دليل عمليات التداول بين الأيام: من المفهوم إلى التطبيق العملي

في سوق الأسهم التايواني، كانت استراتيجية التداول اليومي المتقاطع دائمًا محور اهتمام العديد من المستثمرين. وبدلاً من أن يُقال عنها أسطورة، فهي في الواقع طريقة تداول منهجية تتطلب فهم إيقاع السوق وإدارة المخاطر. ستتناول هذه المقالة بشكل معمق منطق عمل التداول اليومي المتقاطع، المهارات الأساسية وتطبيقاتها العملية.

المفهوم الأساسي للتداول اليومي المتقاطع

التداول اليومي المتقاطع هو أن يقوم المستثمر بفتح مركز (شراء أو بيع) في يوم تداول معين، ثم يغلقه في اليوم التالي. الهدف من هذا الأسلوب هو تحقيق أرباح من خلال تغيرات الأسعار أو الأخبار السوقية التي تحدث خلال الليل.

وبالمقارنة مع استراتيجيات الاحتفاظ طويلة أو متوسطة الأمد التقليدية، يتميز التداول اليومي المتقاطع بـ:

القدرة على تحقيق السيولة بسرعة — حيث لا يحتاج المستثمر للانتظار أسابيع أو شهور، بل يمكنه خلال فترة قصيرة تحقيق زيادة في رأس المال، مما يعزز كفاءة تدفق رأس المال.

التقاط اتجاهات السوق المدفوعة بالأحداث — عندما تظهر أخبار إيجابية مهمة أو تغيرات في الاتجاه، يمكن للتداول اليومي المتقاطع أن يرد بسرعة، ويدخل في المرحلة المبكرة من ارتفاع السعر ويحقق أرباحًا.

المهارات العملية للتداول اليومي المتقاطع

مهارة 1: منطق استراتيجية قفل الحد الأقصى للارتفاع

هذه هي الطريقة الأكثر شيوعًا في التداول اليومي المتقاطع. عادةً، يستخدم المستثمرون ذوو رؤوس الأموال الكبيرة الأخبار الإيجابية المهمة على الأسهم، لرفع سعر السهم الذي ارتفع بالفعل إلى حد التوقف عند الحد الأعلى. خلال هذه العملية، يجذب تأثير “المغناطيس” السوقي العديد من عمليات الشراء المتابعة، مما يثبت سعر السهم عند مستوى الحد الأعلى. نظرًا لعدم تلبية طلب الشراء، غالبًا ما يفتح السهم في اليوم التالي بسعر أعلى، ويمكن للمحتفظين جني الأرباح عندها.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد، ينبغي تعديل استراتيجيتهم لالتقاط مثل هذه الفرص ذات الاحتمالية العالية. والخطوات المحددة هي:

• ضبط تنبيهات الارتفاع التلقائية (في سوق الأسهم التايواني 10% حد التوقف)، وتصفية الأسهم التي ارتفعت بنسبة 7.5% أو أكثر في اليوم ذاته
• تقييم مدى أهمية الأخبار الداعمة
• مراقبة سرعة الارتفاع وما إذا كانت أحجام التداول واضحة في الزيادة
• فحص المؤشرات الفنية لمعرفة ما إذا كانت هناك إشارات تشبع البيع، أو إذا كانت هناك ارتفاعات متتالية ومتكررة
• اتخاذ قرار بشأن المتابعة والاستثمار بناءً على التقييم الشامل

مهارة 2: خصائص الرافعة في المنتجات المشتقة

كما يستخدم المتداولون أدوات مشتقة مثل الخيارات لتحقيق أرباح. عندما يشتري المستثمرون كميات كبيرة من الخيارات، يقوم المصدرون (المصدرون للخيارات) لموازنة المخاطر بشراء الأسهم الأساسية ذات الصلة في السوق الفوري. يؤدي هذا إلى دفع سعر السهم للأعلى بشكل إضافي. يمكن للمتداولين أن يبيعوا الخيارات والأسهم في اليوم التالي لتحقيق “ربح مزدوج”.

تحليل حالات عملية للتداول اليومي المتقاطع

الحالة 1: عملية قفل الحد الأعلى لأسهم وحدات الذاكرة

في 2 نوفمبر 2023، شهد سهم 十銓(4967) ارتفاعًا في السعر. حوالي الساعة 10 صباحًا، كان السعر 85.5 يوان، وارتفع بنسبة 7.5%، مع زيادة واضحة في حجم التداول. سبب الارتفاع هو أن الإيرادات لشهر سبتمبر بلغت 14.82 مليار يوان، بزيادة شهرية قدرها 16.47%، وزيادة سنوية بنسبة 113.10%، مسجلة أعلى إيرادات شهرية وربع سنوية و3 أرباع متتالية.

من الناحية الفنية، يظهر أن حجم الشراء قوي، وسرعة الارتفاع سريعة، والأخبار الإيجابية مهمة جدًا، مما يتوافق تمامًا مع شرط قفل الحد الأعلى في التداول اليومي المتقاطع. إذا قام المتداول بشراء السهم بسعر السوق عند ذلك الوقت، فسيتمكن من تحقيق قفل عند الحد الأعلى في 10:20 (مع أرباح غير محققة)، ويواصل ارتفاعه في اليوم التالي، حيث وصل أعلى سعر إلى 92.2 يوان، محققًا ربحًا حوالي 7.8% في يوم واحد.

الحالة 2: عملية التداول اليومي المتقاطع على العقود الآجلة للسلع

في مساء 24 يوليو 2023، تصاعدت التوترات بين روسيا وأوكرانيا، حيث وسعت روسيا من غاراتها على موانئ تصدير الحبوب الأوكرانية، ودمرت مخازن متعددة، مما أثار مخاوف من أزمة غذاء عالمية. في تلك الليلة، ارتفعت العقود الآجلة للسلع الزراعية في بورصة شيكاغو بشكل كبير، حيث قفزت عقود القمح(ZW) بسرعة فوق 6%، وتجاوزت 743.5 سنتًا، مقتربة من حد التوقف عند 8%.

