فهم قوانين الطلب والعرض وتطبيقها في تداول الأسهم

توقعات الأسعار في السوق المالية ليست مجرد النظر إلى الأرقام والاتجاهات، بل تعتمد على فهم سلوك المشترين والبائعين، وكل ما يدفع السوق هو قانون الطلب المستند إلى مبادئ الاقتصاد، والذي يمكن تطبيقه بكفاءة في سوق التداول.

الطلب والاستعداد للدفع

(الطلب) يصف رغبة المشترين عند مستويات أسعار مختلفة، وهو لا يعني فقط الرغبة في الشراء، بل يجمع العلاقة بين كمية السلعة التي يكون المستهلكون مستعدين لشرائها والسعر الذي يودون دفعه.

عندما ينخفض السعر، تزداد كمية الطلب، لسببين أساسيين:

الأثر على الدخل: عندما تنخفض أسعار السلع، تصبح أموالك ذات قيمة حقيقية أكبر، مما يسمح لك بشراء كميات أكبر من نفس المبلغ.

الأثر على البدائل: انخفاض السعر يجعل السلعة أكثر جاذبية مقارنة بالخيارات الأخرى، لذلك قد يختارها المشترون بدلاً من غيرها.

عوامل أخرى تؤثر على الطلب تشمل دخل المستهلكين، الأذواق، عدد المشترين، التوقعات المستقبلية للأسعار، وحتى العوامل الموسمية أو الاتجاهات الحالية.

العرض والعلاقة مع السعر

(العرض) يصف كمية السلعة التي يكون البائعون مستعدين لعرضها بأسعار مختلفة، وهو يختلف عن الطلب الذي له علاقة عكسية. العرض يتوافق مع اتجاه السعر.

عندما يرتفع السعر، يكون لدى البائعين حافز لعرض كميات أكبر، لأن الأرباح تزداد. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر، يقلل البائعون من الكميات المعروضة لأن الأرباح تصبح غير مغرية.

قانون العرض يتأثر بتكاليف الإنتاج، أسعار السلع البديلة، عدد البائعين، التكنولوجيا، الظروف المناخية، والسياسات الضريبية.

نقطة التوازن: حيث يلتقي المشترون والبائعون

السعر الحقيقي في السوق ليس فقط نتيجة الطلب أو العرض، بل يحدث عند نقطة تقاطع منحنى الطلب ومنحنى العرض، وتسمى التوازن (التوازن).

عند هذه النقطة، يتساوى حجم الطلب مع حجم العرض، ويكون السعر مستقرًا عادة.

إذا كان السعر أعلى من التوازن، يرغب البائعون في بيع المزيد، بينما يقل الطلب، مما يؤدي إلى فائض (الفائض)، ويضغط على السعر للانخفاض.

وإذا كان السعر أدنى من التوازن، يزداد الطلب ويقل العرض، مما يسبب نقصًا (نقص)، ويدفع السعر للارتفاع.

آلية قانون الطلب في السوق المالية

الأصول المالية، مثل الأسهم، تختلف عن السلع التقليدية في أن الطلب عليها يعكس توقعات القيمة المستقبلية، وليس فقط الاستخدام الفوري.

###عوامل دفع الطلب في سوق الأسهم

الاقتصاد الكلي، مثل النمو الاقتصادي، معدلات التضخم، وأسعار الفائدة، تؤثر مباشرة على رغبة الاستثمار. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يسعى المستثمرون لتحقيق عوائد أعلى، وغالبًا ما يتجهون إلى سوق الأسهم.

السيولة في النظام المالي، زيادة كمية النقود المتداولة في النظام المالي، توفر المزيد من السيولة للاستثمار، مما يزيد الطلب على الأصول عالية المخاطر.

ثقة السوق، التوقعات حول مستقبل الشركات، الاقتصاد، والأوضاع السياسية، تؤثر بشكل كبير على قرارات المستثمرين.

###عوامل دفع العرض للأوراق المالية

سياسات الشركات في إصدار الأسهم، مثل زيادة رأس المال، إعادة شراء الأسهم، أو إصدار أوراق مالية جديدة، تؤثر على العرض.

دخول شركات جديدة، الاكتتاب العام الأولي (IPO) يزيد من حجم الأوراق المالية في السوق.

القوانين والتنظيمات، سياسات سوق الأوراق المالية والجهات الرقابية تؤثر على قدرة الشركات على إصدار الأوراق المالية.

التطبيق في التحليل الفني

يستخدم المتداولون قانون الطلب لفهم الإشارات على مخططات الأسعار.

قراءة الشموع، الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تشير إلى قوة الشراء، والشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تشير إلى قوة البيع، والشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق متقارب) تظهر توازنًا في القوى.

رؤية الاتجاهات، ارتفاع الأسعار إلى قمم جديدة يدل على طلب قوي، وانخفاضها إلى قيعان جديدة يدل على عرض قوي، والنطاق الأفقي يعبر عن توازن.

مستويات الدعم والمقاومة، الدعم هو المنطقة التي يزداد فيها الشراء، والمقاومة هي المنطقة التي ينتظر فيها البيع، وتجاوز هذه المستويات يشير إلى تغيّر كبير في التوازن.

تحديد الفرص باستخدام مناطق الطلب والعرض

تقنية مناطق الطلب والعرض تعتمد على تحديد المناطق التي تظهر فائض الطلب أو العرض، ثم انتظار عودة السعر لاختبار تلك المناطق مرة أخرى.

منطقة الطلب (DBR - Drop Base Rally)، تنشأ من هبوط السعر (Drop)، يتبعها استراحة وتكوين قاعدة (Base)، ثم ارتفاع مرة أخرى (Rally)، عند اختراق القاعدة، يدخل المتداولون شراءً مع وضع وقف خسارة أدنى.

منطقة العرض (RBD - Rally Base Drop)، تنشأ من ارتفاع (Rally)، يتبعها استراحة وتكوين قاعدة (Base)، ثم هبوط (Drop)، عند اختراق القاعدة، يدخل المتداولون بيعًا مع وضع وقف خسارة أعلى.

استمرارية الاتجاه، غالبًا ما تكون أكثر من انعكاس، حيث يعاود الطلب أو العرض في الاتجاه السائد قوته بعد استراحة مؤقتة، مما يدفع السعر لمواصلة الاتجاه.

الخلاصة

قانون الطلب هو القوة الأساسية التي تحدد السعر وحجم التداول في السوق، سواء كانت سوق سلع، أسهم، أو أسواق مالية أخرى.

فهم العلاقة بين الطلب، العرض، والتوازن يساعد المستثمرين والمتداولين على توقع الاتجاهات السعرية بدقة أكبر. وتطبيق هذا المفهوم مع أدوات التحليل الفني، مثل قراءة الشموع ومستويات الدعم والمقاومة، يعزز من كفاءة قرارات الاستثمار ويقلل من المخاطر.

الأهم هو دراسة وتدريب تطبيق هذه المفاهيم على بيانات السوق الحقيقية، لفهم سلوك الطلب والعرض بشكل واقعي.