لماذا تتكرر عمليات الاحتيال البونزي باستمرار؟ حذر من التحولات الجديدة في الاحتيال المالي الحديث

لا تفتقر الأسواق المالية أبدًا إلى الإغراءات. كلما جذب المستثمرين وعود “عائد ثابت” مُغرية، كانت عمليات الاحتيال من نوع بونزي تختبئ وراء قشرة براقة، في انتظار الفريسة التي تقع في الفخ. هذه الأساليب الاحتيالية لها تاريخ يمتد لمئة عام، لكنها تتكرر بشكل مستمر بوجه جديد في عصر الرقمية اليوم، مما يجعلها من أكثر الفخاخ التي يجب على المستثمرين الحذر منها.

أكبر 10 إشارات تحذيرية لمساعدتك على كشف عمليات بونزي الاحتيالية

قبل أن تبتلع عمليات الاحتيال أموالك التي كدّدت فيها عرقك، من المهم تعلم التعرف على إشارات التحذير.

الاستثمار منخفض المخاطر مع وعود بعائد مرتفع جدًا هو الأسلوب الأكثر شيوعًا للخداع. السوق الصحي يتبع قاعدة “المخاطر والعائدات مرتبطة بشكل مباشر”، وأي مشروع يدعي أنه يوفر “ربح 1% يوميًا، و30% شهريًا” هو بلا شك نصاب. تقلبات السوق حقيقية ومتغيرة، ولا يمكن أبدًا الوعد بعائد ثابت مستمر.

الاستراتيجيات الاستثمارية المعقدة بشكل مفرط غالبًا ما تكون ستارًا يخفي جوهر فارغ. المحتالون يصممون المنتجات بشكل غامض وصعب الفهم، ويزعمون استخدام مفاهيم متقدمة مثل “التحوط الكمي” و"التداول بالمراجحة"، لكن في الواقع لا يوجد شيء خلفها، فقط وعود كاذبة. عندما يسأل المستثمر عن تفاصيل محددة ولا يتلقى إجابة واضحة، فهذه علامة واضحة على الاحتيال.

صعوبة سحب الأموال هو السمة النهائية لعملية بونزي الاحتيالية. المحتالون يضعون عوائق كثيرة — مثل زيادة رسوم السحب، وتغيير قواعد السحب بشكل عشوائي، وتجميد الأموال باسم ترقية النظام — حتى يتعذر عليهم الاستمرار، وعندها يتم الكشف عن الحقيقة.

نموذج الهرم لجذب الأعضاء هو أيضًا نقطة يجب الحذر منها. إذا كان هناك من يوصي بحماس بمشروع استثماري ويعد بـ"عمولة عالية عند إحالة الآخرين"، فهذه عملية تسويق شبكي، وهي الأخ التوأم لعملية بونزي.

غياب التسجيل القانوني هو وسيلة تقنية للتعرف على المشروعات. عبر فحص سجل الشركة من خلال نظام الأعمال، وإذا اكتشفت أن الكيان غير مسجل بشكل قانوني، فكن أكثر حذرًا.

تضخيم شخصية المشروع بشكل غامض يجب أن يلفت الانتباه أيضًا. غالبًا ما يصور المحتالون أنفسهم كـ"عباقرة استثمار" أو “عرافة السوق”، ويستخدمون هالة شخصية لكسب الثقة. مثل سيرجي مافروتي (مؤسس التعاون المالي 3M) الذي يصور نفسه كبطل ليخدع الجمهور.

عدم وجود دعم حقيقي للأعمال هو عيب أساسي. المشكلة ليست في تعقيد المشروع، بل في غياب أنشطة تشغيلية حقيقية، ووجود عملاء حقيقيين، وتقارير مالية يمكن التحقق منها.

أمثلة على عمليات بونزي التي هزت العالم

قضية مويليار ديفيد: 20 سنة من الأكاذيب و648 مليار دولار

برنارد مويليار هو شخصية أسطورية في عالم التمويل الأمريكي، وكان رئيس ناسداك السابق، مما وفر له غطاءً مثاليًا لجرائمه الاحتيالية. استمرت أكبر عملية احتيال مالي في التاريخ لمدة 20 سنة، وكُشفت بعد أن أدت الأزمة المالية العالمية عام 2008 إلى سحب المستثمرين مبالغ ضخمة (حوالي 7 مليارات دولار).

مويليار كان بارعًا في التسلل إلى الدوائر الاجتماعية الرفيعة — دخل نوادي يهودية مرموقة، واستغل علاقاته الشخصية وشراكات تجارية لامتصاص الأموال بسرعة هائلة. في النهاية، تم استثمار 17.5 مليار دولار في هذا الاحتيال المنسق بعناية. وُعد المستثمرون بعائد ثابت 10% سنويًا و"الربح في جميع الأحوال، سواء ارتفع السوق أو انخفض"، لكن عندما تدهورت السوق، لم يعد بإمكانه تلبية طلبات السحب، وكُشف الأمر. يُقدر أن حجم المبلغ الإجمالي وصل إلى 64.8 مليار دولار، وحُكم على مويليار بالسجن 150 سنة، مع تدمير حياة آلاف الأسر وراء ذلك.

PlusToken: نوع جديد من عمليات بونزي في عصر البلوكشين

مع صعود العملات الرقمية، ارتدى الاحتيال من نوع بونزي ثوب “البلوكشين”. في يونيو 2019، عندما فشل تطبيق محفظة PlusToken في سحب العملات، تم الكشف عن حقيقته.

