الدليل الكامل لتداول العقود الآجلة | من الصفر إلى إتقان النقاط الأساسية للتداول بالرافعة المالية

一、认识期货交易的本质

العملات الرقمية هي ماذا؟ ببساطة، العقود الآجلة هي نوع من العقود الآجلة المعيارية، يتفق الطرفان على إجراء صفقة في وقت معين في المستقبل وفقًا للسعر المتفق عليه اليوم. بخلاف التداول الفوري الذي يتم تسويته على الفور، تتميز العقود الآجلة بخصائص التأجيل، والمعيارية، والتداول المركز.

في الأسواق المالية العالمية، أصبحت العقود الآجلة أداة مهمة لإدارة المخاطر وتخصيص الأصول. وفقًا لبيانات السوق، فإن حجم التداول اليومي في السوق الدولية للعقود الآجلة ضخم، ويجذب مشاركة واسعة من المستثمرين المحترفين، وصناديق التحوط، والمؤسسات الاستثمارية.

二、期货交易的标的物与分类

الأصول التي يتم تداول العقود الآجلة عليها غنية جدًا، وتشمل ست فئات رئيسية:

عقود المؤشرات — تعتمد على مؤشرات الأسهم، مثل S&P 500، داو جونز الصناعي، ناسداك 100، ومؤشر VIX للتقلبات. الأكثر شيوعًا في تايوان هو عقد مؤشر الأسهم التايواني.

عقود العملات — تتبع أسعار صرف العملات المختلفة، وتستخدم للتحوط من مخاطر تغير سعر الصرف.

عقود الفائدة — مرتبطة بعوائد السندات الحكومية، وتشمل عادة عقود سندات الخزانة الأمريكية لمدة 2، 5، و10 سنوات.

عقود المعادن — الذهب، الفضة، النحاس، البلاتين والمعادن غير الحديدية.

عقود الطاقة — النفط الخام، الغاز الطبيعي، البنزين، زيت التدفئة وغيرها من السلع الطاقية.

عقود المنتجات الزراعية — القمح، الذرة، فول الصويا، القطن، الكاكاو، القهوة، السكر، عصير البرتقال وغيرها من السلع اللينة.

من بين هذه الأنواع، تحظى عقود المؤشرات وعقود الطاقة بأعلى سيولة وتعتبر الأكثر تفضيلًا للمتداولين.

三、期货合约的核心要素

عقد العقود الآجلة الكامل يجب أن يتضمن المعلومات الضرورية التالية:

• اسم السلعة ورمزها — لتحديد هوية الأصل الأساسي بوضوح
• مواصفات العقد — تحدد كمية الأصل المقابلة لكل عقد
• أصغر حركة سعرية — قيمة نقطة السعر، وتحدد مقدار الربح أو الخسارة لكل تغير في السعر
• وقت التداول — يختلف حسب البورصة والأصل
• تاريخ الانتهاء — الموعد النهائي لإغلاق الصفقة أو التسوية
• طريقة التسوية — نقدًا أو تسليم فعلي
• متطلبات الهامش — الحد الأدنى من الأموال اللازمة لفتح الصفقة

على سبيل المثال، في تايوان، يكون الهامش الأصلي لعقود المؤشرات الكبرى حوالي 300,000 دولار تايواني؛ أما العقود الصغيرة فتقل إلى حوالي 80,000 دولار، مما يناسب المستثمرين الأفراد بشكل أكبر.

四、进入期货市场前必知的核心观念

قبل البدء الحقيقي في تداول العقود الآجلة، من الضروري أن يفهم المستثمرون النقاط التالية:

العقود الآجلة تعتمد على نظام الهامش — يمكن السيطرة على العقد بالكامل بدفع جزء بسيط من قيمته (الهامش)، مما يخلق تأثير الرافعة المالية.

العقود الآجلة لها آلية استحقاق قسرية — على عكس الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها لفترة طويلة، كل عقد آجل له تاريخ استحقاق محدد، وعندها يجب إغلاق الصفقة أو التسوية.

مرونة التداول على كلا الجانبين — لا حاجة للتقديم على تمويل أو اقتراض، حيث يدعم العقود الآجلة التداول على المراكز الطويلة (الشراء) والقصيرة (البيع).

الرافعة المالية سيف ذو حدين — يمكن أن تضاعف الأرباح، ولكنها أيضًا تضاعف الخسائر. المهم هو وضع قواعد صارمة لإيقاف الخسارة وتحقيق الربح.

مخاطر المسؤولية غير المحدودة — على عكس الأسهم التي يمكن أن تخسر فيها رأس المال فقط، فإن العقود الآجلة تتطلب دفع الهامش، وفي ظروف السوق القصوى قد تتجاوز الخسائر الاستثمار الأولي، وقد يتطلب الأمر إضافة هامش أو إغلاق قسري.

