سعر البلاتين يتعافى في 2025: هل يجب على المستثمرين إعادة النظر في هذا المعدن الثمين المُقدّر بأقل من قيمته؟

الأسواق المعادن الثمينة تستمر في الصعود، حيث استقر الذهب فوق 3,300 دولار/أونصة، وتجاوزت الفضة 38 دولارًا. ومع ذلك، فإن سوق تطبيقات البلاتين، وهو معدن استثماري كلاسيكي، ظل مهملاً لفترة طويلة. هل هذا الوضع منطقي؟

دورة تقلبات العشر سنوات: لماذا يتأخر البلاتين عن الذهب؟

كان البلاتين في السابق أغلى المعادن الثمينة. في عام 2014، تجاوز سعر البلاتين 1,500 دولار للأونصة، متفوقًا على سعر الذهب في نفس الفترة. لكن في السنوات الأخيرة، حدثت انعطافة في اتجاه المعدنين.

شهد الذهب موجة صعود قوية، بينما كانت أداءات البلاتين تتقلب كأنه قطار ملاهي. في أبريل 2025، سجل الذهب مستوى قياسيًا جديدًا عند 3,500 دولار للأونصة، بينما تذبذب سعر البلاتين خلال العشر سنوات الماضية — حيث انخفض في بداية 2020 إلى أقل من 600 دولار.

لاحقًا، استمر سعر البلاتين في التذبذب حول 1,000 دولار. لكن منذ بداية 2025، بدأ سعر البلاتين في الارتفاع، حيث بلغ حوالي 1,450 دولارًا في يوليو، مما يعكس تغيرًا في مزاج السوق.

مسارات متعددة للاستثمار في البلاتين

يمكن للمستثمرين المشاركة في سوق البلاتين بعدة طرق:

الملكية المباشرة للبلاتين: شراء عملات أو سبائك أو مجوهرات من البلاتين. يتطلب ذلك تحمل تكاليف التخزين والصفقات، لكنه يمنح ملكية حقيقية للأصل.

صناديق البلاتين: عبر ETF أو ETC، يمكن الاستثمار بدون الحاجة لتخزين مادي، مما يسهل دمجه في المحافظ الاستثمارية الحالية. وهو مناسب جدًا للمستثمرين المبتدئين.

أسهم شركات التعدين: الاستثمار في أسهم شركات استخراج البلاتين، مما يوفر تعرضًا غير مباشر لنمو القطاع.

الأدوات المشتقة: العقود الآجلة، الخيارات، وغيرها من الأدوات المالية المعقدة، مناسبة للمتداولين ذوي الخبرة، لكنها تحمل مخاطر عالية.

عقود الفروقات (CFD): تتيح للمتداولين المضاربة على تقلبات سعر البلاتين برأس مال أقل. استخدام الرافعة المالية يمكن أن يضاعف الأرباح، لكنه يزيد المخاطر أيضًا.

لماذا ارتفع سعر البلاتين بشكل كبير في 2025؟

لفهم هذا الارتفاع، نراجع الاستخدامات الصناعية للبلاتين. على عكس الذهب، فإن قيمة البلاتين لا تعتمد فقط على ندرتها، بل على تطبيقاته الصناعية الواسعة — من محفزات السيارات إلى الزرعات الطبية، ومن المواد الكيميائية إلى خلايا الوقود الهيدروجينية وتقنيات الهيدروجين الأخضر.

ارتفع سعر البلاتين من 900 دولار للأونصة في يناير إلى 1,450 دولار في يوليو 2025، بزيادة تزيد عن 50%، ويعود ذلك إلى عوامل مثل:

• انقطاعات في الإمدادات من مناطق رئيسية مثل جنوب أفريقيا
• فجوة عرض هيكلية (نقص في المعروض مقابل الطلب)
• ضيق المخزون المادي (كما يتضح من ارتفاع معدلات الإيجار)
• عدم اليقين الجيوسياسي
• طلب مستقر بشكل غير متوقع من الصين وقطاع المجوهرات
• ضعف الدولار
• تدفقات استثمارية متزايدة (صافي تدفقات أموال ETF)

توقعات العرض والطلب للبلاتين 2025-2029

وفقًا لبيانات مجلس البلاتين العالمي، من المتوقع أن يبلغ الطلب العالمي على البلاتين في 2025 حوالي 7,863 ألف أونصة، بينما العرض سيكون حوالي 7,324 ألف أونصة، أي فجوة قدرها 539 ألف أونصة.

