فك شفرة الموقف المتفائل لوول ستريت تجاه الذهب الجديد (NGD): ما يحتاج المستثمرون حقًا لمعرفته

عندما يتعلق الأمر بقرارات الاستثمار في الأسهم، يعتمد العديد من مستثمري التجزئة بشكل كبير على توصيات محللي وول ستريت. لكن هل ينبغي عليهم ذلك؟ دعونا نفحص ما يقوله الإجماع حول New Gold (NGD) والأهم من ذلك، ما إذا كانت تصنيفات الوساطة توجهك حقًا نحو استثمارات ناجحة.

الأرقام: ماذا يقول المحللون عن NGD

تحمل شركة New Gold حاليًا توصية وساطة متوسطة (ABR) تساوي 1.56 على مقياس من 1-5 حيث (=شراء قوي، 5=بيع قوي). تتوزع التقييمات على النحو التالي: من بين تسع توصيات محللين، هناك ست توصيات شراء قوي وتوصية واحدة شراء، مما يمثل 66.7% و 11.1% على التوالي. من حيث الأرقام، يبدو أن هذا إيجابي بشكل ساحق.

ومع ذلك، هناك مشكلة: تعطي شركات الوساطة حوالي خمسة تقييمات “شراء قوي” مقابل كل تقييم “بيع قوي” تصدره. يكشف هذا الانحياز الضخم عن حقيقة غير مريحة - إن المصالح المتشابكة لوال ستريت في الشركات التي تغطيها غالبًا ما تعكر صفو حكمهم.

لماذا تكون توصيات السمسرة غير كافية

تتمتع توصيات المحللين بسجل ضعيف عندما يتعلق الأمر بتوقع حركات الأسعار الفعلية. وتنبع المشكلة من تضارب المصالح المؤسسية. تمتلك شركات الوساطة علاقات تجارية مع الشركات التي تحللها، مما يخلق ضغطاً لإصدار تقييمات إيجابية بغض النظر عن التحليل الأساسي.

تظهر الدراسات باستمرار أن مستثمري التجزئة الذين يتبعون توصيات المحللين لا يؤدون بشكل أفضل - وأحيانًا يكون أداؤهم أسوأ - من أولئك الذين يستخدمون أدوات اتخاذ قرارات أخرى. يعني الانحياز الإيجابي الواضح أن هذه التقييمات غالبًا ما تفشل في التمييز بين الأسهم التي يتم تقييمها بأقل من قيمتها الحقيقية والاستثمارات المتوسطة.

البديل الأفضل: مراجعات تقديرات الأرباح

بدلاً من الاعتماد فقط على مشاعر المحللين، ينظر المستثمرون الأذكياء إلى ما يفعله المحللون في الواقع بأرقامهم: مراجعات تقديرات الأرباح. تمثل التغيرات في توقعات الأرباح تحولات حقيقية في قناعة المحللين، وليس مجرد آراء.

تشكل هذه المبدأ العمود الفقري لـ Zacks Rank، وهو نظام تقييم كمي يختلف جوهريًا عن ABR:

• ABR يعتمد على تقييمات المحللين الذاتية ويعاني من تحيز إيجابي
• تصنيف زاك يقيس التغيرات الموضوعية في توافق تقديرات الأرباح وقد أظهر ارتباطًا قويًا مع أداء سعر السهم على المدى القصير
• ABR يستخدم تقييمات عشرية ( مثل، 1.28) ويمكن أن تصبح قديمة
• تصنيف زاك يستخدم تقييمات بالأرقام الصحيحة (1-5)، ويبقى محدثًا باستمرار، ويحافظ على توزيع متوازن عبر جميع الأسهم

ما هي النظرة الفعلية للذهب؟

يخبرنا فحص مسار أرباح NGD قصة أكثر اكتمالًا. لقد زادت تقديرات زاكز الإجماعية للسنة الحالية بنسبة 4.2% على مدار الشهر الماضي لتصل إلى 0.58$. تشير هذه المراجعة الإيجابية إلى تفاؤل حقيقي من المحللين بشأن آفاق أرباح الشركة في المدى القريب.

من خلال دمج زخم الأرباح هذا مع ثلاثة عوامل إضافية، حصلت شركة نيو غولد على تصنيف Zacks Rank #2 (Buy). إن هذا التوافق بين تقييم ABR المعادل للشراء والتصنيف الكمي للشراء يوفر تحققًا ذا مغزى للمستثمرين الذين يفكرون في نقطة دخول.

الخلاصة

ليس من قبيل الصدفة أن يكون هناك تناغم متفائل من وول ستريت حول الذهب الجديد - فهو يدل على شعور إيجابي. لكن الشعور وحده لا ينبغي أن يقود قرارك. استخدم توصيات المحللين لتأكيد تحليلك الخاص، وزدها بمقاييس مثل مراجعات تقديرات الأرباح التي أثبتت قدرتها التنبؤية. عندما تتوافق كلا الإشارتين، كما تبدو بالنسبة لـ NGD، فهذا هو الوقت الذي تكون فيه لديك قناعة حقيقية.