الذهب خلال الخمس سنوات القادمة (2568-2574): هل هو نهاية حركة السعر غير العادية أم أنها مجرد بداية؟

نقطة تحول مهمة: أسعار الذهب تتغير بشكل جذري

مؤخرًا، قبل فترة قصيرة، قبلت أسعار الذهب وضعًا لم يسبق له مثيل من قبل، حيث تجاوزت قيمته النفسية مستوى 4,000 دولار للأونصة. هذا لا يشير فقط إلى اهتزاز مؤقت في السوق، بل هو تغيير في الهيكلية الأساسية لسلوك الاستثمار العالمي.

من بداية عام 2568 وحتى منتصف أكتوبر، ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 66%، وإذا نظرنا إلى الوراء، فإن الصعود من 3,000 إلى 4,000 دولار استغرق فقط 7 أشهر، على عكس الفترة السابقة التي استغرقت 14 شهرًا لزيادة السعر من 2,000 إلى 3,000 دولار.

الصورة السياسية العالمية: لماذا تتصاعد الأسعار باستمرار

الظاهرة التي حدثت في سوق الذهب خلال السنوات الماضية ليست نتيجة للمقامرة أو إشارات من الآلهة، بل ناتجة عن عوامل ديناميكية هيكلية متعددة جعلت السعر يتجه نحو الارتفاع.

انقسام النزاعات التجارية: التوتر بين أمريكا والصين دخل مرحلة تسمى “حرب تجارية كبيرة”، حيث تشير أحدث الإشارات إلى أن الرئيس الأمريكي أعلن عن خطة لرفع الرسوم الجمركية على الواردات من القوى الآسيوية إلى 100%. هذا الوضع الاقتصادي غير المستقر دفع المستثمرين حول العالم إلى الهروب إلى الأصول الأكثر أمانًا.

سياسة التخفيف النقدي: وافق البنك المركزي الأمريكي على خفض سعر الفائدة الأساسي بمقدار 0.25% في سبتمبر، مع توقعات بمزيد من التخفيضات لاحقًا. انخفاض العائد الحقيقي يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب، مما يجعله أكثر جاذبية للمستثمرين.

تراكم الذهب من قبل المؤسسات المركزية العالمية: زادت البنوك المركزية الأجنبية، خاصة في الأسواق الناشئة، من تراكمها بمعدل لا يقل عن 1200 طن سنويًا، لمدة 3 سنوات متتالية. هذا التحرك يعكس عملية تقليل الاعتماد على الدولار (De-dollarization)، والتي تسارعت بعد تجميد أصول روسيا.

استراتيجيات الدول الكبرى الناشئة: هناك أخبار عن إصدار عملات رقمية مدعومة بالذهب من قبل دول مهمة، وهو تحدٍ لمكانة العملات التقليدية المهيمنة.

إشارات من المؤسسات المالية الكبرى: الذهب سيستمر في الصعود

الجهات المالية المرموقة أطلقت إشارات تفيد بأن حركة أسعار الذهب ليست نهاية المطاف، بل هي مرحلة وسطى.

بنك سكس من وول ستريت: رفع هدف سعر الذهب إلى 4,900 دولار للأونصة، ومن المتوقع أن يتحقق ذلك بحلول نهاية عام 2569. يعتمد هذا التقييم على عوامل الطلب التي غالبًا ما تأتي من المؤسسات المركزية وتدفقات الأموال إلى صناديق الاستثمار.

البنك السويسري العملاق: وهو مؤسسة مالية خبيرة في إدارة الثروات، ذكر أن الذهب يتميز بالتراكم من قبل المؤسسات المركزية في نظام لم يسبق له مثيل، وتوقع أن تصل قيمة المعدن إلى 3,500 دولار للأونصة قبل نهاية عام 2568.

عوامل المخاطر على السعر: احذر من الانخفاض

على الرغم من الاتجاه العام الإيجابي، هناك ظروف قد تؤدي إلى تراجع السعر.

