توقعات اتجاه العملات المشفرة لعام 2024: من ارتفاعات 2023، فرص المستقبل

التنبؤ قبل فهم بيئة السوق

لفهم سبب أداء العملات المشفرة القوي في عام 2023 وما قد يحدث في عام 2024، من الضروري أولاً التعرف على أن السوق يتكون من 9 فئات رئيسية من المشاركين، وتفاعلاتهم تحدد ديناميكيات العرض والطلب في البيئة الكلية.

مُطورو مشاريع البلوكتشين، مؤسسات رأس المال المخاطر، الحيتان الكبيرة، المستثمرون الأفراد، رؤوس الأموال المؤسسية، البورصات المركزية (CEX)، البورصات اللامركزية (DEX)، الوسطاء التقليديون والهيئات التنظيمية، هؤلاء المشاركون يشكلون شبكة معقدة لنقل القيمة. بفهم آليات تحفيزهم، يمكنك أن تسيطر بشكل أفضل على إيقاع السوق.

وفقًا لبيانات Investing، يوجد حاليًا في السوق 8882 مشروع عملة مشفرة، مما يعني أن الاختيار صعب جدًا. لكن مع فهم أساليب التحليل الصحيحة، يمكنك تصفية استثمارات عالية الجودة من بينها.

أربعة قوى داعمة لارتفاع العملات المشفرة في 2023

ارتفع مؤشر السوق CoinDesk (CMI) بنسبة 123% في 2023، وأغلق عند 1781.12 نقطة. حيث كانت حصة البيتكوين 62%، والإيثيريوم 20%، وXRP وسولانا وكاردانو بنسبة 3%، 2%، 1% على التوالي، والباقي 12% موزعة على 179 مشروعًا آخر.

التخطيط المسبق لنصف البيتكوين

آلية مركزية لبيتكوين هي أن مكافأة التعدين تتنقص تلقائيًا بعد كل 210,000 كتلة، وتستغرق الدورة حوالي 4 سنوات. يضمن هذا التصميم تقليل العرض الجديد تدريجيًا، مما يعزز من ندرة العملة نظريًا.

البيانات التاريخية مقنعة جدًا. بعد أول نصف، ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 950% خلال 6 أشهر، وبلغت الزيادة الإجمالية خلال 12 شهرًا 8342%. بعد النصف الثاني، كانت الزيادات 38% و286% خلال 6 و12 شهرًا على التوالي. والنصف الثالث (مايو 2020) زاد بنسبة 83% و562%.

نظرًا لأن النصف التالي من المتوقع أن يحدث في أبريل 2024، بدأ العديد من المتداولين في التخطيط المسبق في 2023، مما يشكل دافعًا رئيسيًا لارتفاع السوق خلال العام.

تعزيز التوقعات بالموافقة على ETF الفوري

لم توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية SEC بعد على منتجات ETF التي تتبع سعر البيتكوين الفوري مباشرة. على عكس ETF العقود الآجلة الحالية (التي يشارك فيها المستثمرون في المضاربة على السعر دون امتلاك الأصول الحقيقية)، يتطلب ETF الفوري أن تشتري الصناديق بيتكوين حقيقية لدعم إصدار وحدات الصندوق.

قدمت شركة BlackRock وغيرها من أكبر شركات إدارة الأصول العالمية طلبات لETF البيتكوين الفوري في 2023. وإذا تمت الموافقة، فهذا يعني أن مليارات الدولارات من الأموال المؤسسية قد تدخل لشراء البيتكوين الحقيقي، مما سيدفع الطلب على السوق الفوري بشكل كبير. وتوقعات السوق الإيجابية لهذا الحدث رفعت الأسعار أيضًا في 2023.

تأثير موجة الذكاء الاصطناعي

انتشار ChatGPT وارتفاع أسهم Nvidia جعل البيئة التكنولوجية بأكملها تتألق في إطار سرد الذكاء الاصطناعي. كما أن المشاريع والعملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي المبنية على البلوكتشين ارتفعت أيضًا. هذه العملات ليست مجرد وسائط تبادل، بل هي رموز عملية تستخدم لخدمات الذكاء الاصطناعي على السلسلة، وتُشبه إلى حد ما “حقوق الملكية” على منصات الذكاء الاصطناعي اللامركزية.

منذ أن زادت حرارة موجة الذكاء الاصطناعي في سبتمبر 2023، زادت جاذبية العملات المشفرة كمصدر للابتكار التكنولوجي.

توسع القيمة السوقية وحجم التداول بشكل متزامن

ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المشفرة بنسبة 99.2% في 2023، بمقدار يقارب 750 مليار دولار. يرجع ذلك إلى استعداد المشترين لدفع أسعار أعلى بشكل متزايد، بينما يضطر البائعون إما للاستسلام وخسارة أو تحقيق أرباح.

هذا الاتجاه المستمر في ارتفاع الأسعار لا يمكن أن يحدث إلا مع تدفق حقيقي للأموال والأطراف الجديدة. يمكن ملاحظة ذلك من خلال حجم التداول الشهري، حيث أن حجم التداول الحالي (140 تريليون دولار) يتجاوز بكثير متوسط الـ6 أشهر الماضية (79 تريليون دولار). هذا يشير إلى دخول أموال جديدة، أو مشاركة أطراف قديمة بمراكز أكبر.

وفي الوقت نفسه، زادت العقود الآجلة للبيتكوين والإيثيريوم غير المغطاة من مراكزها بشكل كبير منذ أغسطس. حيث يبلغ عدد عقود البيتكوين المفتوحة حاليًا 17321 عقدًا، وعقود الإيثيريوم 6114 عقدًا. زيادة العقود غير المغطاة عادةً تشير إلى توقعات متفائلة من المستثمرين المحترفين، وهذه التوقعات ستنتقل في النهاية إلى السوق الفوري.

