تحركات بيل أكرمان القوية لعام 2025: أين ستذهب أكثر من 4 مليار دولار في عام 2026

قام بيل آكمان ببعض التوقعات الجريئة هذا العام من خلال شركة بيرشينغ سكوير، ومن المهم متابعتها. إليك ما تخبرنا به أكبر رهاناته لعام 2025 حول المكان الذي يرى فيه المستثمرون النخبة الفرص متجهة نحو عام 2026.

لعبة $2B التنقل: ميزة أوبر الخفية

أكمان استثمر حوالي $2 مليار في شركة أوبر تكنولوجيز في فبراير - 30.3 مليون سهم - رهانًا على أن السوق كان نائمًا على وضعها طويل الأجل. الفرضية؟ تحتاج المركبات المستقلة إلى قناة توزيع ، وتملك أوبر أفضل مجمع طلب في التنقل.

إليك الجزء المثير: لم يكن يشتري فقط بناءً على المشاعر. أرقام أوبر للربع الثالث تظهر نموًا بنسبة 17٪ في عدد المستخدمين النشطين شهريًا مع زيادة بنسبة 22٪ في الرحلات المحجوزة. هذا هو الزخم الحقيقي، وليس الضجيج.

الاقتناع عميق. يتوقع أكرمان نموًا بنسبة 30% في الأرباح لكل سهم سنويًا ولا يزال يرى مجالًا عند 25 ضعف الأرباح المستقبلية. تظل أوبر أكبر رهان على الأسهم القابلة للتسويق لشركة بيرشينغ سكوير - هذه هي ثقته. الأسهم بالفعل زادت بنسبة 50% منذ بداية العام، ولكن إذا استمر تحليله ( واستمرت وايمو في تزويده بالصفقات )، فقد يستمر هذا لفترة أطول.

الرهان على التحول: نايك من خلال الخيارات

هذا الأمر أكثر تعقيدًا. قام أكرمان بزيادة حصته إلى أكثر من 18 مليون سهم من نايكي في عام 2024، ثم أصبح مبدعًا في عام 2025. قام بتحويل حصته إلى خيارات شراء عميقة في المال، مما يعني أنه يراهن على أنه سيحقق عوائد مضاعفة إذا نجح التحول.

انخفضت مبيعات نايكي بنسبة 13% هذا العام. هذا يؤلم. لكن استراتيجية الرئيس التنفيذي إليوت هيل “افز الآن” تظهر نتائج بشكل هادئ - ارتفاع مبيعات الجملة، وتوسع الهوامش مع تصفية المخزون الواضح. رياح الرسوم الجمركية ( سنوياً $1B حقيقية، لكنها ليست قاتلة.

يقترب الوقت على تلك الخيارات، وليس هناك تاريخ انتهاء على سؤال القيمة الأساسية: هل يمكن أن تترجم العلامة التجارية الأسطورية لشركة نايكي إلى توسيع الهامش في بيئة ذات تكاليف أعلى؟ لا يزال أكرمان محتفظًا، مما يخبرك أنه يعتقد أن الإجابة هي نعم قبل انتهاء خياراته.

الرهان على بنية الذكاء الاصطناعي: فرصة أمازون بنسبة 20%

شعرت عملية شراء أمازون بقيمة ) مليار في أبريل بأنها استغلالية $1 بسبب حالة الذعر الناتجة عن تعريفات ترامب (، لكن المنطق مثير للاهتمام. يرى آكمان علامتين تجاريتين من الطراز العالمي: خدمات أمازون السحابية (AWS) ولوجستيات التجزئة.

قصة السحابة واضحة لأي شخص يتابع الذكاء الاصطناعي - نمت AWS بنسبة 20% في الربع الثالث مع إنفاق رأس المال غير المسبوق، ولا يزال اعتماد السحابة من قبل الشركات يمثل فقط 20% من إجمالي الحوسبة. ستتغير تلك النسبة. القيود في العرض )لا يمكن بناء مراكز البيانات بالسرعة الكافية( هي في الواقع إيجابية على المدى الطويل.

أقل وضوحًا؟ لوجستيات التجزئة. إعادة هيكلة الوفاء الإقليمي لأمازون قللت من تكاليف الشحن بينما سرعت من توصيل الطلبات في يوم واحد. هذا هو الرافعة التشغيلية في الوقت الحقيقي. الشركة تعمل بكفاءة عالية بينما تتداول بمعدل 25-29 ضعف للأرباح المستقبلية - وهو معقول لهذا النمو.

السؤال الحقيقي لعام 2026

يشير أكرمان إلى أنه يعتقد أن سوق الولايات المتحدة لا تزال لديها كفاءات غير مستغلة على نطاق واسع. سواء كان ذلك في تحول التنقل )Uber(، توسيع الهوامش المدفوعة بالعلامة التجارية )Nike(، أو دمج البنية التحتية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي )Amazon(، فقد ركز رأس المال في أسماء حيث لم يتم تسعير المزايا التنافسية بالكامل.

ما الذي يستحق المشاهدة: هل هذه المراكز تؤتي ثمارها لأنه كان محقًا بشأن الأطروحة، أم لأن السوق الأوسع أخيرًا يلحق بما يراه بالفعل؟