أشار تقرير من شركة Chainalysis لتحليل البلوكشين أن المحتالين الذين تظاهروا بأنهم PlusToken سرقوا حوالي 2 مليار دولار من العملات الرقمية في الصين وجنوب شرق آسيا، وتم بيع 185 مليون دولار منها. وعد مشروع PlusToken بعائد شهري يتراوح بين 6% و18%، مدعيًا أنه يحقق أرباحًا من خلال استغلال تقلبات العملات الرقمية — قصة تبدو فاخرة ولكنها في جوهرها وهمية.

نجاح هذا الاحتيال يعود إلى قلة وعي الكثير من المستثمرين حول تقنية البلوكشين، واستغلالهم لمفاهيم “التقنية”. عندما توقف الدعم الفني، وصعب سحب العملات، أدرك مئات الآلاف من الضحايا أنهم خسروا كل شيء. تُظهر هذه القضية كيف يمكن لعمليات بونزي أن تتطور وتتحول باستمرار باستخدام التقنيات الحديثة.

الجذور التاريخية لعمليات بونزي

لفهم لماذا تستمر عمليات بونزي في الانتشار على مدى مئة عام، يجب أن نبدأ بقصة مؤسسها. في عام 1903، وصل المهاجر الإيطالي تشارلز بونزي إلى أمريكا، وعمل في الدهان والأعمال اليدوية، وسُجن في كندا بتهمة التزوير، واعتُقل في أتلانتا بسبب تجارة البشر. في ظل حلم الثراء في أمريكا، أدرك بونزي أن أسرع وسيلة للثروة ليست بالعمل، بل في التمويل.

في عام 1919، بعد انتهاء الحرب العالمية الأولى، كانت الأوضاع الاقتصادية العالمية مضطربة، وكان الوقت مناسبًا لبدء مشروعه. ادعى أنه يستطيع شراء سندات البريد الأوروبية وإعادة بيعها لتحقيق أرباح في أمريكا، وقدم خطة عائد مرتفع بشكل مصطنع. خلال عام واحد، انضم حوالي 40 ألف من سكان بوسطن، معظمهم فقراء ويحلمون بالثراء، واستثمروا مئات الدولارات. هؤلاء المستثمرون غالبًا لم يكونوا على دراية بالتمويل، ولم يتمكنوا من كشف الاحتيال.

على الرغم من أن بعض الصحف المالية حذرت من وجود ثغرات في خطة بونزي، إلا أن بونزي كان يرد على المقالات ويواصل تقديم الإغراءات. زعم أن المستثمرين يمكنهم الحصول على 50% عائد خلال 45 يومًا. عندما بدأ المستثمرون الأوائل في جني الأرباح، توافد الآخرون بلا تردد. في أغسطس 1920، انهارت خطة بونزي، وحُكم عليه بالسجن 5 سنوات.

منذ ذلك الحين، أصبح مصطلح “عملية بونزي” مرادفًا للاحتيال المالي — حيث يتم دفع عوائد المستثمرين الأوائل من أموال المستثمرين الجدد، وتستمر الدورة حتى تنفد الأموال ويُعلن الإفلاس.

الدروس الأساسية للمستثمرين: كيف تتغلب على ضعف الإنسان

سبب استمرار عمليات بونزي عبر الأجيال هو في جوهره طبيعة الإنسان الطماع. استغل المحتالون رغبة المتداولين في الثراء السريع، ورسموا لهم وعودًا كاذبة بأرباح خيالية. للخروج من الفخ، يجب أن تتعرف على نفسك جيدًا.

أولاً، يجب أن تدرك أن المخاطر والعائدات مرتبطة بشكل مباشر. السوق لا يوجد فيه “وجبة غداء مجانية”. لا يمكن لأي استثمار أن يتجنب تقلبات الدورة الاقتصادية، ولا يوجد استثمار خالي من المخاطر. عندما يعدك أحدهم بعدم خسارة، فاحذر أن تكون على بعد خطوة من الاحتيال.

ثانيًا، عليك أن تفهم خلفية المشروع جيدًا. قبل اتخاذ قرار، قم بالبحث — استعلم عن سجل الشركة، واطلع على سير مؤسسيها، وتحقق من صحة الأعمال. غالبًا ما يُصوّر المحتالون أنفسهم كـ"عباقرة استثمار"، لكنهم في الحقيقة مجرد محترفين في التمثيل.

ثالثًا، استعن بالخبراء. عندما تكون غير متأكد من صحة المشروع، استشر شركة استشارات مالية أو خبراء ماليين، واطلب رأيهم قبل اتخاذ القرار. هذه أبسط وسيلة لحماية نفسك.

وأخيرًا، حافظ على هدوئك ووعيك. تذكر دائمًا — لا أحد يعطيك شيئًا مجانًا، ولا أحد يرسل لك هدايا بدون سبب. أمام كل إغراء في السوق، التفكير الهادئ أفضل من التسرع في اتخاذ القرارات لحماية ثروتك.

الخاتمة

منذ نشأتها، رغم أن المحتالين يعيدون صياغتها بأشكال حديثة، إلا أن جوهر عملية بونزي لم يتغير أبدًا: وعود زائفة بعائد مرتفع مع مخاطر منخفضة، وتداول الأموال بين الأيدي، وإخفاء عوامل المخاطرة عمدًا.

مهما تغيرت أشكال الاحتيال، فإن المنطق الأساسي هو استهداف المستثمرين الذين يفتقرون إلى المعرفة المالية، والذين يملؤهم حلم الثراء السريع. لذلك، بدلاً من الاعتماد على الجهات التنظيمية في الحماية، من الأفضل أن تطور مهاراتك في كشف الاحتيال. تذكر دائمًا قوانين الاستثمار، وكن يقظًا لضعف الإنسان، فذلك أضمن من الندم بعد الوقوع في الفخ. نتمنى أن ينجو كل مستثمر من مصيدة عمليات بونزي بأمان.