تكاليف التداول اليومية منخفضة — مقارنة بالأسهم، فإن رسوم العقود الآجلة أقل، مما يجعلها مناسبة للاستراتيجيات التي تتطلب تكرار التداول.

لذا، امتلاك نظام تداول كامل وقابل للتنفيذ هو أساس الربح من العقود الآجلة. وجود رأس مال وفرص فقط لا يكفي، فالنظام والانضباط هما مفتاح النجاح.

五、期货交易的九大核心步骤

الخطوة الأولى: بناء فهم أساسي لسوق العقود الآجلة

يجب على المبتدئين فهم بعض المفاهيم الأساسية: العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء محدد؛ يمكن التداول بمبلغ الهامش فقط؛ يمكن التداول على كلا الجانبين؛ السعر شفاف وعلني. هذه الخصائص تحدد نمط ومخاطر التداول بالعقود الآجلة.

الخطوة الثانية: تحديد نمط التداول الخاص بك

يجب على المستثمرين التفكير بعمق في شخصيتهم وخبراتهم. قد لا يكون المستثمرون على المدى الطويل مناسبين لاستخدام العقود الآجلة كأداة رئيسية، ويفضل استخدامها للتحوط من المخاطر. أما المتداولون على المدى القصير، فهم أكثر قدرة على التكيف مع تقلبات الرافعة المالية. فهم قدرة تحمل المخاطر والوقت المخصص هو الخطوة الأولى.

الخطوة الثالثة: اختيار منصة التداول المناسبة

عند اختيار منصة التداول، يجب النظر في: هل تدعم الأصول المستهدفة للتداول؛ سرعة تحديث الأسعار؛ مستوى الرسوم؛ استقرار المنصة؛ الترخيص والتنظيم. السوق المحلية محدودة في الأصول (معظمها مؤشر تايوان والعقود المستقبلية على الأسهم)، بينما السوق الدولية غنية جدًا. تختلف نسب الرافعة، الحد الأدنى لحجم الصفقة، ومتطلبات الهامش بين المنصات، ويجب الاختيار بناءً على رأس المال الخاص بك.

الخطوة الرابعة: الاستفادة الكاملة من التداول التجريبي للتحقق

قبل استخدام أموال حقيقية، يجب اختبار أفكار التداول بشكل متكرر في بيئة محاكاة. يمكن أن يساعد التداول التجريبي على التعرف على عملية الطلب، والتحليل الفني، وأدوات إدارة المخاطر بدون مخاطر. هذه الخطوة تبدو بسيطة لكنها مهمة جدًا — حيث يمكن اكتشاف أخطاء كثيرة قبل أن تقع في التداول الحقيقي.

الخطوة الخامسة: تحديد الأصل المستهدف للتداول

قبل الدخول، يجب دراسة خصائص العقد الذي تنوي التداول عليه بشكل معمق. تختلف تقلبات السيولة، والارتباط، والتقلبات بين الأنواع المختلفة. عقود المؤشرات ذات السيولة الأفضل، وتناسب المبتدئين؛ أما العقود على السلع الفردية فتميل إلى تقلب أكبر. يُنصح المبتدئون بالبدء بالأصول ذات السيولة العالية والتقلب المعتدل.

الخطوة السادسة: الاستعداد بمبلغ هامش كافٍ

تختلف متطلبات الهامش حسب الوسيط ونوع الأصل. على سبيل المثال، لعقود المؤشرات، قد يتطلب الأمر من عدة آلاف إلى عشرات الآلاف من الدولارات. المهم هو عدم استخدام كل رأس المال لشراء عقد واحد فقط. يجب أن تترك سيولة كافية لمواجهة طلبات زيادة الهامش. يُنصح عادة بأن يكون رصيد الحساب 3-5 أضعاف الهامش المطلوب.

الخطوة السابعة: تعلم قراءة إشارات السوق

متداولو العقود الآجلة يميلون إلى اختيار العقود ذات السيولة الأعلى (عادة العقود القريبة من تاريخ الاستحقاق، حيث تكون السيولة أعلى). وتأتي إشارات السوق من عدة أبعاد:

الأساسيات — البيانات الاقتصادية، إشارات السياسات، توقعات أرباح الشركات.

التحليل الفني — اتجاه السعر، مستويات الدعم والمقاومة، المؤشرات الفنية.

الأخبار — الأحداث الإخبارية الكبرى، المخاطر الجيوسياسية.

فهم هذه الإشارات يتطلب التعلم المستمر ومراقبة السوق. يُنصح بالتركيز على بعد واحد أولاً ثم التوسع تدريجيًا.

