XAG/USD يتجاوز $56 أعلى مستوى على الإطلاق: ما الذي يدفع ارتفاع الفضة وأين يجب على المتداولين مراقبته

الفضة تتصدر عناوين الأخبار هذا الأسبوع مع ارتفاع سعر XAG/USD إلى مستويات غير مسبوقة فوق 56 دولارًا، مما يمثل الشهر السابع على التوالي من المكاسب. يعكس هذا الارتفاع عاصفة من العوامل — من إشارات الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة إلى أزمة عرض هيكلية تدفع المعدن الثمين إلى مناطق غير مستكشفة.

الأساسيات وراء ارتفاع الفضة

القوة الحالية في أسعار الفضة تنبع من ضيق العرض وطلب قوي ديناميكيًا. مخزونات بورصة شنغهاي للعقود الآجلة وصلت إلى أدنى مستوى لها منذ 2015، في حين أن حجم التداول الفعلي للفضة على بورصة شنغهاي للذهب وصل مؤخرًا إلى أدنى مستوى له منذ تسع سنوات. هذه المؤشرات ترسم صورة لعرض محدود يلتقي بطلب مستمر.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع معهد الفضة أن يكون عام 2025 هو السنة الخامسة على التوالي من العجز الهيكلي في العرض. إنتاج التعدين وكميات إعادة التدوير لا تزال تتخلف عن احتياجات الاستهلاك، خاصة من قطاعات الطاقة الشمسية والإلكترونيات والاستثمار. هذا الضغط على العرض من غير المرجح أن يخف قريبًا، مما يوفر دعمًا أساسيًا للأسعار.

الطلب الصناعي يلعب دورًا كبيرًا هنا. التوصيل الكهربائي الاستثنائي للفضة — متفوقًا على النحاس والذهب — يجعلها لا غنى عنها في التصنيع وتطبيقات الطاقة المتجددة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الطلب الاستثماري المدعوم بتوقعات انخفاض أسعار الفائدة يظل داعمًا كبيرًا.

التكوين الفني يفضل المزيد من الارتفاع

من منظور الرسم البياني، قام XAG/USD بكسر واضح من نمط مقاومة سابق، مع سيطرة الثيران الآن بشكل قوي. يتحرك السعر حاليًا فوق جميع المتوسطات المتحركة الرئيسية، وهو إعداد صعودي نموذجي.

متوسط الحركة البسيط لمدة 21 يومًا يقف بالقرب من 50.72 دولار ويصعد بثبات — وهو يمثل مستوى الدعم الديناميكي الرئيسي. المتوسطات المتحركة لمدة 50 و100 يوم تقع أدنى بكثير، وتوفر شبكات أمان إضافية.

على مؤشرات الزخم، مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) امتد فوق خط الإشارة مع وجود كلاهما في المنطقة الإيجابية وتوسيع الهستوجرام، مما يشير إلى تقوية الزخم الصعودي. مؤشر القوة النسبية (RSI) وصل إلى 71، ويدخل منطقة الشراء المفرط. على الرغم من أن هذا عادةً يستدعي الحذر، إلا أنه لا توجد علامات واضحة على استنزاف الزخم بعد.

المستويات الفنية الرئيسية للمتداولين

مقاومة ودعم:

• حركة السعر الحالية: منطقة 56.40 دولار (أعلى مستويات على الإطلاق)
• منطقة الدعم الأولية: بين 55.00 و54.00 دولار
• الدعم الثانوي: بين 50.70 و50.00 دولار (مدعومًا بواسطة المتوسط المتحرك لمدة 21 يومًا)

من المرجح أن يظهر اهتمام بالشراء عند أي تراجع نحو هذه المناطق، حيث لا تزال الاتجاهات الأوسع واضحة وصاعدة.

علاقة الفضة بالذهب والسياق الأوسع

من الجدير بالذكر أن أسعار الفضة عادةً تتبع تحركات الذهب، حيث كلاهما يُعتبر أصول ملاذ آمن. نسبة الذهب إلى الفضة — التي تقيس كم أونصة من الفضة تحتاج لتعادل أونصة واحدة من الذهب — يمكن أن تشير إلى التقييم النسبي بين المعدنين. يرى بعض المستثمرين أن النسبة الحالية تشير إلى أن الفضة لا تزال لديها إمكانات ارتفاع.

حساسية الفضة لضعف الدولار الأمريكي عامل آخر يستحق المراقبة. عادةً، يرفع ضعف الدولار زوج XAG/USD، في حين أن قوة الدولار قد تثقل على الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، تؤثر الديناميكيات الاقتصادية في الولايات المتحدة والصين والهند (وهي مستهلك رئيسي للمجوهرات الفضية) على دورات الطلب.

ما الذي يجب مراقبته مستقبلًا

يجمع بين ضيق العرض، ومرونة الطلب الصناعي، وتوقعات انخفاض أسعار الفائدة، خلفية جذابة للفضة. ومع ذلك، يجب على المتداولين أن يكونوا يقظين لاحتمالية التراجع نظرًا لقراءة RSI المفرطة في الشراء. منطقة الدعم بين 55.00 و54.00 دولار ستكون حاسمة — الاختراق دون ذلك قد يغير الزخم ويختبر مستويات أدنى حول 50.70 دولار.

بالنسبة لأولئك الذين يتابعون الفضة كوسيلة استثمار، تتراوح الخيارات من العملات والسبائك المادية إلى الصناديق المتداولة التي تتبع الأسعار الفورية الدولية. قد تجد المحافظ التي تركز على التنويع أن خصائص الحماية من التضخم والاستخدام الصناعي للفضة ذات صلة خاصة في البيئة الكلية الحالية.