متى ستنخفض أسعار الذهب في الفترة 2568-2569؟ تحليل عميق بعد تجاوز 4,000 دولار

هل يتساءل الكثيرون عما إذا كان الذهب سينخفض في المستقبل؟ بعد أن شهد سعره ارتفاعًا ليصل إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 4,181 دولارًا للأونصة في 20 أكتوبر 2568، بدأ العديد من المستثمرين يشعرون بالقلق. ولكن قبل اتخاذ قرار الشراء أو البيع، من المهم فهم كيف تفكر المؤسسات المالية الكبرى في العالم حيال هذا الوضع.

نظرة عامة على سوق الذهب 2568: ظاهرة لم يسبق لها مثيل

من بداية عام 2568، شهد سعر الذهب ارتفاعًا مفاجئًا، حيث زاد بنسبة 66% خلال 7 أشهر فقط. هذا يدل على وجود طلب قوي ناتج عن عدة عوامل.

في تايلاند، تحرك سعر الذهب عيار 96.5% في نفس الاتجاه، حيث تجاوز مستوى 62,000 بات، متجاوزًا الهدف الأصلي الذي وضعه الخبراء عند 55,000 بات.

من وجهة نظر البنوك الكبرى في العالم: الاتجاه “لا يزال مستمرًا”

جولدمان ساكس رفع هدف سعر الذهب إلى 4,900 دولار للأونصة بنهاية 2569 (معدلًا من هدف سابق عند 4,300 دولار)، والسبب الرئيسي هو التدفقات المستمرة من البنوك المركزية وشراء صناديق ETF للذهب.

بالنسبة لعام 2568، قامت المحللة لينّا توماس من جولدمان ساكس بتعديل الهدف إلى 3,300 دولار، مما يعكس أن عمليات شراء البنوك المركزية كانت أقوى من التوقعات السابقة.

UBS تتفق مع هذا الرأي، حيث تتوقع أن يصل السعر إلى 3,500 دولار بحلول ديسمبر 2568، أحد العوامل الرئيسية هو تراكم الذهب من قبل البنوك المركزية بشكل غير مسبوق، كما أشار جوني تيفيس من البنك.

عند حساب القيمة مقابل الذهب التايلاندي، إذا وصل السعر العالمي إلى 4,900 دولار، قد يصل سعر الذهب في تايلاند إلى 75,000-80,000 بات بحلول عام 2569.

أربعة أسباب تدفع لزيادة قيمة الذهب

1. التوترات التجارية: أعلن الرئيس ترامب عن خطة لفرض رسوم جمركية بنسبة 100% على جميع السلع القادمة من الصين، والتي من المقرر أن تدخل حيز التنفيذ في نوفمبر. هذا الغموض يدفع المستثمرين للبحث عن الذهب كملاذ آمن.

2. سياسة أسعار الفائدة للبنك المركزي: بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض سعر الفائدة (0.25% في سبتمبر 2568)، مما أدى إلى ضعف الدولار وزيادة جاذبية الذهب بالعملات الأخرى.

3. شراء البنوك المركزية: قامت دول الأسواق الناشئة بشراء أكثر من 1,000 طن من الذهب سنويًا لمدة 3 سنوات متتالية، بهدف تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي وتنويع المخاطر.

4. تحضير مجموعة BRICS للعملة الرقمية المدعومة بالذهب: تخطط مجموعة BRICS لإنشاء عملة رقمية مدعومة بالذهب لاستخدامها كعملة تبادل بين الأعضاء، مما يهدد دور الدولار الأمريكي.

متى سينخفض الذهب: إشارات يجب مراقبتها

على الرغم من أن الاتجاه لا يزال صاعدًا، إلا أن هناك ظروفًا قد تؤدي إلى تراجع سعر الذهب:

• عندما تتوصل الولايات المتحدة والصين إلى اتفاق بشأن الرسوم الجمركية: إذا تراجعت التوترات، فإن الطلب على “الأصول الآمنة” سينخفض.
• ضغط جني الأرباح: بعد ارتفاع مستمر، قد يبدأ المستثمرون في البيع لتحقيق أرباح.
• قوة الدولار: إذا كانت الاقتصاد الأمريكي قويًا واحتياطي الفيدرالي يبطئ من خفض الفائدة.
• ارتفاع أسعار الفائدة: إذا لم تنخفض معدلات التضخم، قد يضطر الفيدرالي إلى إبقاء أسعار الفائدة مرتفعة.

كيف تتداول الذهب في هذه المرحلة

الاستراتيجية 1: الشراء عند التصحيح (Dip Buying)

السعر في اتجاه صاعد قوي، لكنه ارتفع بسرعة، مما قد يؤدي إلى تصحيح قصير المدى. يمكنك الانتظار حتى يصل السعر إلى دعم مهم مثل 3,859 دولارًا (مفتاح الدعم بداية الشهر) أو 3,782 دولارًا، ثم الشراء وتحديد هدف البيع عند أعلى مستوى جديد.

الاستراتيجية 2: الشراء عند اختبار المقاومة (Breakout Retest)

عندما يتجاوز سعر الذهب مستوى مقاومة 4,000 دولار، قد يتحول هذا المستوى إلى دعم جديد. انتظر حتى يعود السعر لاختبار مستوى 3,980-4,000 دولار، وإذا لاحظت ارتفاع السعر مع زيادة الحجم، فهذه فرصة جيدة للشراء.

الاستراتيجية 3: استخدام مستويات فيبوناتشي

قم برسم خطوط فيبوناتشي من أدنى نقطة (مثلاً 3,500 دولار) إلى أعلى نقطة (4,059 دولار)، وراقب مستويات 38.2% و61.8%، فهي نقاط جيدة للشراء عندما يقترب السعر منها ويظهر إشارات للارتداد.

الخلاصة: متى سينخفض الذهب؟

وفقًا لتحليلات المؤسسات المالية الكبرى، هناك فرصة لاستمرار ارتفاع سعر الذهب حتى نهاية 2569. ومع ذلك، لا يوجد ارتفاع مستمر في السوق، بل ستحدث تصحيحات لجني الأرباح. الجواب على سؤال “متى سينخفض الذهب” هو أنه سينخفض بشكل متقطع وليس بشكل مستمر.

على المستثمرين الذين يشترون أو يخططون لشراء الذهب أن يكونوا مرنين، ينتظروا التصحيحات لزيادة الكمية، ولا يذهلوا من تقلبات الأسعار اليومية. الاتجاه الرئيسي لا يزال يشير إلى أن الذهب لديه فرصة للارتفاع خلال 1-2 سنة القادمة.