ما هو معنى التضخم في النهاية؟ اتقن هذه الحيل لتتمكن من جني الأرباح حتى في ظل ارتفاع الأسعار

في العامين الأخيرين، شهدت أسعار السلع في تايوان ارتفاعًا حادًا، حيث قام البنك المركزي برفع سعر الفائدة خمس مرات بهدف التخفيف من التضخم، لكن الكثيرين لا يزالون غير مدركين تمامًا ماهية التضخم وكيفية التعامل معه. في الواقع، فهم معنى التضخم ليس بالأمر الصعب، المفتاح هو العثور على فرص الاستثمار خلال فترات ارتفاع الأسعار.

ما هو التضخم حقًا؟ بعبارة بسيطة وواضحة

عند الحديث عن التضخم، المقصود هو استمرار ارتفاع الأسعار خلال فترة زمنية معينة، بينما تتراجع القوة الشرائية لمالك المال. بمعنى آخر، ما كان يمكن شراءه بمئة وحدة نقدية العام الماضي، قد لا يمكن شراؤه إلا بمئة وثمانين وحدة هذا العام.

أكثر المؤشرات استخدامًا لقياس التضخم هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، وتستخدمه جميع الدول لمراقبة تغيرات الأسعار.

لماذا ترتفع الأسعار؟ ثلاثة أسباب رئيسية يجب أن تعرفها

السبب الجذري للتضخم هو وجود كمية كبيرة من النقود تتداول في السوق، بينما لا تتزايد السلع والخدمات بنفس الوتيرة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على كمية محدودة من المنتجات.

زيادة الطلب بشكل مفاجئ تدفع الأسعار للارتفاع

عندما يتوقع الناس ارتفاع الطلب على السلع، يرفع التجار أسعارهم، ومع ارتفاع أرباح الشركات، يزيد الإنفاق، مما يشكل دورة متكررة. هذا التضخم الناتج عن الطلب يرفع الأسعار، لكنه يساهم أيضًا في نمو الاقتصاد (نمو الناتج المحلي الإجمالي)، ولهذا ترحب الحكومات به.

ارتفاع تكاليف المواد الخام

ارتفاع أسعار النفط، والغاز الطبيعي، وغيرها من المواد الخام، يؤدي مباشرة إلى زيادة تكاليف الإنتاج، مما يدفع الأسعار للارتفاع. خلال حرب روسيا وأوكرانيا في 2022، لم تتمكن أوروبا من استيراد الطاقة من روسيا، وارتفعت أسعار النفط والغاز عشر مرات، وارتفعت نسبة CPI في منطقة اليورو لأكثر من 10%، مسجلة أعلى مستوى تاريخي. هذا التضخم الناتج عن التكاليف يمكن أن يؤدي إلى ركود اقتصادي، وهو ما لا تريده الحكومات على الإطلاق.

طباعة النقود بشكل عشوائي من قبل الحكومات

معظم حالات التضخم المفرط في التاريخ كانت نتيجة لزيادة غير منضبطة في عرض النقود من قبل الحكومات. في خمسينيات تايوان، طبع البنك المركزي كميات هائلة من النقود لتغطية العجز بعد الحرب، مما أدى إلى ارتفاع الأسعار بشكل جنوني، حيث كانت 800 ألف فرنك آنذاك تساوي دولارًا أمريكيًا واحدًا فقط.

توقعات الناس تؤدي إلى تفاقم التضخم

عندما يتوقع الناس أن الأسعار ستستمر في الارتفاع، يبدأون في الاستهلاك المبكر ويطالبون بزيادة الأجور، وعندما يلاحظ التجار زيادة الطلب، يرفعون الأسعار، وهكذا يتحقق التضخم المتوقع ذاتيًا ويصبح من الصعب كبحه.

لماذا يرفع البنك المركزي سعر الفائدة؟ هل يمكن أن يخفض التضخم حقًا بهذه الطريقة؟

عندما يخرج التضخم عن السيطرة، عادةً ما يرفع البنك المركزي سعر الفائدة — أي يزيد من تكلفة الاقتراض. على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر الفائدة من 1% إلى 5%، فإن قرض مليون وحدة نقدية سيكلفك من 10,000 إلى 50,000 سنويًا، مما يجعل الناس أقل رغبة في الاقتراض، ويفضلون ادخار أموالهم في البنوك.

وبهذه الطريقة، يقل تدفق السيولة في السوق، وتنخفض الطلبات على السلع، مما يؤدي إلى تراجع المبيعات، وتخفيض الأسعار تدريجيًا، وبالتالي يتم كبح التضخم.

لكن رفع الفائدة يأتي بثمن كبير. عندما ينخفض الطلب، تتراجع أرباح الشركات، ويزداد معدل البطالة، ويتباطأ النمو الاقتصادي، وقد يؤدي ذلك إلى أزمة اقتصادية. لهذا السبب، يتخذ البنك المركزي دائمًا إجراءات حذرة عند محاربة التضخم.

التضخم المنخفض في الواقع أمر جيد، لكن التضخم العالي قد يهدد الحياة

يبدو أن التضخم غير مهم، لكنه في الواقع مفيد للاقتصاد إذا كان معتدلًا.

عندما يتوقع الناس أن الأسعار سترتفع في المستقبل، يزداد الاستهلاك، ويشجع الطلب الشركات على الاستثمار، ويزيد الإنتاج، ويحقق النمو الاقتصادي. على سبيل المثال، في أوائل عام 2000، عندما ارتفع مؤشر CPI من 0% إلى 5%، زاد معدل النمو الاقتصادي من 8% إلى أكثر من 10%.

على العكس، عندما ينخفض معدل التضخم إلى سالب (الانكماش)، يتوقف الناس عن الإنفاق ويحتفظون بأموالهم، مما يؤدي إلى ركود اقتصادي. اليابان في التسعينيات بعد فقاعة الأصول، دخلت في حالة انكماش، وفقدت فرصة نمو استمرت لثلاثين عامًا.

لذا، تسعى معظم البنوك المركزية للحفاظ على التضخم ضمن نطاق معقول. في الولايات المتحدة، وأوروبا، واليابان، الهدف هو 2%-3%، بينما يحدد العديد من الدول الأخرى نطاق 2%-5%.

لمن يكون التضخم أكثر فائدة؟ من لديه ديون يضحك الآن

التضخم يقلل من قيمة النقد الذي يملكه الناس، لكنه خبر سار لمن لديه ديون.

على سبيل المثال، إذا اقترضت قبل 20 عامًا 100 مليون لشراء منزل، ومع معدل تضخم سنوي قدره 3%، فإن قيمة هذا المبلغ بعد 20 سنة ستكون حوالي 55 مليون، أي أنك تدفع نصف الدين الحقيقي. لذلك، خلال فترات التضخم العالي، يستفيد الأشخاص الذين يستخدمون الرافعة المالية للاستثمار في العقارات والأسهم وغيرها من الأصول.

هل التضخم مفيد أو ضار للسوق المالية؟ يعتمد على مدى ارتفاع التضخم

فترة التضخم المنخفض، يتدفق رأس المال إلى الأسهم، وتزداد أسعارها.

فترة التضخم العالي، تقوم البنوك المركزية بسياسات تقشفية لخفض التضخم، مما يضغط على أسعار الأسهم.

في عام 2022، كانت سوق الأسهم الأمريكية مثالًا واضحًا. حينها، ارتفع مؤشر CPI بنسبة 9.1% على أساس سنوي (أعلى مستوى منذ 40 عامًا)، وبدأت الاحتياطي الفيدرالي في رفع الفائدة في مارس، ورفعها 7 مرات خلال العام، من 0.25% إلى 4.5%. أدى ذلك إلى ارتفاع تكاليف التمويل وتقليل تقييمات الأسهم، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19%، وتراجع مؤشر ناسداك، الذي يركز على التكنولوجيا، بنسبة 33%.

لكن حتى في فترات التضخم العالي، لا تزال هناك فرص استثمارية. على سبيل المثال، أسهم الطاقة كانت استثناءً — حيث تظهر البيانات التاريخية أن شركات الطاقة غالبًا ما ترتفع خلال فترات التضخم المرتفعة. في 2022، حققت قطاعات الطاقة في السوق الأمريكية عائدات تزيد على 60%، مع ارتفاع شركة ويسترن بتروليوم بنسبة 111%، وشركة إكسون موبيل بنسبة 74%.

كيف تحافظ على رأس مالك وتنميه خلال التضخم؟

خلال فترات التضخم المرتفعة، مجرد الاحتفاظ بالنقد يفقد قيمته بسرعة. الحل الذكي هو تنويع استثماراتك.

هذه الأصول تؤدي أداءً جيدًا خلال التضخم:

• العقارات: مع ارتفاع التضخم، تزداد السيولة، ويتدفق المال إلى سوق العقارات، مما يرفع الأسعار.
• الذهب والفضة: الذهب يعكس عكس معدل الفائدة الحقيقي (معدل الفائدة الاسمي - التضخم)، فكلما زاد التضخم، زادت قيمة الذهب.
• الأسهم: على المدى القصير، تتقلب بشكل كبير، لكن على المدى الطويل، غالبًا ما تتفوق على التضخم.
• العملات الأجنبية (مثل الدولار الأمريكي): مع رفع الفائدة، تتدفق رؤوس الأموال الأجنبية، وترتفع قيمة العملة.

خطة استثمارية بسيطة: قسم رأس مالك إلى ثلاثة أجزاء، واستثمر 33% في الأسهم، و33% في الذهب، و33% في الدولار. هكذا، تساهم في نمو سوق الأسهم، وتستخدم ارتفاع قيمة الذهب والدولار لمواجهة مخاطر التضخم، مع توزيع المخاطر بشكل أفضل.

وإذا كان فتح حسابات متعددة يمثل عبئًا، يمكنك استخدام أدوات مثل العقود مقابل الفروقات (CFD) التي تتيح لك الاستثمار في الأسهم، والذهب، والعملات الأجنبية، في منصة واحدة، وتوفير الوقت والجهد.

الخلاصة: فهم التضخم يوضح لك الفرص

التضخم هو ارتفاع الأسعار وتراجع قيمة النقد. التضخم المعتدل يعزز النمو الاقتصادي، لكن التضخم المفرط يضر بالاقتصاد.

في ظل رفع البنوك المركزية لأسعار الفائدة لمواجهة التضخم المرتفع، فإن الاحتفاظ بالنقد فقط سيؤدي إلى خسائر. على المستثمر الذكي أن يخصص جزءًا من محفظته للأصول التي تقاوم التضخم — مثل الأسهم، والذهب، والدولار — ليشارك في النمو الاقتصادي ويحمي ثروته من التآكل.

المفتاح هو فهم الوضع، والتخطيط المبكر، وعدم الانتظار حتى يخرج التضخم عن السيطرة ويصبح من المستحيل السيطرة عليه.