أين تستثمر في 2025: أكثر الأسهم ربحية في أوقات عدم اليقين

سنة من التحولات الجذرية في الأسواق

2025 جلبت معها تحولات درامية مقارنة بـ 2024، حين كانت مؤشرات الأسهم تسجل أرقام قياسية غير مسبوقة. الآن، الواقع مختلف تمامًا. الرسوم الجمركية الجديدة التي فرضتها الإدارة الأمريكية — 10% على جميع الواردات، 50% على الاتحاد الأوروبي، 55% مجمعة على الصين و24% على اليابان — أدت إلى تقلبات شديدة في الأسواق العالمية.

دخلت البورصات في الولايات المتحدة وآسيا وأوروبا المنطقة الحمراء. في الوقت نفسه، وصل الذهب إلى أعلى مستوياته التاريخية فوق 3,300 دولار للأونصة، مما يعكس البحث عن أصول آمنة في ظل احتمال نشوب حرب تجارية عالمية.

ومع ذلك، بعد الذعر الأولي في مارس-أبريل، شهدت الأسواق تحولًا. استعاد المؤشرات الكبرى مناطقها وبدأت تقترب من أعلى مستوياتها التاريخية. هذا الارتداد، رغم كونه مشجعًا، يتعايش مع عدم يقين مستمر يجبر المستثمرين على الاختيار بعناية.

ما هي الأسهم الأكثر ربحية التي يمكن اختيارها في هذا البيئة؟

في سياق من اضطرابات تجارية وتصحيحات سوقية، المفتاح ليس البحث عن “أفضل” سهم، بل تحديد تلك التي تجمع بين ثلاثة عناصر: متانة مالية، قيادة سوقية ومحفزات للنمو على المدى القصير والمتوسط.

لهذا الاختيار، أعطينا الأولوية لشركات من اقتصادات متقدمة، موجودة في قطاعات متعددة ومتاحة على منصات استثمار تقليدية. التنويع الجغرافي والقطاعي ضروري لتقليل المخاطر الإقليمية.

أفضل 15 خيار استثماري لعام 2025

المصدر: بيانات حتى 7 يوليو 2025

التحليل حسب القطاعات: أين توجد الأسهم الأكثر ربحية

الطاقة والصناعات الأساسية

Exxon Mobil يستفيد من ارتفاع أسعار النفط مع الحفاظ على انضباط مالي صارم. BHP Group، المتخصصة في الحديد والنحاس والنيكل، تستفيد من الطلب المتزايد في الاقتصادات الناشئة، خاصة في التحولات الطاقية.

الخدمات المالية

JPMorgan Chase، أكبر بنك أمريكي، يستفيد من ارتفاع أسعار الفائدة وتنويعه في البنوك التجارية والاستثمارية وخدمات البطاقات. موقعه القوي يتيح له توسيع العمليات الدولية.

الصيدلة والصحة

Novo Nordisk، شركة دنماركية، تتصدر علاج السكري والسمنة. رغم هبوطها في السوق بنسبة 27% في مارس 2025 بسبب الضغوط التنافسية، قامت بخطوات استراتيجية مهمة: استحوذت على Catalent مقابل 16.500 مليون دولار في ديسمبر 2024، لزيادة القدرة الإنتاجية، ووقعت ترخيص LX9851 مع Lexicon Pharmaceuticals مقابل 1.000 مليون دولار في مارس 2025.

هوامش التشغيل لديها بنسبة 43% لا تزال قوية، وخط أنابيبها يتضمن جزيئات مبتكرة مثل ثنائي GLP-1/أميلينا مع نتائج تصل إلى 24% فقدان وزن في الدراسات الأولية. الطلب العالمي على علاجات السكري والسمنة مستمر في التوسع.

الرفاهية والاستهلاك

LVMH، عملاق الرفاهية الفرنسي، حقق إيرادات بقيمة 84.700 مليون يورو في 2024 مع هوامش تشغيلية بنسبة 23,1%، مما يدل على مقاومته في اقتصاد عالمي معقد. ومع ذلك، واجه تصحيحات سوقية: 6,7% في يناير و7,7% في أبريل بعد نمو فصلي متواضع -3%.

الرسوم الجمركية الأمريكية بنسبة 20% (خفضت إلى 10% حتى يوليو) أثرت سلبًا. رغم ذلك، توفر التصحيحات فرصة: LVMH تطلق منصة الذكاء الاصطناعي Dreamscape للتخصيص وتوسع قنواتها الرقمية. تكتشف فرص النمو في اليابان (مبيعات ذات رقمين في 2024)، الشرق الأوسط (+6% إقليمي) والهند مع متاجر جديدة في مومباي.

Alibaba، بعد سنوات من الضغوط التنظيمية الصينية، يشهد انتعاشًا. في الربع Q1 2025، حقق إيرادات بقيمة 236.450 مليون يوان مع نمو صافي الربح المعدل بنسبة 22%، مدفوعًا بـ Cloud Intelligence (+18%). أعلنت المجموعة عن خطة ثلاثية السنوات بقيمة 52,000 مليون دولار للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي والسحابة، بالإضافة إلى 50,000 مليون يوان في قسائم لتعزيز الاستهلاك الداخلي.

السيارات

Toyota توفر الاستقرار كقائد عالمي في السيارات الهجينة، مع تقدم في السيارات الكهربائية والهيدروجين. Tesla تمثل النمو السريع في القطاع الكهربائي وتحافظ على الريادة التكنولوجية العالمية، رغم تقلباتها مع تصحيحات بنسبة -21,91% منذ بداية السنة.

أشباه الموصلات والتكنولوجيا

NVIDIA تهيمن على سوق شرائح الذكاء الاصطناعي. TSMC، الشركة التايوانية، تلعب دورًا رئيسيًا في إنتاج أشباه الموصلات المتقدمة عالميًا، وتحقق عائدًا بنسبة 18,89% منذ بداية السنة و13,43% في الشهر الأخير.

ASML، شركة هولندية، المزود الوحيد لآلات الطباعة الضوئية فوق البنفسجية القصوى (EUV) الضرورية لتصنيع الشرائح الحديثة. في 2024، حققت مبيعات صافية بقيمة €28.300 مليون ودخل صافي بقيمة €7.600 مليون، مع هامش إجمالي بنسبة 51,3%. الربع الأول من 2025 سجل €7.700 مليون في المبيعات وهامش إجمالي قياسي بنسبة 54%، مع توقعات بإيرادات بين €30.000 و€35.000 مليون في 2025.

انخفضت الأسهم حوالي 30% خلال العام الماضي بسبب: تقليل الإنفاق من قبل عملاء مثل Intel وSamsung، المنافسة الصينية الناشئة في الطباعة الضوئية، والقيود التجارية الهولندية (تؤثر على مبيعات الصين بنسبة 10-15%). ومع ذلك، الطلب على الشرائح المتقدمة للذكاء الاصطناعي يدعم مكانتها.

الشركات التكنولوجية ذات القيمة السوقية الكبيرة

Microsoft أعلنت عن إيرادات 2024 بقيمة 245.100 مليون دولار (+16%)، ودخل تشغيلي بقيمة 109.400 مليون (+24%)، وصافي دخل بقيمة 88.100 مليون (+22%). تراجعت الأسهم حوالي 20% من أعلى مستوياتها التاريخية، بأدنى سعر داخلي 367,24$ في 31 مارس، وأغلقت الربع الأول بانخفاض 11%.

تصحيح السوق جاء نتيجة الشكوك حول التقييم، وتباطؤ Azure النسبي، والتوترات الاقتصادية الكلية. كما أثرت تحقيقات FTC حول الممارسات الاحتكارية. لكن في أبريل، قدمت Microsoft ربعها المالي الثالث بقوة: إيرادات بقيمة 70.100 مليون دولار، وهامش تشغيل بنسبة 46%، وتقدم خدمات Azure والسحابة بنسبة 33%. استراتيجيتها العدوانية في الذكاء الاصطناعي تتطلب نفقات قياسية، بما في ذلك أكثر من 15.000 عملية تقليص بين مايو ويوليو لإعادة توجيه الموارد.

