مسح سوق المال في 17 ديسمبر: بيانات التوظيف الضعيفة تثير الاضطرابات، هبوط أسعار النفط، تباين أداء الأسهم الأمريكية، وتيسلا تتجاوز أرقامها القياسية الجديدة

مؤشرات على ضعف سوق العمل تظهر بشكل متكرر

أصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أمس تقرير التوظيف لشهر نوفمبر الذي أرسل إشارات معقدة. زاد عدد الموظفين غير الزراعيين بمقدار 64,000 وظيفة شهريًا، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 50,000، لكن معدل البطالة ارتفع بشكل غير متوقع إلى 4.6%، مسجلاً أعلى مستوى منذ سبتمبر 2021، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.4%. والأهم من ذلك، أن البيانات السابقة تم تعديلها بشكل كبير، حيث انخفضت الوظائف غير الزراعية في أكتوبر بمقدار 105,000 وظيفة، وهو انخفاض يفوق بكثير التوقعات الأولية البالغة 25,000.

تعكس هذه البيانات تغيرات دقيقة في سوق العمل — حيث لا تقوم الشركات بإجراء تسريحات جماعية، لكنها تتوخى الحذر في توظيف العمالة الجديدة. وأشار المحللون إلى أن بعض الشركات تفضل توجيه سير العمل إلى الذكاء الاصطناعي بدلاً من زيادة التوظيف. خلال الأشهر الستة الماضية، بلغ متوسط التوظيف الشهري في القطاع الخاص 44,000 وظيفة فقط، وهو أدنى معدل منذ تعافي الاقتصاد بعد جائحة .

تزايد مخاوف السوق من الركود الاقتصادي

بعد إصدار بيانات التوظيف، أصبحت إشارات سوق العقود الآجلة لمعدلات الفائدة في الاحتياطي الفيدرالي أكثر حذرًا. لا تزال احتمالية خفض الفائدة مرة أخرى في يناير القادم ثابتة عند 24%، وهو نفس مستوى يوم التداول السابق، مما يشير إلى أن توقعات السوق للتعديلات السياسية لم تتغير بشكل ملحوظ. ومع ذلك، فإن الانخفاضات المشتركة في سوق السندات، وأسواق النفط، والعملات تستدعي الحذر — حيث انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات من أعلى مستوى له إلى 4.14%، بانخفاض 4 نقاط أساس، وتراجعت أسعار النفط بشكل كبير، وضعف مؤشر الدولار أيضًا. هذا “ثلاثي الانخفاض” غالبًا ما يشير إلى أن مخاوف السوق من آفاق الاقتصاد الأمريكي تتصاعد.

أداء سوق الأسهم يتباين، وقادة التكنولوجيا يتصدرون الارتفاع

أداء مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة أمس كان متفاوتًا. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.62%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.24%، وهو ثالث يوم على التوالي من التراجع؛ بينما ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.23%، وانخفض مؤشر الأسهم الصينية في الخارج بنسبة 0.34%. وتراجع سوق الأسهم الأوروبية أيضًا، حيث انخفض مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.63%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 0.23%، وFTSE 100 البريطاني بنسبة 0.68%.

أما على مستوى الأسهم، فقد أظهر تسلا أداءً لافتًا، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 3%، محطمة أعلى مستوى إغلاق لها، وارتقت إلى المرتبة السابعة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية. أما عمالقة التكنولوجيا الآخرون، فكان أداؤهم مستقرًا نسبيًا، حيث قادت Meta الارتفاع بنسبة 1.49%، وارتفعت Nvidia بنسبة 0.81%، وارتفعت Apple بنسبة 0.18%، وMicrosoft بنسبة 0.33%، بينما تراجعت شركات محركات البحث بنسبة 0.54%.

سوق السلع: انخفاض حاد في النفط وتراجع كبير في الذهب الدولي

شهد سوق الطاقة ضغطًا واضحًا، حيث انخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بنسبة 2.66% ليصل إلى 55.17 دولارًا للبرميل. كما تراجع سعر الذهب الدولي بنسبة 0.06% ليصل إلى 4302 دولار للأونصة. هذا التراجع الجماعي للسلع الأساسية يعكس إلى حد كبير مخاوف السوق من آفاق الاقتصاد العالمي.

