هل الاستثمار في الأسهم الدورية في عام 2025 حقيقي؟ يمكن تحقيق أرباح مرضية!

إذا وجدت أن محفظة الأسهم لم تنمو كما ينبغي على الرغم من تعافي الاقتصاد، فقد يكون السبب هو نقص جزء مهم في فئة الأسهم الدورية. كثير من المستثمرين يركزون على الأسهم ذات النمو أو الأسهم ذات الأرباح الموزعة، ولكن عندما يتوسع الاقتصاد، تقدم الأسهم الدورية عوائد قاسية. في هذا المقال، سنكشف عن 6 عناصر رئيسية يجب مراقبتها، مع تقديم استراتيجيات استثمارية تساعدك.

التعرف قبل الاستثمار: ما هي الأسهم الدورية؟

الأسهم الدورية أو Cyclical Stock هي أوراق مالية تتغير أسعارها وأرباح الشركات فيها وفقًا لتغيرات الاقتصاد، وتحددها عوامل العرض والطلب. حركة هذه الأسهم ليست ثابتة، بل تتبع دورة طبيعية لكل صناعة، أحيانًا على مدى سنة، وأحيانًا على مدى عدة سنوات.

الدورات الاقتصادية التي تؤدي إلى تقلبات هذه الأسهم تتكون من 4 مراحل رئيسية:

👉 التعافي (Recovery): يبدأ الاقتصاد في الخروج من القاع، تزداد الطلبات على السلع والخدمات، وتصبح أرباح الشركات واضحة.

👉 الذروة (Peak): يحقق الاقتصاد أعلى مستوى له، وغالبًا ما ترتفع أسعار الأسهم وفقًا لذلك.

👉 التباطؤ (Recession): ينخفض الاقتصاد، يقل الطلب، تتراجع الأرباح، وتبدأ الأسهم في الانخفاض مجددًا.

👉 القاع (Trough): فترة الأزمة، تكون أسعار الأسهم أدنى مستوى، وهي فترة ذهبية للمستثمرين الجريئين.

6 أسهم دورية مميزة لعام 2025 يجب مراقبتها عن كثب

1. Nvidia (NVDA) - ملكة الرقائق والذكاء الاصطناعي

هذه الشركة تسيطر على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي بنسبة تصل إلى 80%، بسبب استثماراتها في مراكز البيانات وتقنيات المعالجة، مع توقع زيادة الأرباح بنسبة 35% في 2025.

رغم أن نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 40، إلا أن نسبة PEG فقط 1.2، مما يجعلها قيمة جيدة. الشركة لديها احتياطيات نقدية تزيد عن 20 مليار دولار، وتقريبًا لا توجد ديون، وهذه نقاط قوة تتمنى العديد من الشركات الحصول عليها.

2. Caterpillar (CAT) - آلات بناء المستقبل

عملاق تصنيع الآلات الثقيلة سيجني أرباحًا هائلة من مشروع قانون البنية التحتية بقيمة 1.2 تريليون دولار في الولايات المتحدة، بالإضافة إلى الطلب المتزايد من آسيا وأمريكا الجنوبية.

نسبة P/E تبلغ 15، وتوزيعات الأرباح مستمرة منذ 25 سنة، مع وجود طلبات مسبقة بقيمة 30 مليار دولار قيد الإنشاء، مما يجعل شركة CAT جوهرة في محفظة الأسهم الدورية.

3. JPMorgan Chase (JPM) - بنك سيصبح أفضل مع انخفاض الفائدة

بدأت الفيدرالي في خفض الفائدة في نهاية 2024، ومن المتوقع أن تخفضها 3-4 مرات في 2025. ستتمكن هذه البنوك من إقراض المزيد، مع زيادة الأرباح بنسبة 11%.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (Price-to-Book) تبلغ 1.8، مع عائد على حقوق المساهمين (ROE) بنسبة 16%، ورأس مال قوي بنسبة CET1 Ratio 14.5%، مما يعزز الاستقرار.

4. ArcelorMittal (MT) - الحديد يعود بقوة

شركة الصلب العالمية ستشهد أيامًا جديدة من النجاح مع استثمارات البناء والتحفيز في الصين، مع توقع ارتفاع أسعار الحديد بنسبة 15-20% مع توسع السوق العالمي.

نسبة P/E تبلغ 5، وعائد التدفق النقدي الحر 15%، مما يمكن الشركة من إعادة شراء الأسهم وتوزيع الأرباح بثقة. بالإضافة إلى ذلك، تستثمر في الحديد النظيف لتقليل انبعاثات CO2 بنسبة 30% بحلول 2030.