Apple، Amazon وAlphabet تحافظ على مراكز مالية قوية، وتنوع مستمر وابتكار مستدام، مما يجمع بين الاستقرار وإمكانات النمو.

استراتيجيات لتحديد الأسهم الأكثر ربحية لعام 2025

تنويع شامل

القطاعي والجغرافي على حد سواء ضروري. في ظل السيناريوهات الحماية، يُفضل الشركات ذات الحضور القوي في الأسواق المحلية أو نماذج الأعمال المستقلة عن التجارة الدولية.

البحث عن متانة مالية

الشركات الرائدة في الابتكار والرقمنة يمكن أن تنمو حتى في ظل عدم اليقين، استجابة للطلب الهيكلي العالمي. هوامش تشغيل قوية، نسب ديون منخفضة وتدفقات نقدية إيجابية هي مؤشرات رئيسية.

مراقبة جيوسياسية مستمرة

البقاء على اطلاع على السياق السياسي والاقتصادي يتيح التنبؤ بالتغيرات وتعديل المحافظ. المرونة وقراءة المخاطر الجيوسياسية بشكل نشط يميز حماية رأس المال عن الخسائر غير الضرورية.

طرق الاستثمار في هذه الأسهم الأكثر ربحية

شراء الأسهم الفردية

باستخدام حساب في بنك أو وسيط مرخص، يمكن شراء الأسهم مباشرة من الشركات المختارة.

صناديق الاستثمار

تضم أسهمًا متنوعة، موضوعات (دول، قطاعات) أو غير مدارة بنشاط. ممتازة لتنويع المحفظة، رغم أنها تقلل من القدرة على الاختيار الفردي.

المشتقات (CFDs)

تمكن من مضاعفة المراكز برأس مال أقل أو تغطية المخاطر أمام التقلبات عبر الرافعة المالية. في السياسات الاقتصادية العدوانية وتصعيد التوترات التجارية، يمكن أن تكون أصولًا مثيرة للاهتمام إذا تنوعت بين المشتقات والأصول التقليدية لتحقيق توازن بين المخاطر والحفاظ على التعرض على المدى الطويل لقطاعات واعدة.

تحذير مهم: الرافعة المالية تضخم الأرباح والخسائر على حد سواء، وتتطلب انضباطًا ومعرفة قوية.

الختام: توقعات الاستثمار لعام 2025

من المحتمل أن يُذكر عام 2025 كالسنة التي توقف فيها الارتفاع القياسي للأرباح بشكل مفاجئ، مما يفتح المجال أمام تقلبات وعدم يقين غير مسبوقين حديثًا. على المستثمرين أن يدركوا أن الأرباح الماضية لا تحدد المستقبل، والواقع الحالي فريد، مما يصعب التنبؤ بتطور الأسواق.

الجواب ليس بمحاولة التنبؤ، بل بالاستعداد:

• بناء محافظ متنوعة قطاعيًا وجغرافيًا
• إضافة أصول ملاذ آمن مثل السندات أو الذهب لتعويض الخسائر المحتملة
• تجنب القرارات المتهورة بسبب الذعر؛ غالبًا ما تتبع التصحيحات انخفاضات كبيرة
• مراقبة الأحداث السياسية والاقتصادية والنزاعات الجارية

في هذا السياق، ليست الأسهم الأكثر ربحية بالضرورة هي التي ترتفع أكثر، بل تلك التي تجمع بين المتانة، والقدرة على التكيف، والتعرض للاتجاهات الهيكلية المستدامة. الاستثمار العقلاني والمتوازن والمبني على أسس قوية يظل أفضل وسيلة للدفاع ضد عدم اليقين.