توقيت السوق أم الوقت في السوق؟ لماذا يعتقد وارن بافيت أن تحركك التالي مهم

عندما يصل مؤشر S&P 500 إلى مستويات عالية جديدة، يصبح السؤال لا مفر منه: هل الآن هو الوقت المناسب للشراء، أم يجب عليك الانتظار بهدوء لحدوث تراجع السعر (Pullback) الحتمي؟ تظهر الاستطلاعات الأخيرة أن التفاؤل في السوق مجزأ - حيث يشعر 38% من المستثمرين بالثقة بشأن الأشهر الستة المقبلة، بينما لا يزال 36% متشككين. هذه الحالة من عدم اليقين تشل العديد من المستثمرين المحتملين.

لقد قضى المستثمر الأسطوري وارن بافيت عقودًا في مواجهة هذا المأزق بالذات، وقد تفاجأك حله: الأمر لا يتعلق بإيجاد نقطة الدخول المثالية.

الحقيقة الأساسية: الوجود يتفوق على الدقة

في رسالته إلى المساهمين لعام 1991، قام وارن بافيت بتوضيح فلسفته من خلال ملاحظة بسيطة ولكن قوية: يعمل سوق الأسهم كآلية لنقل الثروة من أولئك الذين يتصرفون بشكل متهور إلى أولئك الذين يبقون صبورين. بعد سنوات، خلال أزمة المال في عام 2008، عزز هذه الرسالة من خلال مقال في نيويورك تايمز، مذكراً المستثمرين بحقيقة تاريخية غير مريحة.

على الرغم من التنقل بين حربين عالميتين، والكساد العظيم، والعديد من الركود، وأزمات النفط، وعدد لا يحصى من الكوارث طوال القرن العشرين، ارتفع مؤشر داو جونز من 66 إلى 11,497. هذه هي النمو على الرغم من كل شيء. ومع ذلك، تمكن بعض المستثمرين من خسارة المال خلال تلك الفترة - ليس بسبب سوء الحظ، ولكن لأنهم اشتروا فقط عندما كانت العناوين مريحة، ثم باعوا عندما تسللت القلق.

النمط يبقى ثابتًا: التوقيت العاطفي يدمر الثروة؛ الصبر يبنيها.

الخطر الحقيقي في الانتظار

لا أحد - حتى أكثر الاستراتيجيين خبرة - يمكنه التنبؤ بما إذا كانت أسعار الأسهم سترتفع أو تنخفض خلال الأسبوع أو الشهر المقبل. هذه الحالة من عدم القدرة على التنبؤ هي بالضبط السبب في أن توقيت السوق يعد خطرًا كبيرًا. إذا أخطأت، فإنك تواجه سيناريوهين مؤلمين على حد سواء: إما أن تفوت مكاسب كبيرة كان بإمكانك تحقيقها، أو أن تقفل خسائر من خلال البيع في اللحظة الخاطئة.

اعتبر مثالًا ملموسًا. تخيل الاستثمار في صندوق يتتبع مؤشر S&P 500 قبل أن تنفجر الركود العظيم في أواخر عام 2007. استغرق التعافي سنوات. ومع ذلك، بحلول اليوم، كان من الممكن أن يحقق هذا الاستثمار عوائد إجمالية تقترب من 354%—محوّلاً كل دولار مستثمر إلى أكثر من أربعة دولارات.

ماذا لو كنت قد توقيت الأمر بشكل مثالي واشتريت خلال أدنى مستويات عام 2008؟ نظريًا، كانت المكاسب ستكون أكبر. ولكن إليك الفخ: لم يكن بإمكان أي مستثمر معرفة القاع الدقيق حتى بعد مرور وقت طويل عليه. دائمًا ما يبدو الأمر واضحًا عند النظر إلى الوراء.

الاستراتيجية التي تزيل الحظ من المعادلة

الترياق لقلق توقيت السوق هو طريقة تسمى متوسط تكلفة الدولار: الاستثمار بشكل مستمر بغض النظر عن ظروف السوق. تعترف هذه الطريقة بواقع بسيط - أحيانًا ستشتري عند ذروات السوق، وأحيانًا عند خصومات. على مدى عقود، تتوسط هذه الذروات والانخفاضات بشكل طبيعي، دون الحاجة إلى امتلاك قدرات كرات بلورية.

لقد نجحت هذه الاستراتيجية لأولئك الذين ظلوا مستثمرين خلال الركود والانهيارات والتعافي. إنها تعمل لأن علم النفس البشري يصبح غير ذي صلة. أنت لا تقاتل السوق أو نفسك - أنت ببساطة تترك الوقت يقوم بالعمل.

الأرقام تحكي القصة

اعتبر العوائد التاريخية على أسهم معينة تم التوصية بها قبل سنوات: نتفليكس، التي تم شراؤها عند التوصية بها في ديسمبر 2004، حولت استثمارًا قدره 1,000 دولار إلى 595,194 دولار. إنفيديا، التي تم التوصية بها لأول مرة في أبريل 2005، حولت 1,000 دولار إلى 1,153,334 دولار. هذه ليست مصادفات - إنها نتائج البقاء مستثمرًا خلال التقلبات.

على مدى فترات طويلة، حقق المستثمرون المنضبطون في سوق الأسهم عوائد متوسطة تبلغ حوالي 1,036% مقارنة بـ 191% لمؤشر S&P 500، وفقاً لبيانات الأداء على المدى الطويل. لم يكن الفرق بفضل براعتهم في التوقيت؛ بل كان بسبب الاتساق عبر دورات السوق المتعددة.

تحركك للأمام

عدم اليقين في السوق دائم. لا يمكن لأي محلل أو خوارزمية أو خبير التنبؤ بدقة بالأسعار لعدة أشهر مقدماً. ولكن من خلال الحفاظ على منظور طويل الأمد والتكيف مع تقلبات السوق، فإنك تعزز بشكل كبير من فرصك في رؤية العوائد الإيجابية تتراكم.

السؤال الحقيقي ليس ما إذا كانت الظروف مثالية الآن. السؤال الحقيقي هو: هل يمكنك الالتزام بالبقاء مستثمرًا بغض النظر عما تصرخ به العناوين الأسبوع المقبل؟