تقرير السوق الصباحي ليوم 17 ديسمبر: مخاوف من ضعف بيانات التوظيف، وتباين أداء الأسهم الأمريكية مع اقتراب إغلاق الأربعاء

سوق العمل يواجه أزمة، ومعدل البطالة يسجل أعلى مستوى منذ أربع سنوات

ارتفع معدل البطالة في الولايات المتحدة في نوفمبر إلى 4.6%، مسجلاً أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 4.4%. على الرغم من أن الوظائف غير الزراعية أضافت 64,000 وظيفة، وهو أعلى من المتوقع البالغ 45,000، إلا أن انخفاضًا قدره 105,000 وظيفة حدث في أكتوبر، وهو أكبر انخفاض منذ نهاية عام 2020.

تكشف بيانات الأشهر الستة الماضية عن اتجاه مقلق: القطاع الخاص يضيف بمعدل متوسط فقط 44,000 وظيفة شهريًا، وهو أبطأ معدل توظيف خلال دورة التعافي بعد الجائحة التي استمرت 6 أشهر. الشركات تفضل الاعتماد على الذكاء الاصطناعي(AI) لمعالجة المهام، بدلاً من التوظيف الجماعي للموظفين الجدد. هذا يعكس حالة الجمود في سوق العمل، حيث يكون التوظيف والتسريح منخفضين.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول الأسبوع الماضي إن الموقف السياسي الحالي من المتوقع أن يحافظ على استقرار معدل البطالة، أو يرفعه إلى “عشر نقاط مئوية” إلى “عشر ونصف” (أي 0.1 إلى 0.2 نقطة مئوية). وفقًا لأداة مراقبة أسعار الفائدة في شيكاغو، فإن احتمالية خفض الفائدة مرة أخرى في يناير لا تزال عند 24%، وهو نفس مستوى اليوم السابق.

أداء أسواق الأسهم العالمية متباين، وتسلا تحقق أداءً ممتازًا مرة أخرى

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة متفاوت، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.62%، ومؤشر S&P 500 بنسبة 0.24%، مسجلًا ثالث يوم تداول متتالي من الانخفاض، بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.23%. مؤشر الصين للثروة الذهبية تراجع بنسبة 0.34%.

تراجعت أسواق الأسهم الأوروبية بشكل كامل، حيث انخفض مؤشر FTSE 100 في المملكة المتحدة بنسبة 0.68%، ومؤشر DAX 30 في ألمانيا بنسبة 0.63%، ومؤشر CAC 40 في فرنسا بنسبة 0.23%.

أما على مستوى الأسهم، فقد حققت تسلا ارتفاعًا يزيد عن 3%، مسجلة رقم إغلاق قياسي، لترتقي إلى سابع أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في الولايات المتحدة. أظهرت Meta أداءً مميزًا، حيث ارتفعت بنسبة 1.49%. أما نيفيديا، مايكروسوفت، وآبل فارتفعت بنسبة 0.81%، 0.33%، و0.18% على التوالي، بينما انخفضت جوجل بنسبة 0.54%، وأمازون استقرت تقريبًا، بارتفاع طفيف قدره 0.01%.

سوق السلع يواجه ضغطًا، والمعادن الثمينة والنفط يتراجعان معًا

استمر سوق السلع في الضعف، حيث انخفض الذهب بنسبة 0.06%، ليصل سعر الأونصة إلى 4302 دولار. انخفض خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 2.66%، ليصل إلى 55.17 دولارًا للبرميل، مما يعكس مخاوف السوق من ركود اقتصادي عالمي. يبلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات حوالي 4.14%، بانخفاض 4 نقاط أساس عن اليوم السابق.

تتشكل حالة من تراجع في سوق السندات وأسعار النفط والدولار، وهو ما يُفسر على أنه إشارة إلى ارتفاع مخاطر الركود الاقتصادي.

سوق العملات الرقمية: البيتكوين يستقر ويصعد، والإيثيريوم يتراجع

ارتفع البيتكوين بنسبة 1.42% خلال 24 ساعة، ليصل سعره إلى 87,653 دولارًا، مع سعر مباشر حديث بقيمة 87.71 ألف دولار، بزيادة قدرها +0.14%، مستمرًا في الاتجاه التصاعدي الأخير. انخفض الإيثيريوم خلال 24 ساعة بنسبة 0.4%، ليصل إلى 2950.8 دولار، مع أحدث سعر مباشر بقيمة 2.94 ألف دولار، بانخفاض قدره -0.72%، في مواجهة تصحيح تقني.

اختتمت عقود العقود الآجلة لمؤشر Hang Seng Night عند 25,219 نقطة، بانخفاض 16 نقطة عن إغلاق الأمس. أما مؤشر الصين الوطني فاختتم عند 8,764 نقطة، بزيادة 6 نقاط. مع اقتراب يوم التسوية الأربعاء، ستواجه السوق اختبارًا جديدًا في السيولة.

بيانات الاقتصاد الأمريكي بين التفاؤل والتشاؤم

ظل مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة لشهر أكتوبر ثابتة، بأقل من المتوقع بزيادة 0.1%. أما مبيعات السيارات فزادت بنسبة 0.4%، متجاوزة التوقعات البالغة 0.3%.