نمو العرض محدود جدًا، حيث يُتوقع أن يكون فقط 1%، بسبب قيود هيكلية في التعدين يصعب حلها بسرعة. ومع ذلك، فإن سوق إعادة التدوير يقدم أملًا، مع توقع نمو يصل إلى 12% في 2025.

أما الطلب، فهو يظهر تباينًا:

الطلب على السيارات والمجوهرات والاستثمار ينمو بشكل معتدل، بينما من المتوقع أن ينخفض الطلب الصناعي بنسبة 9%، ليصل إجمالي الطلب إلى انخفاض بنسبة 1% على أساس سنوي.

البلاتين مقابل الذهب: من الأجدر بالاستثمار؟

يتمتع كل من البلاتين والذهب بخصائص فريدة. يُفضل الذهب بفضل خصائصه المضادة للتضخم ووظيفة الحفظ، بينما يميز البلاتين أناقته الدائمة وتطبيقاته الصناعية الحيوية.

من ناحية الاستخدام، فإن الطلب على البلاتين أكثر تنوعًا — فهو لا يُستخدم فقط في محفزات السيارات، بل يمتد إلى الزرعات الطبية، وإنتاج الأسمدة، وتقنيات خلايا الوقود والهيدروجين الأخضر الناشئة.

البلاتين أكثر ندرة بكثير من الذهب، مما يجعل أدائه على المدى الطويل أقل إثارة للدهشة. منذ 2019، سجل الذهب مستويات قياسية متتالية، بينما ظل البلاتين في حالة ركود طويل. نسبة البلاتين إلى الذهب دخلت لأول مرة منذ 2011 منطقة سلبية طويلة الأمد.

السبب الرئيسي هو تراجع الطلب على السيارات الديزل (حيث يُستخدم البلاتين بشكل رئيسي في محفزات الديزل). لكن في 2025، تغيرت الصورة، حيث قفز سعر البلاتين من 900 دولار في يناير إلى 1,450 دولار، نتيجة أزمة إمدادات، واستقرار الطلب، وتراجع الدولار، وتقلبات جيوسياسية، وهو مزيج من العوامل.

نصائح التداول والاستثمار

بالنسبة للمتداولين النشطين، فإن تقلبات البلاتين العالية تخلق فرصًا. يُعد التداول عبر العقود مقابل الفروقات (CFD) باستخدام الرافعة المالية أحد الطرق الشائعة. يمكن أن تؤدي استراتيجيات تتبع الاتجاه (باستخدام متوسطات متحركة لمدة 10 و30 يومًا) إلى إشارات واضحة للشراء والبيع. عندما يعبر المتوسط السريع فوق البطيء، يتم الشراء، والعكس صحيح للبيع.

إدارة المخاطر مهمة جدًا. يُنصح بعدم المخاطرة بأكثر من 1-2% من رأس المال في كل صفقة، وتحديد نقاط وقف الخسارة، على سبيل المثال:

• رأس المال الكلي: 10,000 يورو
• الحد الأقصى للخسارة في صفقة واحدة (1%): 100 يورو
• وقف الخسارة: أقل من سعر الدخول بنسبة 2%
• الرافعة المالية: 5 أضعاف
• الحجم الأقصى للمركز: 1,000 يورو

بهذا الشكل، حتى مع خسائر متتالية، يمكن حماية رأس المال.

أما المستثمرون المحافظون، فيمكن أن يُستخدم البلاتين كأداة تنويع في المحافظ. ديناميات العرض والطلب الفريدة، وانخفاض الارتباط مع الأسهم والأصول الأخرى، تجعله أداة تحوط فعالة في بعض الحالات. يمكن اختيار صناديق ETC/ETF من البلاتين، أو شراء البلاتين المادي، أو أسهم شركات التعدين.

نسبة تخصيص البلاتين في المحفظة يجب أن تتناسب مع مستوى تحمل المخاطر الخاص بك. نظرًا لتقلباته العالية، فإن دمجه مع معادن ثمينة أخرى وإعادة التوازن المنتظمة هو خيار حكيم.

إشعار استثماري: تتأثر أسعار المعادن الثمينة بتقلبات السوق، وقد يؤدي ذلك إلى خسائر. هذا المحتوى لأغراض المعلومات فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية.