تدهور سعر الذهب، الدولار القوي وتفضيل الأصول الخطرة ينهاران خط الدفاع عند 4,050 دولار

استمرار البيع في السوق الآسيوية، وتشكيل نطاق سعر

في تداولات يوم الاثنين في آسيا، لم يتمكن (XAU/USD) من الخروج من النطاق السعري المستمر منذ الأسبوع الماضي، وانخفض إلى ما دون 4,050 دولار للأونصة. حاول الانتعاش في البداية لكنه فشل بسبب نقص قوة الشراء، ولم يصل إلى مستوى البيع الجماعي الحاد، لكنه يظل مسيطرًا عليه الاتجاه الهابط المستمر.

ثلاثة عوامل رئيسية تضغط على سعر الذهب. أولاً، الدولار الأمريكي لا يزال قويًا بالقرب من أعلى مستوياته منذ نهاية مايو. ثانيًا، مع تعافي شهية المخاطرة في الأسواق العالمية، انخفض الطلب على الذهب كأصل غير فائدة. ثالثًا، الإشارات المتباينة من داخل مجلس الاحتياطي الفيدرالي(Fed) تواصل دعم قوة الدولار.

مواقف متباينة داخل الاحتياطي الفيدرالي، وتبرير قوة الدولار

قال جون ويليامز، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، إن السياسة النقدية الحالية تتسم بـ"طابع مقيد إلى حد ما"، وألمح إلى احتمال خفضها في ديسمبر. نتيجة لذلك، تم رفع احتمالية خفض سعر الفائدة في ديسمبر في سوق العقود الآجلة إلى حوالي 67%، مما يعزز توقعات التخفيف من التشديد النقدي.

ومع ذلك، يظل لوري لوجان، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، متمسكًا بموقف “الحفاظ على مستوى الفائدة الحالي مناسب”. في ظل هذه الإشارات المتضاربة، يحافظ الدولار على مكانته كوسيلة تخزين قيمة مستقرة، مما يسيطر على انتعاش سعر الذهب.

التوترات الجيوسياسية، وتقييم جديد لميزة الأصول الآمنة للذهب

تصاعد النزاع بين أوكرانيا وروسيا هو عامل دعم رئيسي لأسفل سعر الذهب. تتصاعد الأحداث مع هجمات الطائرات بدون طيار على منشآت موسكو في أوكرانيا وإعلان روسيا عن توسعها في الأراضي الشرقية، بالإضافة إلى عرض دونالد ترامب لخطة سلام تتضمن 28 بندًا، مما يزيد من عدم اليقين السياسي. هذه المخاطر الجيوسياسية تعيد تقييم قيمة الذهب كأصل لمواجهة الأزمات.

التحليل الفني باستخدام المتوسطات المتحركة وخطوط الاتجاه

خط الدفاع الرئيسي: 4,030 دولار (تقاطع 200EMA + خط الاتجاه)

في التحليل الفني لـ XAU/USD، النقطة الأهم هي 4,030 دولار على الرسم البياني لأربع ساعات. هذا المستوى هو دعم قوي عند تقاطع خط الاتجاه الصاعد منذ نهاية أكتوبر مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 فترة(200EMA). المتوسط المتحرك 200EMA هو معيار رئيسي لتحديد اتجاه المدى المتوسط، وإذا انخفض السعر أدناه، فسيكون إشارة إلى تحول هابط.

سيناريو الهبوط: الانخفاض حتى مستوى المقاومة النفسية

إذا انهار مستوى 4,030 دولار، فمن المحتمل اختبار الدعم النفسي عند 4,000 دولار. في حال استمرار الهبوط، فإن القيعان الأخيرة عند 3,967-3,968 دولار ستكون الهدف الأول، تليها مستويات 3,931 دولار → 3,900 دولار → أدنى مستوى في أكتوبر عند 3,886 دولار، مع احتمال فتح مسار هابط.

سيناريو الصعود: اختراق 4,100 دولار مهم

لنجاح الانتعاش، يجب أن يتم اختراق مستوى المقاومة الأفقي عند 4,100 دولار بقوة والاستقرار فوقه. في حال تحقيق ذلك، قد يرتفع السعر إلى 4,152-4,155 دولار ثم إلى مستوى 4,200 دولار، وهو رقم دائري، مع توقع زيادة التقلبات بسبب وجود مناطق تجميع سابقة.

حاليًا، يتراوح سعر الذهب بين 4,030 و4,100 دولار، ويبحث عن توازن بين ضغط الدولار الهابط الناتج عن قوة الدولار و الدعم الناتج عن التوترات الجيوسياسية. من المتوقع أن يحدد مدى استجابة السعر لخطوط الاتجاه والمتوسطات المتحركة قصيرة الأمد الاتجاه القصير المدى.