دليل الاستثمار في الأسهم الجزئية للمستثمرين المبتدئين: كيف يمكن لتداول الأسهم الجزئية خلال الجلسة أن يصبح أداة فعالة لإدارة أموالك

لماذا يجب على المستثمرين الصغار التعرف على الأسهم الجزئية؟

يعتقد الكثيرون خطأً أن الدخول إلى سوق الأسهم يتطلب رأس مال كبير لشراء الأسهم الكاملة (التي تتكون من 1000 سهم لكل وحدة). ولكن مع فتح تداول الأسهم الجزئية خلال التداول اليومي من قبل بورصة تايوان في نهاية أكتوبر 2020، انخفضت عتبة الاستثمار بشكل كبير. الآن، يمكن للمستثمرين شراء أسهم الشركات المفضلة لديهم بمبلغ حوالي 1000 دولار فقط، وهو طريقة ممتازة للدخول إلى السوق للمستثمرين ذوي الميزانية المحدودة.

فهم آلية عمل الأسهم الجزئية بشكل أعمق

تعريف ومصدر الأسهم الجزئية

الأسهم الجزئية هي الأسهم التي تقل عن 1000 سهم (وحدة واحدة)، وأصغر وحدة تداول هي سهم واحد. عادةً، تنشأ هذه الأسهم من حالتين: الأولى، عندما لا يتم تنفيذ كامل الطلب عند الشراء، أو بسبب تقلبات سعر السهم السريعة التي تؤدي إلى عدم تحقيق الكمية المطلوبة؛ الثانية، عند توزيع الأسهم من قبل الشركات، حيث يتم إصدار أجزاء من الأسهم بشكل غير منتظم.

تحليل كامل لفترات التداول

يوفر تداول الأسهم الجزئية خلال التداول اليومي وتداولها بعد الإغلاق فرص استثمارية مختلفة:

• يبدأ التداول خلال اليوم من الساعة 9 صباحًا حتى 1:30 ظهرًا، ويمكن للمستثمرين تقديم الطلبات عبر منصة الوسيط الإلكتروني بشكل مستمر. يتم أول عملية مطابقة عند الساعة 9:10 صباحًا، ثم يتم إجراء عمليات التوفيق كل دقيقة بواسطة نظام التجميع، مع الالتزام بمبدأ أولوية السعر، وإذا كانت الأسعار متساوية، يتم التوفيق حسب توقيت تقديم الطلب.

• أما التداول بعد الإغلاق، فيفتح من الساعة 1:40 ظهرًا حتى 2:30 ظهرًا، حيث يمكن للمستثمرين تقديم أوامر إلكترونية أو عبر الاتصال بممثل التداول. يتم إجراء عملية التوفيق النهائية مرة واحدة عند الساعة 2:30 ظهرًا، وإذا لم يتم تنفيذ الطلب، يُلغى تلقائيًا ولا يُحتفظ به لليوم التالي.

حقوق المستثمرين في الأسهم الجزئية

يتمتع المستثمرون الذين يمتلكون أسهمًا جزئية بحقوق المساهمين تمامًا كما هو الحال مع الأسهم الكاملة. عند توزيع الأرباح، يحصل حاملو الأسهم الجزئية على نصيبهم من الأرباح (رغم أن المبالغ تكون صغيرة). أما فيما يخص توزيع الأرباح النقدية، إذا كانت هناك أجزاء من الأسهم أقل من سهم كامل، عادةً يتم تحويلها إلى نقد وتوزيعها على حاملي الأسهم الجزئية.

تحليل التكاليف: الرسوم الدنيا والحد الأدنى

طريقة حساب الرسوم

تُحتسب رسوم التداول على الأسهم الجزئية بنفس نسبة الرسوم على الأسهم الكاملة، وهي 0.1425% من قيمة الصفقة. على سبيل المثال، لشراء 200 سهم بسعر 1065 دولار للسهم، يكون حساب الرسوم كالتالي:

200 سهم × 1065 دولار × 0.1425% = 303.53 دولار

إذا قدم الوسيط عرض خصم على الطلبات الإلكترونية (مثل خصم 50%)، يمكن أن تنخفض الرسوم إلى 151.77 دولار.

مقارنة بين رسوم الوسيط الرئيسية

نصائح لتخطيط التمويل

على الرغم من أن الحد الأدنى للبدء هو 1000 دولار، إلا أن نسبة الرسوم تؤثر بشكل كبير على العائد، لذا يُنصح المستثمرون بإعداد رأس مال لا يقل عن 10,000 دولار لكل عملية، لضمان تقليل تأثير الرسوم على العائد الكلي بشكل معقول.

دليل التداول العملي للأسهم الجزئية خلال التداول اليومي

لماذا تختار التداول خلال اليوم

مقارنةً بتداول ما بعد الإغلاق الذي يتيح فرصة واحدة فقط للمطابقة، يوفر التداول خلال اليوم آلية تجميع أوامر كل دقيقة، مما يزيد بشكل كبير من احتمالية التنفيذ. للمستثمرين الذين يرغبون في تصفية مراكزهم بسرعة أو بناء مراكز بسرعة، يوفر التداول خلال اليوم مرونة أكبر.