الخطوة الثامنة: اتخاذ قرار التداول على المراكز الطويلة أو القصيرة

استراتيجية الشراء: عندما يتوقع المستثمر ارتفاع السعر، يشتري عقد آجل، وعند ارتفاع السعر يبيع لتحقيق الربح. على سبيل المثال، إذا توقع ارتفاع سعر النفط، يشتري عقد نفط؛ وإذا توقع ارتفاع سوق الأسهم الأمريكية، يشتري عقود S&P 500.

استراتيجية البيع على المكشوف: عندما يتوقع انخفاض السعر، يبيع عقد آجل، وعند انخفاض السعر يشتري لإغلاق الصفقة. على سبيل المثال، إذا اعتقد أن السوق مفرط في الارتفاع ويواجه تصحيحًا، يبيع عقود المؤشرات؛ وإذا توقع أن سعر سلعة معينة سينخفض، يبيع العقد.

آلية البيع على المكشوف في العقود الآجلة أبسط بكثير من الأسهم — فقط أرسل أمر بيع، بدون الحاجة لاستعارة أسهم أو دفع رسوم الاستعارة. وهذه ميزة كبيرة للعقود الآجلة مقارنة بالأسهم.

الخطوة التاسعة: تحديد وتنفيذ وقف الخسارة وجني الأرباح بصرامة

مهما كانت فكرة التداول واثقة، يجب تحديد نقاط الخروج قبل الدخول. ينصح المبتدئون بتحديد وقف خسارة قريب وحجم مركز صغير. عند وصول السعر إلى نقطة وقف الخسارة، يتم إغلاق الصفقة فورًا، ولا تتردد أو تتوقع أن يتغير السوق لصالحك.

كما أن جني الأرباح مهم — حيث يختار العديد من المتداولين أن يتركوا الأرباح التي حققوها تتبدد بسبب الطمع. بناءً على نمط التداول وتقلب الأصل، يجب تحديد أهداف جني الأرباح بشكل معقول. مع زيادة الخبرة، يمكن تعديل وقف الخسارة وجني الأرباح تدريجيًا.

六、期货交易的优势与劣势

المزايا الأساسية للتداول بالعقود الآجلة

تأثير الرافعة المالية، وكفاءة استخدام رأس المال — السيطرة على عقود بقيمة أكبر بمبلغ صغير من المال، وتحقيق أرباح كبيرة من خلال رأس مال صغير. على سبيل المثال، هامش بقيمة 10,000 دولار يمكن أن يتحكم في عقد بقيمة 50-100 ألف دولار.

المرونة في التداول على كلا الجانبين — سوق الأسهم يركز على الشراء وتوقع الارتفاع، بينما البيع على المكشوف صعب وتكلفته عالية. في سوق العقود الآجلة، يمكن التداول على كلا الجانبين بسهولة، مما يتيح فرص الربح في جميع الاتجاهات.

أداة للتحوط من المخاطر — يمكن للمستثمرين استخدام العقود الآجلة لبيع المراكز الفعلية للتحوط من المخاطر. على سبيل المثال، إذا كان يملك أسهمًا ويخشى تصحيحًا قصير الأجل، يمكنه بيع عقود المؤشرات للتحوط.

سيولة عالية وشفافية في التداول — السوق الدولية للعقود الآجلة تتسم بالتداول المتكرر، وآلية اكتشاف السعر متطورة، والفارق بين السعرين (السبريد) عادة ما يكون صغيرًا. هذا مفيد جدًا للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة.

تكاليف تداول منخفضة — رسوم العقود الآجلة أقل بكثير من الأسهم، مما يناسب التداول المتكرر.

المخاطر الرئيسية للتداول بالعقود الآجلة

طبيعة الرافعة المالية ذات الحدين — الرافعة المالية تضاعف الأرباح، ولكنها أيضًا تضاعف الخسائر. خطأ واحد في التقدير قد يؤدي إلى خسائر فادحة.

مخاطر المسؤولية غير المحدودة — على عكس الأسهم التي يمكن أن تخسر فيها رأس المال فقط، قد تتجاوز خسائر العقود الآجلة الهامش، وفي ظروف السوق القصوى قد تتطلب دفع مبالغ إضافية أو إغلاق قسري.

مخاطر التسوية الإلزامية عند الاستحقاق — كل عقد آجل له تاريخ استحقاق. إذا لم يراقب المستثمرون الأمر جيدًا، قد يتعرضون لإغلاق قسري أو تسوية، مما يسبب خسائر غير متوقعة.

تقلبات عالية ومخاطرها — غالبًا ما تتسم أسعار العقود الآجلة بتقلبات أكبر من السوق الفوري. المبتدئون قد يفقدون السيطرة خلال تقلبات السوق، ويخالفون قواعد التداول.

متطلبات الدخول والخبرة المهنية — رغم أن الهامش أقل، إلا أن العقود الآجلة تتطلب فهمًا معقدًا للعقود، وإدارة المخاطر، ومعرفة السوق، مما يرفع مستوى الاحتراف المطلوب.

مواصفات العقود ثابتة نسبياً — العقود الآجلة عبارة عن عقود معيارية، وتكون الكميات، وتواريخ الانتهاء، ونسب الهامش ثابتة إلى حد كبير. رغم وجود أنواع مصغرة، إلا أن المرونة أقل من السوق الفوري.

لذا، فإن العقود الآجلة مناسبة للمستثمرين ذوي الخبرة، والوعي العالي بالمخاطر، والقدرة على الالتزام الصارم.

七、差价合约（CFD）：结合期货与现货优点的中间方案

عقد الفروقات (CFD) هو أداة مالية مشتقة تقع بين العقود الآجلة والسوق الفوري. CFD هو في جوهره عقد بين طرفين يعتمد على سعر السوق الفوري للأصل، ويتم تسوية الأرباح والخسائر من خلال الفرق بين سعر الشراء والبيع. لا يتطلب الأمر تسليم فعلي للأصل، والمستثمرون لا يملكون الأصل بشكل حقيقي.

مزايا عقد الفروقات مقارنة بالعقود الآجلة

تنوع الأصول المتاحة للتداول — بسبب القيود التنظيمية والسيولة، فإن سوق العقود الآجلة محدود في الأصول. أما منصات CFD فتقدم مئات من أدوات التداول، تشمل الأسهم، العملات الأجنبية، العملات الرقمية، المواد الخام وغيرها، مما يوفر خيارات أوسع بكثير.

مرونة قواعد التداول — لا يوجد تاريخ استحقاق قسري، ويمكن الاحتفاظ بالمراكز طالما رغبت، بدون الحاجة للقلق بشأن التبديل أو التسوية. مواصفات العقود مرنة، ويمكن للمستثمرين اختيار حجم الصفقة بحرية (مثلاً من 0.01 إلى 30 وحدة).

نسبة الرافعة المالية قابلة للتعديل — عادةً، الرافعة في العقود الآجلة ثابتة من قبل البورصة، بينما في CFD يمكن تعديلها من قبل المنصة (تتراوح من 1 إلى 200 مرة)، مما يمنح المستثمر مرونة أكبر حسب مستوى المخاطرة.

تكاليف الدخول أقل — بسبب مرونة الرافعة المالية، فإن الهامش المطلوب أقل، مما يجعله أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد.

النقاط الأساسية في تداول CFD

أولاً: التحكم في الرافعة المالية هو الأهم — CFD يواجه مخاطر الرافعة المالية أيضًا. يجب تحديد مستوى الرافعة بناءً على تقلب الأصل. العملات ذات التقلب المنخفض يمكن رفع الرافعة بشكل معتدل؛ أما الأسهم والسلع ذات التقلب العالي، فيجب تقليل الرافعة لحماية رأس المال.

ثانيًا: وضع خطة تداول كاملة — قبل الدخول، حدد بوضوح منطق الدخول والخروج، وقف الخسارة، وجني الأرباح، وطبقها بدقة. لا تغير خطتك بناءً على تقلبات قصيرة الأجل. مرونة CFD تتطلب من المستثمر أن يكون أكثر انضباطًا — لأنه لا يوجد تاريخ استحقاق، قد يقع المستثمر في فخ الاحتفاظ بالمراكز بشكل غير محدود أو التعديل المفرط.

八、期货投资的最后总结

سواء كانت استثمارات في العقود الآجلة أو عقد الفروقات، فإن المستثمرين الناجحين يتشاركون صفات:

• الانضباط العالي — الالتزام الصارم بالقواعد وعدم التردد بسبب المشاعر أو تقلبات السوق.
• التعلم المستمر — مراجعة سجلات التداول بانتظام، والاستفادة من النجاح والفشل.
• إدارة المخاطر أولوية — دائمًا فكر في حجم الخسارة المحتملة قبل الربح.
• القدرة على التحمل النفسي — الحفاظ على هدوئك عند الخسارة، والتواضع عند الربح.

العقود الآجلة سوق عالية الفرص والمخاطر. للمبتدئين، من الأفضل البدء بمحاكاة التداول، واستخدام مبالغ صغيرة، وتراكم الخبرة تدريجيًا. تذكر: الهدف النهائي من التداول ليس الفوز مرة أو مرتين كبيرتين، بل تحقيق أرباح ثابتة ومستدامة. عندما يتضح هذا الهدف، ستصبح جميع قرارات التداول أكثر بساطة وثباتًا.