مراقبة سعر الذهب: وضع متراجع بسبب إشارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الحاسمة، مفترق طرق قبل تجاوز 4100 دولار

موقع سوق الذهب الحالي

الذهب الفوري(XAU/USD) يحافظ على سعره بالقرب من 4,080 دولار للأونصة في سوق آسيا يوم الجمعة، ويتحرك ضمن نطاق ضيق بين 4,020 و4,100 دولار، وهو نطاق تقلب أسبوعي ضيق. بين مشاركي السوق، لا تظهر اتجاهات واضحة، ويظل كل من البائعين والمشترين يتخذون مواقف حذرة.

تغيرات في السياسة النقدية للفيدرالي تضغط على سعر الذهب

عقب صدور تقرير التوظيف لشهر سبتمبر(NFP) الذي تأخر، حدثت تغييرات في توقعات السوق. زادت الوظائف الجديدة بمقدار 119 ألف وظيفة، وارتفع متوسط الأجور في الساعة بنسبة 3.8% مقارنة بنفس الشهر من العام السابق، وهو رقم يتجاوز التوقعات. يُفسر ذلك كإشارة إلى أن الاقتصاد لا يزال قوياً، مما أدى إلى تراجع توقعات السوق بشأن خفض إضافي في ديسمبر.

فعلياً، يظهر مؤشر CME FedWatch أن احتمالية الخفض انخفضت إلى حوالي 35%، مقارنة بتوقعات قبل عدة أسابيع كانت تتجاوز 60%. الدولار يواصل قوته عند أعلى مستوياته منذ مايو، في حين أن الذهب، كأصل غير فائدة، يتعرض لضغوط هيكلية هابطة.

العوامل الخطرة تدعم طلب الذهب كملاذ آمن

ومع ذلك، لا تزال مخاوف تباطؤ الاقتصاد قائمة. استمر الإغلاق الأطول للحكومة الفيدرالية في خلق فجوات في البيانات الاقتصادية، ولا تزال هناك حاجة لمزيد من البيانات الدقيقة لتقييم الحالة الاقتصادية الأمريكية بشكل صحيح. تشير إشارات التوظيف والتضخم والاستهلاك إلى علامات متباينة، مما يزيد من عدم اليقين.

بالإضافة إلى ذلك، ظهرت متغيرات جديدة مع تقدم مفاوضات السلام في أوكرانيا. مع إعلان زيلينسكي، رئيس أوكرانيا، عن مفاوضات مع ترامب، وذكر خطة سلام بقيادة الولايات المتحدة تتضمن 28 بنداً، إلا أن التنازلات المحتملة في الأراضي والقوة العسكرية تثير مخاطر جيوسياسية يصعب حلها على المدى القصير.

التحليل الفني: 4,020 دولار هو خط الدفاع الأول

وفقاً لمخطط الأربع ساعات، يقف الذهب على حافة خط اتجاه صعودي استمر قرابة شهر تقريباً. هذا الخط يتقاطع مع مستوى 4,020 دولار، ويتطابق أيضاً مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة(EMA). هذا النطاق هو أول معيار لتحديد مكان توقف التصحيح القصير الأمد.

إذا تم كسر دعم 4,020 دولار بوضوح على أساس سعر الافتتاح، فإن خط الدفاع التالي سيكون عند مستوى 4,000 دولار نفسي. وإذا انخفض السعر أكثر، فإن مستويات 3,931 دولار و3,886 دولار، التي تشكلت في أواخر أكتوبر، ستبرز كمستويات دعم متتالية. أي هبوط إلى هذا المستوى قد يعمق التصحيح.

أما المقاومة الأهم فهي عند 4,100 دولار، والتي لم يتمكن السعر من اختراقها بعد عدة محاولات، مما يجعل السوق يعتبرها منطقة مقاومة واضحة. لا يتطلب تجاوز 4,100 دولار مجرد حركة صعودية ليوم أو اثنين، بل يتطلب تراكم شموع صاعدة مستمرة.

الأهداف الصعودية تشمل مناطق 4,152~4,155 دولار و4,200 دولار كأرقام قياسية. منطقة 4,152 دولار تعتبر اختباراً لانتظار البيع قصير الأمد، وإذا تم تجاوزها، فإنها تؤكد أن المقاومة عند 4,100 دولار تحولت إلى دعم حقيقي.

تركيز السوق

الضغط الحالي على سعر الذهب يأتي من قوتين متضادتين. أحدهما هو السياسة المتشددة للفيدرالي وارتفاع الدولار، والآخر هو إشارات تباطؤ الاقتصاد وطلب الملاذ الآمن بسبب المخاطر الجيوسياسية. ضمن نطاق 4,020 إلى 4,100 دولار، سيتحدد الاتجاه القادم بناءً على أي من هاتين القوتين يسيطر.

المؤشرات التي يجب مراقبتها تشمل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي والخدمي من S&P العالمية، ومؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان، وتصريحات أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي. إذا أكدت هذه البيانات على “تباطؤ النمو مقابل تثبيت التضخم والأجور”، فإن عدم اليقين بشأن مسار خفض الفائدة سيزداد، مما قد يؤدي إلى زيادة تقلبات كل من الدولار والذهب.