نجاح المفاوضات التجارية: إذا أبرمت الولايات المتحدة والدول الآسيوية الكبرى اتفاقيات تجارية ذات إشارات إيجابية، فقد يقل التوتر الاقتصادي الذي يدفع المستثمرين للبحث عن ملاذات آمنة.

ضغوط جني الأرباح: بعد ارتفاع السعر بسرعة على مدى 8 أسابيع، قد يبدأ بعض المستثمرين في جني أرباحهم تدريجيًا، مما يضغط على السعر من الأسفل، خاصة إذا أظهرت مؤشرات القيمة النسبية أن السوق قد يكون مبالغًا فيه.

قوة الدولار الأمريكي: إذا زادت النشاطات الاقتصادية في الولايات المتحدة عن المتوقع، وأبطأت المؤسسات المركزية الأمريكية من خطط خفض أسعار الفائدة، فقد يقوى الدولار، مما يؤثر على سعر الذهب بسبب تغيرات سعر الصرف.

استراتيجيات عملية للمتداولين حاليًا

بالعودة إلى إدارة المخاطر في الوقت الحالي، بعد أن تجاوز سعر الذهب 4,000 دولار، يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من هذا التحول النظر في الطرق التالية:

انتظار تصحيح مؤقت: نظرًا للارتفاع السريع، من المحتمل أن يحدث تصحيح مؤقت لبناء قاعدة دعم جديدة، ويمكن للمستثمرين الذين يملكون نية قوية الشراء خلال تلك الفترة.

التحقق من حجم التداول: قبل الدخول، يجب مراقبة ما إذا كان حجم التداول يزداد مع ارتفاع السعر، فالحجم المرتفع يدل على اهتمام حقيقي بالمعدن.

تحديد نقاط وقف الخسارة: وضع مستوى سعر معين عنده تكون مستعدًا لوقف الخسارة للحد من المخاطر.

تحديد أهداف الربح: على الرغم من أن الاتجاه لا يزال صاعدًا، إلا أنه من الضروري وضع أهداف منطقية وإغلاق المراكز عند الوصول إليها.

من منظور 5 سنوات: إلى أين يتجه سعر الذهب

بالنظر إلى المستقبل، مع استمرار تأثيرات تقليل الاعتماد على الدولار، وعجز الحساب الجاري السنوي للولايات المتحدة، وتوقعات أسعار الفائدة المنخفضة على المدى الطويل، هناك احتمالية عالية أن يظل سعر الذهب في مسار تصاعدي خلال السنوات الخمس القادمة.

توقعات البنوك الكبرى تشير إلى أن مستوى 4,900 دولار للأونصة قد يُكسر مع نهاية العقد الحالي. للمستثمرين على المدى الطويل، قد تتاح فرصة تراكم الثروة عبر الذهب بشكل معقول.

بالنسبة لبلدنا، فإن حساب السعر من الدولار يعني أن سعر الذهب عيار 96.5% قد يصل إلى 75,000-80,000 ريال خلال السنوات الخمس القادمة.

الخاتمة: استمرار تغير أسعار الذهب يحمل الكثير من القصص

بينما يوضح هذا المقال الاتجاهات والعوامل المختلفة، فإن الشيء الوحيد المؤكد في السوق هو التغير المستمر. على المستثمرين الذين يفكرون في دخول عالم الذهب أن يكونوا مستعدين لتقلبات السوق خلال الشهر القادم، والسنة القادمة، وخلال 5 سنوات.

المفتاح هو فهم العوامل الأساسية، والتخطيط الجيد، وإدارة المخاطر بشكل علمي. إلى أين سيصل سعر الذهب خلال 5 سنوات، يعتمد على قرارات البنوك المركزية حول العالم، والمواقف التجارية، وتغيرات أنانية المستثمرين. وأهم سر للنجاح في هذه اللعبة هو الصبر والدراسة المستمرة.