ديناميات إمدادات النحاس العالمية: قادة الإنتاج لعام 2024 وتوقعات السوق

واجه سوق النحاس منعطفًا حاسمًا في عام 2024 مع تصاعد مخاوف الإمدادات عبر مناطق التعدين الرائدة في العالم. مع تدهور البنية التحتية في عمليات النحاس القائمة ووجود قدرة جديدة محدودة تدخل السوق، واجهت صناعة التعدين ضغطًا متزايدًا لتلبية الطلب المتزايد الناتج عن الانتقال الطاقي العالمي. أدى هذا الاختلال بين العرض والطلب إلى دفع أسعار النحاس إلى مستويات تاريخية — حيث تجاوز المعدن الأحمر $5 لكل رطل لأول مرة في مايو 2024، مما يعكس ضيق السوق على الرغم من الإشارات الاقتصادية الكلية المختلطة.

وفقًا لبيانات أحدث مسح جيولوجي أمريكي، بلغ إنتاج النحاس العالمي 23 مليون طن متري (MT) في عام 2024. ومع ذلك، لا يزال الطلب من قطاع الطاقة النظيفة محدودًا، خاصة مع معاناة الصين — التي تعتبر تقليديًا أكبر مستهلك للنحاس في العالم — من رياح اقتصادية معاكسة. وبالنظر إلى المستقبل، تتوقع التوقعات الصناعية أن يتحول سوق النحاس إلى عجز في العرض خلال السنوات القادمة، وهو تطور من المتوقع أن يضغط بشكل مستدام على الأسعار ويدعم ربحية شركات التعدين.

فهم دول إنتاج النحاس الرائدة في العالم

يكشف فحص أدق للإنتاج حسب البلد عن مدى تركيز إمدادات النحاس. تم دعم أرقام الإنتاج من خلال بيانات من Mining Data Online (MDO).

تشيلي: الزعيم غير المنازع للسوق

حافظت تشيلي على مكانتها كأكبر دولة منتجة للنحاس في العالم في عام 2024، حيث أنتجت 5.3 مليون طن متري — تمثل حوالي 23 بالمئة من الإنتاج العالمي. تستضيف البلاد عمليات من شركات التعدين العالمية الكبرى بما في ذلك شركة كوديلكو المملوكة للدولة، وأنجلو أمريكان، وغلينكور، وأنطوفاگاستا. والأهم من ذلك، أن منجم إسكونديدا التابع لـ BHP — أكبر عملية نحاس في الكوكب — أنتج حوالي 1.13 مليون طن متري من النحاس في عام 2024 من خلال حصة BHP البالغة 57.5 بالمئة. تمتلك ريو تينتو 30 بالمئة من الحصة، مع احتفاظ Jeco بالباقي. ومن المشجع أن إنتاج النحاس في تشيلي من المتوقع أن ينتعش بشكل كبير، ليصل إلى حوالي 6 ملايين طن متري في عام 2025 مع زيادة عمليات المشاريع التعدينية الجديدة.

جمهورية الكونغو الديمقراطية: صعود سريع

ظهرت جمهورية الكونغو الديمقراطية كثاني أكبر منتج، حيث سلمت 3.3 مليون طن متري في عام 2024، محققة أكثر من 11 بالمئة من الإمدادات العالمية. عكس هذا الإنتاج زيادة ملحوظة من 2.93 مليون طن متري في العام السابق. كان أحد محركات النمو الرئيسية هو مشروع كاما-كاكولا التابع لشركة Ivanhoe Mines (مشروع مشترك مع مجموعة Zijin Mining)، الذي حقق إنتاجًا تجاريًا في أغسطس 2024. أنتجت العملية 437,061 طن متري من النحاس في 2024، ارتفاعًا من 393,551 طن متري في 2023. وقد وجهت Ivanhoe للمزيد من التوسع، مستهدفة 520,000-580,000 طن متري في 2025.

القوى الكبرى في أمريكا الجنوبية: بيرو وما بعدها

ساهمت بيرو بـ 2.6 مليون طن متري في 2024، على الرغم من أن هذا يمثل انخفاضًا قدره 160,000 طن متري عن 2023. كانت عمليات الإنتاج في Cerro Verde — أكبر منجم في بيرو — مسؤولة جزئيًا، حيث شهدت انخفاضًا في الإنتاج بنسبة 3.7 بالمئة. أنتجت Cerro Verde 1.94 مليون طن متري من مركزات النحاس في 2023. تشمل العمليات البيروفية الإضافية منجم Quellaveco التابع لشركة أنجلو أمريكان ومشروع Tia Maria التابع لشركة Southern Copper. تتدفق معظم صادرات النحاس البيروفية إلى الصين واليابان، مع شحنات ثانوية تصل إلى كوريا الجنوبية وألمانيا.

الصين: هيمنة النحاس المكرر

بلغ إنتاج المناجم الرئيسي في الصين 1.8 مليون طن متري في 2024، بانخفاض طفيف من 1.82 مليون طن متري في 2023، ويعكس اتجاهًا طويل الأمد نحو الانخفاض من ذروة 2021 التي بلغت 1.91 مليون طن متري. ومع ذلك، فإن هيمنة الصين على إنتاج النحاس المكرر لا يمكن إنكارها — حيث قامت بمعالجة 12 مليون طن متري من النحاس المكرر في 2024، وهو أكثر من 44 بالمئة من إنتاج المصافي العالمية وخمسة أضعاف إنتاج تشيلي من النحاس المكرر. تمتلك الصين أيضًا أكبر احتياطيات نحاس في العالم عند 190 مليون طن متري. تدير مجموعة Zijin Mining، وهي شركة صينية رائدة في المعادن، منجم Qulong للنحاس والموليبدينوم والفضة والذهب في التبت. بعد استحواذها على حصة 50.1 بالمئة في 2024، تواصل الشركة التوحد نحو الملكية الكاملة. أنتج منجم Qulong، الذي أصبح الآن أكبر منجم في الصين، حوالي 366 مليون رطل من النحاس في 2024، ارتفاعًا من 340 مليون رطل في 2023.

المنتجون الناشئون: إندونيسيا وتصنيفات جديدة

تجاوزت إندونيسيا كل من الولايات المتحدة وروسيا في 2024 لتحتل المركز الخامس، حيث أنتجت 1.1 مليون طن متري. يمثل هذا قفزة كبيرة من 907,000 طن متري في 2023 و731,000 طن متري في 2021. لا تزال مجمع Grasberg التابع لشركة Freeport McMoRan هو العملية الرائدة في البلاد، حيث أنتج 1.66 مليار رطل في 2023. منجم Batu Hijau التابع لشركة PT Amman Mineral، على الجانب الآخر، زاد الإنتاج بشكل كبير — ومن المتوقع أن يصل إلى 1.84 مليار رطل في 2024 (مقارنة بـ 542 مليون رطل في 2023)، حيث يعالج خام عالي الجودة من المرحلة 7. ومن الجدير بالذكر أن شركة Amman Minerals أطلقت منشأة تصهر جديدة في منتصف 2024 بسعة لمعالجة 900,000 طن متري من مركزات النحاس سنويًا، مما ينتج 222,000 طن متري من الكاثودات النحاسية و830,000 طن متري من حمض الكبريتيك.