من حيث سرعة الارتفاع، وحجم التداول، والأخبار، فإن السوق يتوافق تمامًا مع شروط التداول اليومي المتقاطع. بعد الشراء بالسعر السوقي، وصل سعر عقود القمح إلى الحد الأعلى عند حوالي الساعة 23:30 من تلك الليلة، محققًا ربحًا على الورق، ومع ذلك، بعد ذلك، تم فتح الحد الأعلى عدة مرات، مع تراجع تدريجي في كل مرة، ويمكن للمستثمرين المتهورين زيادة حجم مراكزهم. في اليوم التالي، استمر السوق في الارتفاع وبلغ أعلى مستوى عند 777.25 سنتًا.

مقارنة بين التداول اليومي المتقاطع والتداول الفوري

هاتان الطريقتان تختلفان بشكل كبير في مدة الاحتفاظ بالمركز، وخصائص المخاطر، وهيكل التكاليف:

التداول اليومي المتقاطع أكثر استقرارًا، ويوفر وقتًا أكبر للتحليل واتخاذ القرار؛ بينما يركز التداول الفوري على الاستفادة من فرق السعر خلال اليوم، ويحتاج إلى تداول متكرر وسرعة عالية في التنفيذ.

تقييم مخاطر التداول اليومي المتقاطع

عدم اليقين في الحالة المزاجية للسوق

السوق يتسم بالتقلبات بطبيعته، ومن الصعب التنبؤ الكامل بتغيرات السوق. حتى لو كانت التوقعات صحيحة في البداية، فإن تقلبات نفسية قصيرة الأمد وأخطاء التقدير قد تؤدي إلى فشل الصفقة. على سبيل المثال، قد يوقف سهم معين عند الحد الأعلى في الصباح، ثم يفتح عدة مرات عند الحد الأعلى ويبدأ في التراجع، وهنا يجب تقييم ما إذا كانت الأخبار الإيجابية قد تضعفت، أو إذا زاد حجم البيع، لاتخاذ قرار بإغلاق جزء أو كامل المركز.

متغيرات الأخبار

التداول اليومي المتقاطع يتطلب من المستثمرين مراقبة ديناميكيات السوق بشكل مستمر، ومعرفة التغيرات الأساسية للأصول ذات الصلة بشكل فوري. قد تؤدي الأخبار السلبية المفاجئة إلى تغيير التوقعات السوقية تمامًا.

مخاطر الاحتفاظ بالمراكز خلال الليل

نظرًا لاحتفاظ المستثمرين بمراكزهم خلال الليل، فإنهم غير قادرين على التعامل مع الأخبار المعاكسة التي تظهر خارج أوقات التداول بشكل فوري، أو تنفيذ أوامر وقف الخسارة. لذلك، يجب على المتداولين تقييم قدرتهم على تحمل المخاطر مسبقًا، ووضع خطط استجابة مناسبة.

العوامل الأساسية لنجاح التداول اليومي المتقاطع

نجاح التداول اليومي المتقاطع يعتمد على عدة عوامل. وفيما يلي بعض النصائح التي تساعد على تحسين كفاءة التداول:

1. استخدام أدوات التحليل الفني

استخدام المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية(RSI)، وMACD لدراسة اتجاهات الأسعار، والحصول على إشارات الدخول والخروج.

2. مراقبة تدفقات رأس المال الرئيسية

مراقبة حركة رؤوس الأموال الداخلة والخارجة، فهي توفر معلومات مهمة عن تدفقات السوق واتجاهات الأسهم.

3. تنويع أدوات التداول

يمكن تطبيق مفهوم التداول اليومي المتقاطع على العقود الآجلة، والعقود مقابل الفروقات، وغيرها من الأدوات المالية. إذا استطاع المستثمر اختيار الفرص ذات أعلى احتمالية للنجاح من بين العديد من المنتجات، فسيتمكن من زيادة إجمالي الأرباح وتكرار العمليات.

4. تفسير علاقة السعر والحجم

مراقبة تفاعل السعر مع حجم التداول. ارتفاع السعر مع زيادة الحجم غالبًا ما يدل على تكوين اتجاه قوي.

5. تنفيذ إدارة المخاطر

تحديد نقاط وقف الخسارة بوضوح، والتحكم بشكل معقول في حجم الاستثمار، وتجنب التركيز المفرط على أصل واحد. كما يمكن استخدام أدوات مثل العقود الآجلة، والخيارات، والعقود مقابل الفروقات للتحوط.

6. التعلم المستمر وتراكم الخبرة

التداول اليومي المتقاطع يتطلب تراكم المعرفة والخبرة العملية على المدى الطويل. مراجعة نتائج التداول بشكل دوري، والاستفادة من النجاح والفشل، لتحسين الاستراتيجيات تدريجيًا.

الخلاصة

قال بنجامين غراهام: “السهم في المدى القصير هو آلة تصويت، وفي المدى الطويل هو آلة وزن.” يُعد التداول اليومي المتقاطع أسلوبًا قصير الأمد، ويواجه تحديات السوق غير العقلانية على المدى القصير. على المستثمرين أن يتحلوا بصلابة نفسية، وأن يكونوا قادرين على التعامل بهدوء مع تقلبات السوق، وأن يكيفوا استراتيجياتهم وفقًا لظروف السوق المختلفة. وبالقدرة على التحمل، يمكنهم الاستمرار في تحقيق الأرباح.