استراتيجيات لزيادة احتمالية التنفيذ

إذا كان المستثمر يرغب في بيع سهم قليل السيولة (مثلاً، يمتلك 700 سهم من شركة غير نشطة)، قد يكون من الصعب إتمام الصفقة خلال نفس اليوم. في هذه الحالة، هناك خياران:

• الأول، استخدام استراتيجية “تحويل الأسهم الجزئية إلى كاملة”، بشراء 300 سهم إضافي ليصل إجمالي الأسهم إلى 1000، ثم التداول في سوق الأسهم الكاملة ذات السيولة الأعلى.

• الثاني، استغلال خصائص التداول بعد الإغلاق، بوضع أمر عند الساعة 2:30 ظهرًا بسعر متطرف، مثل وضع أمر بيع عند الحد الأدنى للسعر (السعر المسموح به للهبوط)، أو أمر شراء عند الحد الأعلى، مع تطبيق مبدأ “أقصى قدر من التوفيق” لزيادة فرص التنفيذ.

قيود تداول الأسهم الجزئية خلال اليوم

يجب الانتباه إلى أن أوامر الأسهم الجزئية خلال اليوم، إذا لم تُنفذ أو جزئياً لم يُنفذ، فإن الجزء غير المنفذ لا يُنقل تلقائيًا إلى فترة التداول بعد الإغلاق، ويجب على المستثمر تقديم أوامر جديدة.

مزايا وعيوب الاستثمار في الأسهم الجزئية

المزايا الرئيسية

• الحد الأدنى من رأس المال هو أكبر جاذبية، مما يتيح للمستثمرين ذوي الميزانية المحدودة المشاركة في استثمارات الشركات ذات الجودة.
• تعتبر الأسهم الجزئية أداة جيدة للاستثمار المنتظم، حيث يمكن للمستثمرين تراكم الأصول تدريجيًا بمبالغ صغيرة.
• توفر فرصة “تجربة السوق”، حيث يمكن للمستثمرين استثمار مبالغ صغيرة للتعرف على الشركات التي يهتمون بها، دون الحاجة إلى استثمار مبالغ ضخمة.

العيوب التي يجب الانتباه لها

• ضعف السيولة هو التحدي الأكبر، خاصة للأسهم غير الشعبية، حيث قد يستغرق تنفيذ الصفقة وقتًا أطول.
• على الرغم من أن نسبة الرسوم متساوية، إلا أن الحد الأدنى للرسوم يجعل نسبة التكاليف أعلى على الصفقات الصغيرة.
• التكاليف الإضافية، مثل رسوم الخدمة الخاصة، قد تكون أعلى من تلك على الأسهم الكاملة.
• هناك قيود على عملية البيع، حيث يمكن فقط تقديم أوامر بيع، ولا يمكن تقديم أوامر شراء، ويجب بيع جميع الأسهم مرة واحدة.
• عمليات التحويل بين الأسهم الجزئية والكاملة محدودة زمنياً، وإذا تجاوزت المدة، فإنها تصبح غير صالحة.

خيارات أخرى للمستثمرين الصغار

إذا كانت السيولة أو الرسوم تثير قلقًا، فإن العقود مقابل الفروقات (CFD) توفر خيارًا آخر. تتطلب هذه الأدوات المالية هامش ضمان صغير (مثلاً 5%)، فمثلاً لشراء 5 أسهم من جوجل بقيمة 2000 دولار، يمكن دفع 100 دولار فقط عبر CFD. معظم منصات CFD شفافة في الرسوم، حيث تقتصر على فرق السعر (السبريد) ولا تفرض عمولات إضافية، وتتمتع بسيولة جيدة.

لكن، يجب أن يدرك المستثمر أن الأسهم الجزئية مناسبة للاستثمار طويل الأمد، بينما CFD يُحسم يوميًا، وهو أكثر ملاءمة للتداول قصير الأمد؛ وإذا احتفظت بمركز ليلي، فسيتم فرض فائدة لليلة واحدة من قبل الوسيط.

الخاتمة

مع تقدم التكنولوجيا، أصبح تداول الأسهم الجزئية خلال اليوم أحد الخيارات الرئيسية للمستثمرين في تايوان. مقارنةً بالاستثمار التقليدي في الأسهم الكاملة، يزيل التداول الجزئي الحاجة إلى رأس مال كبير، مما يجعل الاستثمار أكثر مرونة. سواء عبر فروع الوسيط أو المنصات الإلكترونية، يمكن للمستثمرين الدخول بسهولة.

لكن، يجب على المستثمرين الناجحين في الأسهم الجزئية أن يمتلكوا معرفة كافية بالسوق ووعي بالمخاطر. قبل الاستثمار، ينبغي تقييم قدرة تحمل المخاطر، واختيار استراتيجيات تتوافق مع الأهداف طويلة الأمد. كما يُنصح بتعلم التحليل الأساسي، وتطوير عادات اتخاذ قرارات عقلانية، لتحقيق أرباح مستقرة في سوق الأسهم الجزئية.