توجهات سوق العملات الرقمية

ارتفع البيتكوين بنسبة 1.42% خلال الـ 24 ساعة الماضية، ليصل إلى حوالي 87,720 دولارًا. بينما انخفضت إيثيريوم بشكل طفيف بنسبة 0.4% إلى حوالي 2,950 دولارًا. وفي سوق العقود الآجلة لأسهم هونغ كونغ، أغلق مؤشر Hang Seng عند 25,219 نقطة، بانخفاض 16 نقطة عن إغلاق الأمس.

مؤشرات السياسة الكلية

سيقوم زعيم سياسي معين بإلقاء خطاب في توقيت الذروة الوطني مساء الأربعاء بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة، لمواجهة تراجع شعبية استطلاعات الرأي. يأتي هذا الخطاب في الذكرى الأولى لعودته إلى الحكم، حيث يواجه النمو الاقتصادي عوائق، وتضغط نسبة الدعم الشعبي. خلال العام الماضي، شهدت الحكومة توترات مستمرة مع الحلفاء حول قضايا التجارة والدفاع والهجرة، كما تم تنفيذ إصلاحات في الهيئات الحكومية وتعديلات في سياسات الهجرة. من المتوقع أن يركز الخطاب على الإنجازات السياسية، وتوضيح الأولويات للعام القادم، والاستعداد للانتخابات النصفية القادمة.

تأكيد تعيين قيادات الاحتياطي الفيدرالي على الأبواب

قال وزير الخزانة الأمريكي بيزّنت إن هذا الأسبوع سيشهد إجراء مقابلات مع مرشحين لمنصب رئيس الاحتياطي الفيدرالي، ومن المحتمل أن يعلن الرئيس قراره رسميًا في أوائل يناير القادم. ويُشيد المرشحان المدرجان في القائمة حاليًا، حيث أشار ترامب خلال مقابلة إعلامية الأسبوع الماضي إلى أنهما الخياران المفضلان لديه.

آفاق الاستثمار في الذكاء الاصطناعي واسعة

قال الأمين العام لمنظمة التعاون والتنمية الاقتصادية مؤخرًا إن الزيادة الحادة في استثمارات الذكاء الاصطناعي تدفع النمو الاقتصادي العالمي، ومن المتوقع أن تستمر هذه الاستثمارات في الزيادة وتحقيق فوائد طويلة الأمد. وقد رفعت المنظمة توقعاتها للنمو في العديد من الدول، معتبرة أن الإنفاق على التكنولوجيا يوفر دعمًا مهمًا خلال فترات عدم اليقين التجاري. وفي الوقت نفسه، تتوقع المنظمة أن يتباطأ النمو الاقتصادي العالمي إلى 2.9% في العام المقبل، منخفضًا عن التوقعات لهذا العام البالغة 3.5%.

ديناميكيات صناعة التكنولوجيا

قامت OpenAI بتعيين وزير المالية البريطاني السابق لقيادة خطط توسعها العالمية. يُعد هذا المشروع امتدادًا خارجيًا لمبادرة بقيمة 50 مليار دولار، بهدف تعزيز بناء مراكز البيانات على مستوى العالم. يأتي ذلك بعد أن عينت منافسوها في أكتوبر الماضي مسؤولًا سياسيًا بريطانيًا سابقًا كمستشار.

تتقدم تقنية القيادة الذاتية بسرعة، حيث تتوقع Morgan Stanley أن يتوسع أسطول Robotaxi الخاص بتسلا بشكل كبير ليصل إلى حوالي 1,000 سيارة بحلول 2026. وترى أن نجاح الاختبارات بدون مراقب أمان، وإنتاج الطرازات في 2026، سيكونان محفزين رئيسيين.

التوقعات المهمة القادمة

يشمل جدول اليوم إصدار بيانات مهمة مثل مؤشر أسعار المستهلكين في المملكة المتحدة لشهر نوفمبر، ومؤشر الأعمال الألماني لشهر ديسمبر، وخطاب أعضاء الاحتياطي الفيدرالي، وغيرها من البيانات والأحداث المهمة.