مؤشر مديري المشتريات للخدمات في ديسمبر بلغ 52.9، وهو أدنى من توقعات السوق البالغة 54، ومن القيمة السابقة 54.1. مؤشر مديري المشتريات المركب (PMI) الأولي بلغ 53، وهو أدنى من المتوقع 53.9. مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بلغ 51.8، منخفضًا عن التوقع البالغ 52.1. يعكس ذلك ضغوطًا على النمو الاقتصادي بشكل عام.

التطورات السياسية: ترامب يلقي خطابًا وطنيًا

من المتوقع أن يلقي ترامب خطابًا وطنيًا في الساعة 9 مساءً بتوقيت الساحل الشرقي يوم الأربعاء. يأتي ذلك في ختام عامه الأول من عودته إلى البيت الأبيض، حيث تتراجع نسبة الدعم الشعبي، ويواجه الاقتصاد تحديات. من المتوقع أن يركز الخطاب على إنجازاته خلال العام الماضي، وربما يعلن عن أولويات السياسات للعام الجديد. تأمل الحزب الجمهوري أن يستغل ذلك للتحضير للانتخابات النصفية في نوفمبر القادم، والحفاظ على السيطرة على الكونغرس.

قال وزير الخزانة الأمريكي بيسّنت إن هناك مقابلة واحدة أو اثنتين مع المرشحين المحتملين لرئاسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع، ومن المرجح أن يعلن ترامب عن اسمه في أوائل يناير. المرشحان الرئيسيان هما رئيس مجلس الاقتصاد الوطني في البيت الأبيض هاسيت، وعضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق ووش.

الشؤون الدولية: الصراع الروسي الأوكراني لا تقدم يذكر

أكد نائب وزير الخارجية الروسي ريابكوف مجددًا أن روسيا لن تتنازل عن أي من الأراضي في دونباس، القرم، لوهانسك، زابوروجيا، وخيرسون. روسيا مستعدة لإجراء مفاوضات دبلوماسية، لكن كييف وموسكو لا تزالان على خلافات عميقة بشأن الأراضي، والأمن، ونشر القوات الغربية.

أخبار صناعة التكنولوجيا الكبرى

عينت OpenAI البريطاني السابق وزير المالية جورج أوسبورن لقيادة التوسع العالمي لمشروع “البوابة النجمية” (StarGate)، وتعيينه مسؤولًا عن OpenAI for Countries. يهدف هذا المشروع بقيمة 50 مليار دولار إلى إنشاء مراكز بيانات خارجية، والتفاوض على التعاون مع 50 دولة في تطوير الذكاء الاصطناعي السيادي. يأتي هذا بعد تعيين رئيس الوزراء البريطاني السابق سوناك كمستشار في أكتوبر من هذا العام.

توقع مورغان ستانلي أن يتوسع أسطول تسلا Robotaxi بشكل كبير ليصل إلى 1000 سيارة بحلول 2026، مع تحقيق إنجازات مهمة في اختبار القيادة بدون سائقين في أوستن، وهو أحد أهم محفزات السوق في الفترة الأخيرة، ويعد خطوة حاسمة في استراتيجية القيادة الذاتية لتسلا.

تصاعد التوترات التجارية: تهديدات أمريكية برد فعل ضد الضرائب الرقمية في الاتحاد الأوروبي

أصدر مكتب الممثل التجاري الأمريكي بيانًا قال فيه إنه إذا استمرت الاتحاد الأوروبي وأعضاؤه في تقييد قدرة الشركات التكنولوجية الأمريكية على المنافسة بشكل تمييزي، فإن الولايات المتحدة ستستخدم جميع الأدوات المتاحة للرد. وأشار إلى أن شركات مثل إكسينتشر، Siemens، وSpotify قد تكون أهدافًا لقيود أو رسوم جديدة.

الجدل يدور حول تنظيم الضرائب على شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى مثل جوجل، Meta، وأمازون. انتقد ترامب مرارًا هذه الإجراءات، واصفًا إياها بأنها حواجز تجارية غير جمركية، وهدد بفرض رسوم جمركية على الدول التي تطبقها. مؤخرًا، فرضت الاتحاد الأوروبي غرامات بمئات الملايين على أبل، Meta، وشركة X التابعة لإيلون ماسك.

التوقعات الاقتصادية: منظمة التعاون والتنمية تتوقع نموًا مدعومًا بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي

قال الأمين العام لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية ماثياس كورمان إن الزيادة الكبيرة في استثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع النمو العالمي، ومن المتوقع أن تستمر في الارتفاع. رفعت المنظمة توقعاتها لنمو الاقتصادات الرئيسية هذا الشهر، معتبرة أن الإنفاق على التكنولوجيا يوفر دعمًا في ظل عدم اليقين التجاري.

تتوقع OECD أن يتباطأ النمو الاقتصادي العالمي إلى 2.9% في العام القادم، مقارنةً بتوقعات هذا العام البالغة 3.5%. لا تزال هناك مخاطر هبوطية، حيث لم تظهر بعد آثار الرسوم الجمركية بشكل كامل، ويظل التجارة غير مؤكدة، والاقتصاد يواجه ضغوطًا هيكلية متعددة.

نقاط رئيسية للمراقبة

سيتم إصدار بيانات التضخم في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر، ومؤشر أسعار التجزئة الشهري، ومؤشر IFO للأعمال في ألمانيا لشهر ديسمبر، وخطاب أعضاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي وولر، وكلمة ويليامز، بالإضافة إلى مخزون النفط الأسبوعي حتى 12 ديسمبر، مع توقع زيادة تقلبات السوق مع اقتراب يوم التسوية الأربعاء.