استعادة مستوى 4200 دولار للأونصة للذهب، مع تفضيل الأصول الآمنة نتيجة ضعف الدولار وتباطؤ الاقتصاد المخاوف

سوق الذهب في مرحلة انتعاش من جديد. سعر الذهب الفوري(XAU/USD) سجل أعلى مستوى له خلال ثلاثة أسابيع في بداية هذا الأسبوع، على الرغم من تصحيح الأسعار، إلا أنه استعاد مستوى 4,200 دولار مرة أخرى وأعاد إحياء اتجاه الصعود. ويعود سبب هذا الانتعاش إلى تدهور الزخم الاقتصادي الناتج عن إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر وضعف الدولار الأمريكي بشكل مركب.

زيادة في النفور من المخاطر، وتحويل الأموال إلى أصول آمنة مثل الذهب والودائع قصيرة الأجل

تظهر تغيرات نفسية واضحة بين المستثمرين. مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة، تتزايد مخاوف الركود الاقتصادي، مما يسرع من خروج الأموال من الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم. وفي ظل تراجع الأسواق العالمية بشكل عام، يقوم المستثمرون بنقل محافظهم بشكل نشط إلى أصول آمنة تضمن عوائد مثل الذهب والودائع قصيرة الأجل.

كما أن ضعف الدولار الأمريكي يعد من العوامل الرئيسية التي تدفع سعر الذهب للارتفاع. حالياً، مؤشر الدولار الأمريكي يقبع عند أدنى مستوى له خلال أسبوعين. ويعكس ذلك توقعات السوق بزيادة احتمالية خفض أسعار الفائدة بشكل إضافي نتيجة لتدهور الاقتصاد، مما يعزز جاذبية الذهب كأصل غير فائدة في بيئة تزداد فيها جاذبية الأصول ذات العوائد.

حذر مجلس الاحتياطي الفيدرالي من خفض الفائدة في ديسمبر، وتراجع بعض التوقعات

لكن وراء الإشارات الإيجابية، توجد حالة من عدم اليقين السياسي. أظهر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، بمن فيهم نيل كاشيكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيسوتا وسوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن، مواقف حذرة تجاه خفض أسعار الفائدة الإضافي. وأكدوا على ضرورة تجنب اتخاذ قرارات سياسية متسرعة في ظل غياب البيانات الاقتصادية بسبب إغلاق الحكومة.

كما أن عدم صدور بيانات مهمة مثل تقرير التوظيف لشهر أكتوبر وإحصائيات التضخم بشكل كامل أو جزئي، يعقد من قرار الاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك، تراجعت توقعات السوق لخفض الفائدة في ديسمبر إلى حوالي 50%. ومع ذلك، وفقاً لأداة فاد ووتش من CME، فإن احتمالية حدوث خفض إضافي حتى يناير من العام المقبل لا تزال تتجاوز 75%، مما يشير إلى استمرار دورة التيسير المالي على المدى المتوسط.

تأثير إغلاق الحكومة على الاقتصاد، وتبرير خفض الفائدة

تشير تحليلات الاقتصاديين إلى أن التباطؤ الاقتصادي يدعم هذا الاتجاه. يُعتقد أن إغلاق الحكومة المستمر قد أضعف نمو الناتج المحلي الإجمالي بمقدار يتراوح بين 1.5 و2.0 نقطة مئوية. ومع تزايد إشارات ضعف سوق العمل، يزداد الضغط على الاحتياطي الفيدرالي لاتخاذ إجراءات تيسيرية إضافية.

وهذا يخلق دورة من ضعف الدولار واستقرار أسعار الذهب، حيث يفضل المستثمرون الأصول الدفاعية مثل الذهب والودائع قصيرة الأجل.

( الاتجاهات الفنية: تقاطع المقاومة العلوية والدعم السفلي

من الناحية الفنية، يظهر الذهب إشارات واضحة. اختراق مستوى المقاومة الأفقي عند 4150 دولار والعودة مرة أخرى إلى مستوى 4200 دولار يشير إلى احتمالية استمرار الصعود.

في سيناريو الصعود، يمكن أن نبدأ بمراقبة أعلى سعر تقلب خلال اليوم عند 4145 دولار. إذا تم اختراقه بوضوح، فمن المحتمل أن يواجه مقاومة عند 4245 دولار. وإذا تجاوز هذا المستوى، قد يركز السوق على استعادة مستوى 4300 دولار، وهو مستوى نفسي مهم.

أما في سيناريو الهبوط، فإن أول دعم هو عند 4145 دولار. وإذا تم كسره، فهناك مستويات دعم متتالية عند 4100 دولار، 4075 دولار، و4025 دولار. ويعد مستوى 4000 دولار خط الدفاع الأخير، حيث يمثل نقطة تحول مهمة من وضعية الشراء إلى البيع.

) استراتيجية الاستثمار: تحقيق الأرباح من الودائع قصيرة الأجل وعلاقة ذلك باتجاه سعر الذهب

في الوقت الحالي، من المرجح أن يتراوح سعر الذهب بين 4000 و4245 دولار. يجب استغلال فترات التصحيح لشراء بأسعار منخفضة، مع مراعاة جاذبية الذهب والودائع قصيرة الأجل في ظل دورة التيسير المالي المتوسطة الأمد.

حتى يتم حل حالة عدم اليقين في الإشارات السياسية، يركز المستثمرون على متابعة تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وجدول إصدار البيانات الاقتصادية، مع تعديل مراكزهم وفقاً لذلك. ومن المتوقع أن يظل الذهب أحد الأصول الآمنة الأكثر موثوقية خلال فترات التباطؤ الاقتصادي.