أداء سهم نيكور عبر الدورات: ما يجب على المستثمرين معرفته

اللعبة الطويلة تتفوق على الاتجاه القصير

عند تقييم شركة نيكور (NYSE: NUE)، وهي قوة صناعية عريقة تمتد لمئة عام، يمكن أن يكون الزخم الأخير مضللاً. بينما ارتفعت الأسهم بنسبة 10.6% في الشهر الماضي - وازدهرت بنسبة إضافية قدرها 11.3% بعد تحقيق أرباح قوية في الربع الثالث - تكمن القصة الحقيقية في كيفية أداء هذه الشركة المصنعة للصلب عبر آفاق استثمارية مختلفة. تكشف الإجابة عن درس حاسم حول الأسهم الدورية وقوة الاحتفاظ بالشركات عالية الجودة خلال دورات السوق.

العوائد على مدى خمس سنوات: الفائز المفاجئ

لنبدأ بالنظرة الأطول. على مدى السنوات الخمس الماضية (من 8 ديسمبر 2020)، حققت أسهم نيكور أداءً قويًا بشكل ملحوظ من حيث العائد الإجمالي، حيث ارتفعت بنسبة 209.4% مقارنةً بـ 100.3% لمؤشر S&P 500. بعبارة أخرى، بينما تضاعف السوق الأوسع تقريبًا، تضاعفت قيمة أسهم نيكور أكثر من ثلاثة أضعاف.

كان العام البارز هو 2021، عندما ارتفعت العائدات الإجمالية لشركة نيكور بنسبة 118.4% - وهي فترة استفاد فيها قطاع الصلب من رياح دورية قوية. يُظهر هذا الأداء المتفوق على مدى خمس سنوات أن التوقيت مهم بشكل كبير في الصناعات الدورية، وأن المستثمرين الذين ظلوا على المسار رغم التقلبات جنيوا مكافآت كبيرة.

عوائد الثلاث سنوات: فحص الواقع

الآن ننتقل بسرعة إلى صورة السنوات الثلاث ( من 8 ديسمبر 2022). هنا، تتغير السرد بشكل كبير. المستثمرون الذين اشتروا الأسهم قبل ثلاث سنوات شهدوا عوائد بنسبة 6.5% على أساس مطلق، أو 11.2% على أساس العائد الإجمالي بعد احتساب الأرباح. في هذه الأثناء، حقق مؤشر S&P 500 عوائد مطلقة بنسبة 74.4% وعوائد إجمالية بنسبة 82.4% خلال نفس الفترة.

كان المحفز وراء الأداء الضعيف في أبريل 2024، عندما أصدرت شركة Nucor توجيهات ضعيفة خلال تقرير أرباح الربع الأول من عام 2024. من تلك النقطة فصاعدًا، انخفضت أسعار الأسهم طوال عام 2024 حتى مع تقدم السوق بشكل أوسع. كانت تكلفة الفرصة البديلة لمستثمري Nucor مذهلة - حوالي 70 نقطة مئوية من الأداء الضعيف مقارنةً بالمؤشر.

العوائد لمدة عام: خلف قليلاً

عند النظر إلى الفترة الزمنية الأخيرة الممتدة على 12 شهرًا، زادت أسهم Nucor بنسبة 11.9%، متخلفة عن عائد S&P 500 على مدار عام واحد والذي بلغ 12.6% بفارق 0.7 نقطة مئوية. عند احتساب الأرباح الموزعة ( بعائد حالي قدره 1.4%)، يتحسن العائد الإجمالي إلى 13.8%، لكن هذا لا يزال أقل من العائد الإجمالي لـ S&P 500 على مدار العام والذي بلغ 14.3%.

ما يلفت الانتباه هو أن شركة نيوكور قضت معظم العام تحت الماء بشكل كبير بعد انخفاض حاد في سعر السهم في ديسمبر من العام السابق. فقط ارتفاعها الأخير هو الذي جعل السهم أقرب إلى مستويات أداء السوق.

الدرس الدوري

توضح هذه الأنماط في الأداء عبر الفترات الزمنية مبدأً أساسياً: الصناعات الدورية مثل الصلب تحقق عوائد تعتمد بشكل كبير على موقعك في الدورة الاقتصادية. لقد تم مكافأة مستثمر لمدة خمس سنوات دخل الصناعة بالقرب من القاع بشكل كبير. بينما واجه مستثمر لمدة ثلاث سنوات دخل عند أو بالقرب من القمة رياحاً معاكسة. أما مستثمر لمدة سنة واحدة اشترى خلال الانخفاض، فإنه يشهد الآن أداءً متواضعاً.

تشير البيانات إلى أن الاستثمار الناجح في القطاعات الدورية يتطلب كل من الاقتناع بالشركات الجيدة والصبر لتحمل التقلبات الحتمية. تُظهر سجلات شركة Nucor أن الاحتفاظ بمثل هذه المراكز على المدى الطويل - على الرغم من الأداء الضعيف على المدى القصير - يمكن أن يضع المستثمرين في وضع يمكنهم من تحقيق مكاسب كبيرة عندما يتحول الدورة لصالحهم.

بالنسبة للمتداولين والمستثمرين الذين يستخدمون المنصات لتتبع هذه التحركات، يبقى مراقبة الخلفية الدورية وأساسيات الأسهم الفردية أمرًا ضروريًا لتوقيت نقاط الدخول والخروج بشكل فعال.