الولايات المتحدة: ثابتة ولكن تتراجع

انتجت الولايات المتحدة 1.1 مليون طن متري في 2024، بانخفاض طفيف قدره 30,000 طن متري عن 2023، ولكنها أقل بكثير من 1.23 مليون طن متري التي حققتها في 2022. تهيمن ولاية أريزونا على الإمدادات المحلية، حيث تمثل 70 بالمئة من الإنتاج الوطني، مع مساهمة ميشيغان، ميزوري، مونتانا، نيفادا، ونيو مكسيكو بكميات كبيرة. تنتج 17 من المناجم فقط 99 بالمئة من إنتاج النحاس في الولايات المتحدة. منجم Morenci التابع لـ Freeport McMoRan في أريزونا — الذي يُشغل كمشروع مشترك مع شركة Sumitomo — هو الأكبر في البلاد، حيث أنتج 700 مليون رطل في 2024 مع احتياطيات مثبتة واحتمالية تبلغ 12.63 مليون رطل. أضافت عمليات Freeport McMoRan في Safford وSierrita 249 مليون طن متري و165 مليون طن متري على التوالي.

توسيع الإمدادات: روسيا وكازاخستان

انتجت روسيا 930,000 طن متري في 2024، بزيادة من 890,000 طن متري في 2023، مدعومة بزيادة النشاط في منجم Udokan التابع لشركة Udokan Copper في سيبيريا (المرحلة 1). على الرغم من عدة حرائق في نهاية عام 2023، استمرت العمليات دون تأثير على الإنتاج، ومن المتوقع أن يورد المنجم 135,000 طن متري في 2024، وأن يتوسع إلى 450,000 طن متري بمجرد إطلاق المرحلة 2 في 2028.

دخلت كازاخستان ضمن العشرة الأوائل في 2024 بإنتاج قدره 740,000 طن متري، متجاوزة المكسيك وزامبيا على الرغم من الأداء الثابت على مدى العام. أظهرت البلاد نموًا كبيرًا مقارنة بالتاريخ الحديث — حيث أنتجت فقط 510,000 طن متري في 2021 — وتطمح للمزيد. تستهدف خطة التنمية الوطنية التي أُطلقت في فبراير 2024 نموًا بنسبة 40 بالمئة في إنتاج المعادن بحلول 2029، مدعومة بزيادة الاستكشاف والحوافز الضريبية. أنتج منجم KAZ Minerals في أكتوغاي 228,800 طن متري في 2024، بانخفاض طفيف من 252,400 طن متري في 2023.

أستراليا والمكسيك: مساهمون مستقرون

ولدت أستراليا 800,000 طن متري في 2024، بزيادة من 778,000 طن متري في 2023. حقق منجم BHP Olympic Dam في أستراليا الجنوبية أعلى إنتاج له خلال 10 سنوات، حيث أنتج 216,000 طن متري. يواجه مجمع Mount Isa التابع لـ Glencore في كوينزلاند إغلاقًا في النصف الثاني من 2025. على الرغم من الإنتاج المعتدل، تحتل أستراليا المركز الثاني عالميًا في احتياطيات النحاس عند 100 مليون طن متري، بعد الصين التي تمتلك 190 مليون طن متري، وتربطها مع بيرو علاقة تساوي.

احتلت المكسيك المركز العاشر بإنتاج قدره 700,000 طن متري في 2024، وهو تقريبًا ثابت مقارنة بـ 2023. يظل منجم Buenavista del Cobre التابع لشركة Grupo Mexico في Sonora أكبر منجم في البلاد، حيث أنتج 725 مليون رطل من مركزات النحاس و193 مليون رطل من الكاثود في 2023. وساهم منجم La Caridad التابع للشركة، وهو ثاني أكبر منجم في البلاد، بـ 387,000 طن متري من مركزات النحاس و51 مليون رطل من الكاثود في نفس العام.

تداعيات السوق وآفاق الاستثمار

تؤكد لمحة إنتاج 2024 على وجود قاعدة إمدادات مركزة تواجه تحديات هيكلية. مع بطء ظهور قدرات جديدة ومعاناة العمليات القديمة من ضغوط الصيانة، يستمر تضيّق معادلة العرض والطلب. بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون التعرض للنحاس، يبقى فهم البلدان والمشغلين التعدينيين الذين يقودون الإمدادات العالمية ضروريًا لتقييم ديناميكيات السوق طويلة الأمد وأداء الشركات في دورة السلع القادمة.