هل يمكن للعملات المشفرة أن تستمر في الارتفاع في 2024؟ ثلاثة سيناريوهات ماكرو

نظرًا لطبيعة العملات المشفرة كمخاطر عالية، فإن اتجاهها يعتمد بشكل كبير على البيئة الكلية العالمية، خاصة التضخم في أمريكا وأوروبا وسياسات الفائدة.

السيناريو الأول: تضخم معتدل، واستقرار اقتصادي

إذا استمر التضخم في التراجع، وظل النشاط الاقتصادي ثابتًا أو يتحسن، قد يوقف الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي رفع الفائدة، أو حتى يبدأ في خفضها. في بيئة نقدية ميسرة، ستصبح أسهم التكنولوجيا ذات النمو العالي أكثر جاذبية، لكن هذا قد لا يكون مفيدًا للعملات المشفرة، لأن الظروف الميسرة نفسها قد تدفع الأموال نحو الأسهم التقليدية.

السيناريو الثاني: ارتفاع التضخم، وتسارع النمو الاقتصادي

إذا عاود التضخم الارتفاع أو زاد النشاط الاقتصادي بشكل مفرط، قد يعيد البنوك المركزية دورة رفع الفائدة. قد تتعرض الأسهم لضغوط، وتصبح السندات أكثر جاذبية، لكن البيتكوين كـ"ذهب رقمي" قد يلفت الانتباه أيضًا. خصائصه ذات العرض الثابت يمكن أن تحمي من التضخم، لكن عملات أخرى لها أنماط عرض مختلفة، وقد لا تستفيد جميعها.

السيناريو الثالث: الركود التضخمي

حالة الركود مع التضخم، وهي الأكثر تعقيدًا، حيث يواجه البنك المركزي معضلة: رفع الفائدة يؤدي إلى ركود، وخفضها يزيد من التضخم. في مثل هذه الحالة، ستتضرر الأصول التكنولوجية (بما فيها العملات المشفرة)، لكن الضغوط التضخمية المستمرة قد تدفع بعض المستثمرين للتحوط عبر البيتكوين.

هل يجب الاستثمار في العملات المشفرة في 2024؟

حقق البيتكوين في 2023 عائدًا بنسبة 79.85%، متفوقًا بمقدار 6.3 أضعاف على مؤشر S&P 500 (12.58%)، ومتجاوزًا Nasdaq 100 (43.45%) بمقدار 1.8 مرة. وحقق الإيثيريوم عائدًا بنسبة 40.45%، متفوقًا أيضًا بمقدار 3.2 و0.9 مرة على التوالي.

من حيث العائد السنوي، فإن جاذبية العملات المشفرة واضحة. لكن لتحقيق أرباح مستمرة في 2024، من الضروري اعتماد أساليب استثمار علمية. يمكن الاستفادة من معيار DACS الذي وضعته CoinDesk (تصنيف الأصول الرقمية)، والذي يقسم السوق إلى سبعة قطاعات رئيسية: تكنولوجيا المعلومات، المدفوعات، DeFi، الثقافة والترفيه، منصات العقود الذكية، الرقمية، والعملات المستقرة، مع تقسيمات فرعية أكثر تخصصًا، لبناء محفظة استثمارية أكثر تخصصًا.

هل الاحتفاظ طويل الأمد أم التداول القصير؟

تشير البيانات إلى أن المستثمرين الذين يحتفظون طويلًا بالبيتكوين والإيثيريوم يحققون أفضل العوائد. وهذا يتوافق مع منطق الاستثمار في الأسهم، حيث أن الزمن هو صديق الأصول الجيدة.

إذا رغبت في زيادة رأس المال بشكل أسرع، يمكن تنفيذ استراتيجيات تداول، لكن مع زيادة المخاطر بشكل كبير. من الأفضل تقسيم رأس المال إلى قسمين: الجزء الأكبر للاحتفاظ طويل الأمد بالعملات الرئيسية (بيتكوين، إيثيريوم)، والجزء الأصغر للتداول المتوسط والقصير الأمد أو البحث عن عملات ذات إمكانات عالية (ما يُعرف بـ"العملات المضاعفة"). هذه المشاريع ذات القيمة السوقية الصغيرة لديها إمكانات نمو تصل إلى 10 أضعاف، 50 ضعفًا، أو حتى 100 ضعف، لكن المخاطر أيضًا عالية جدًا.

الخلاصة: العوامل الرئيسية لتوقعات العملات المشفرة في 2024

بالنظر إلى أداء 2023 والبيئة الكلية الحالية، فإن استمرار ارتفاع العملات المشفرة في 2024 يعتمد على عدة عوامل رئيسية:

أولاً، هل ستدفع حدث نصف البيتكوين (المتوقع في أبريل) دورة سعرية جديدة كما حدث في الماضي؛

ثانيًا، هل ستوافق أمريكا على منتجات ETF الفورية، لفتح الباب أمام رؤوس أموال المؤسسات؛

ثالثًا، ما هو المسار النهائي للتضخم والسياسات الفائدة العالمية؛

رابعًا، مدى التقدم الفعلي لبيئة البلوكتشين في مجالات الذكاء الاصطناعي وDeFi وغيرها من المسارات الجديدة.

بالنسبة لارتفاعات 2023، فهي أصبحت محسومة، لكن التوقعات لعام 2024 تتطلب الحذر. يُنصح المستثمرون، مع فهم واضح لقدرة تحملهم للمخاطر وأُطُر زمنهم، بتنويع استثماراتهم والتعلم المستمر للمشاركة في سوق عالي التقلب لكنه مليء بالفرص.