5. LVMH (LVMUY) - الفخامة ذات القيمة الدائمة

إمبراطورية السلع الفاخرة التي تضم 75 علامة تجارية، بما في ذلك Louis Vuitton وDior، ستستفيد من تعافي الصين وازدياد القوة الشرائية للأثرياء، التي لم تتوقف.

هامش الربح الإجمالي 65%، ونمو الأرباح مستمر منذ 10 سنوات، ومالك الشركة Bernard Arnault يمتلك أكثر من 40% من الأسهم، مما يعكس ثقة قوية.

6. Lennar Corporation (LEN) - المنزل الأول للأجيال القادمة

شركة بناء المنازل الرائدة في الولايات المتحدة ستشهد حياة جديدة مع انخفاض أسعار الرهن العقاري إلى أقل من 5.5%، وزيادة عمر المنازل، ودخول جيل Millennials سوق شراء المنازل لأول مرة.

نسبة P/E تبلغ 10، مع احتياطيات من الأراضي تزيد عن 300,000 قطعة، تم شراؤها عندما كان السوق في حالة ركود، وهوامش الربح 21%، وتبني المنازل بسرعة تفوق المنافسين بنسبة 15%.

الصناعات التي يجب أن يعرفها الآخرون

المعالجات الدقيقة: ASML، MediaTek، SK Hynix، Qualcomm تستفيد من استثمارات الذكاء الاصطناعي، مع نمو السوق بنسبة 15% في 2025.

السيارات: Volkswagen، Hyundai، BMW، BYD تتجاوز مبيعاتها مقارنة بالعام السابق، مع زيادة عالمية بنسبة 8%.

البنوك: JPMorgan، Goldman Sachs، Bank of America ستشهد انتعاشًا مع تعافي السوق العالمية.

فتح حساب وبدء الاستثمار بشكل مناسب

الجميع يمكنه فهم الأسهم الدورية، لكن الاستثمار الحقيقي يتطلب خبرة عملية في التحليل، وليس مجرد نظرية. التدريب على التداول بحساب تجريبي قبل استخدام أموال حقيقية كعضو يقلل من المخاطر الناتجة عن الجهل.

فتح حساب على منصة التداول سهل، فقط بضع دقائق عبر الموقع الإلكتروني أو تطبيق iOS، Android، وستتمكن من الوصول إلى الأسهم الرائدة وتحقيق أرباح من السوق الصاعدة والهابطة.

خصائص الأسهم الدورية التي يجب معرفتها

المزايا

✅ أرباح عالية: التقلبات العالية تعني فرصًا أكبر، والمستثمرون المتمرسون يمكنهم تحقيق أرباح كبيرة على المدى القصير.

✅ التنبؤ بالاتجاهات: بيانات الدورة الاقتصادية تساعد على اتخاذ قرارات استثمارية وفقًا للظروف الحقيقية.

✅ تنويع المحفظة: دمج الأسهم الدورية مع أنواع أخرى يقلل من المخاطر الإجمالية.

العيوب

❌ تقلبات عالية: المستثمرون غير المتمرسين قد يواجهون خسائر على المدى القصير.

❌ تحتاج إلى خبرة: فهم عميق للدورات الاقتصادية ضروري لالتقاط اللحظة المناسبة.

❌ عوامل مخاطر إضافية: السياسات الحكومية، الأحداث العالمية، ظروف السوق الأخرى تؤثر على الأداء.

❌ غير مناسب للاحتفاظ طويلًا: التقلبات قد لا تكون مناسبة للمستثمرين الذين يسعون للحفاظ على الثروة على المدى الطويل.

الأسهم الدورية مقابل الأسهم الدفاعية: ما الفرق؟

الأسهم الدفاعية أو Non-cyclical Stock تعمل بشكل ثابت بغض النظر عن حالة الاقتصاد، لأنها تنتج سلعًا ضرورية يستهلكها الناس دائمًا، مثل المياه الغازية، الأدوية، الكهرباء.

أمثلة على الأسهم الدفاعية: Coca-Cola، J&J، Tesco، Diageo، NextEra Energy.

خلاصة اختيار الأسهم

سترى أن فهم نوع الأسهم هو المفتاح، فكل نوع يتطلب استراتيجية تداول مختلفة. الأسهم الدورية تتطلب منك حساب العلاقة بين الأعمال والفصول الاقتصادية، بعض الناس يعرفون اللحظة المناسبة، ويحققون أرباحًا هائلة، بينما من لا يعرف قد يخسر محفظته. لذا، كلما زاد عمق تحليلك للأعمال، زادت قدرتك على التقاط اللحظة المناسبة.