الـ AUD يضعف لليوم السادس على التوالي مع تصادم توقعات رفع الفائدة مع إشارات التضخم

الدولار الأسترالي ينخفض على الرغم من ارتفاع توقعات التضخم مما يمهد لخطوة متشددة محتملة من بنك RBA. يواصل الدولار الأسترالي تراجعه مقابل الدولار الأمريكي، حيث يخسر مكاسبه لليوم السادس على التوالي. بينما ارتفعت توقعات التضخم إلى 4.7% في ديسمبر — قفزة من أدنى مستوى 4.5% في نوفمبر — لا يزال الأسترالي يكافح لإيجاد قاعدة ثابتة. للسياق، عند تحويل 103 يورو إلى AUD بأسعار الصرف الحالية، يراقب المتداولون بشكل متزايد ديناميكيات العملات المتقاطعة مع تراجع مستويات الدعم التقليدية.

البنوك الأسترالية الكبرى كومنولث بنك و البنك الوطني الأسترالي تشير الآن إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يضيق السياسة النقدية في أقرب وقت في فبراير، مما يفاجئ الكثيرين. عززت توقعات التشدد التي أطلقها بنك RBA الأسبوع الماضي، حيث يقدر سوق المبادلات الآن احتمالية بنسبة 28% لرفع سعر الفائدة في فبراير، وتصل إلى 41% في مارس، وتقارب السعر الكامل بحلول أغسطس. ومع ذلك، على الرغم من هذه الإشارات الصعودية للأسترالي، يظل العملة تتراجع.

ميزة الدولار: تلاشي آمال خفض سعر الفائدة من الفيدرالي

مؤشر الدولار الأمريكي يقف بثبات حول 98.40، مستمدًا قوته من تراجع توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة صورة مختلطة: جاءت بيانات التوظيف في نوفمبر عند 64 ألفًا (فوق التوقع) بقليل، لكن أرقام أكتوبر تم تعديلها بشكل حاد نحو الانخفاض. ارتفع معدل البطالة إلى 4.6% — وهو الأعلى منذ 2021 — مما يشير إلى تباطؤ سوق العمل.

حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك من التصريحات المبكرة حول خفض الفائدة، مؤكدًا أن ضغوط الأسعار لا تزال مستمرة بعد تأثيرات الرسوم الجمركية. وضع توقعات لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 حوالي 2.5%، مما يبرز تباطؤ الاقتصاد. يختلف صانعو السياسات في الفيدرالي بشأن خفض الفائدة في 2026: يتوقع المسؤولون الرسميون خفضًا واحدًا فقط، بينما يرى البعض أنه لن يكون هناك أي خفض. يختلف موقف المتداولين بشكل حاد — فهم يراهنون على خفضين في العام المقبل.

يكشف أداة CME FedWatch أن المتداولين في العقود الآجلة يقدرون الآن احتمالية بنسبة 74.4% لثبات الفيدرالي على معدلاته في اجتماع يناير، ارتفاعًا من 70% قبل أسبوع. هذا التحول بعيدًا عن رهانات خفض الفائدة يعزز بشكل مباشر قوة الدولار.

نمو الصين يتعثر، ويزيد الضغط على معنويات المخاطر

خيب بيانات الاقتصاد الصيني الآمال في نوفمبر. ارتفعت المبيعات بالتجزئة بنسبة 1.3% على أساس سنوي مقابل توقع 2.9%، بينما وصلت الإنتاج الصناعي إلى 4.8% على أساس سنوي مقابل المتوقع 5.0%. تدهور استثمار الأصول الثابتة إلى -2.6% منذ بداية العام، متخلفًا عن التوقع البالغ -2.3%.

البيانات الأسترالية: استقرار التصنيع وضعف التوظيف

أظهر قطاع التصنيع الأسترالي مرونة معتدلة حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي من S&P Global إلى 52.2 في ديسمبر من 51.6. ومع ذلك، انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 51.0 من 52.8، وتراجع مؤشر المركب الأوسع إلى 51.1 من 52.6. رسمت أرقام التوظيف صورة أكثر قتامة: ظل معدل البطالة في نوفمبر عند 4.3%، لكن التوظيف انكمش بمقدار 21.3 ألف وظيفة — وهو انعكاس حاد عن مكاسب أكتوبر البالغة 41.1 ألف وظيفة.

الصورة الفنية: مستويات الدعم تحت الحصار

يتداول زوج AUD/USD الآن دون مستوى نفسي عند 0.6600، بعد أن كسر قناة صاعدة كانت تدعم الزخم الصعودي سابقًا. كما أنه يقبع تحت المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام، مما يؤكد ضعف الزخم على المدى القصير.

الأهداف الهابطة تتجه نحو 0.6500، تليها أدنى مستوى خلال ستة أشهر عند 0.6414 المسجل في 21 أغسطس. يتطلب التعافي استعادة مستوى المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 0.6619، ثم اختبار أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر عند 0.6685 و0.6707 (الأعلى منذ أكتوبر 2024). إذا تحول الزخم بشكل حاسم للأعلى، فإن الحد الأعلى للقناة عند حوالي 0.6760 يصبح ذا أهمية.

لا تزال ساحة العملة مائلة نحو قوة الدولار الأمريكي، مع تقاطع إشارات التشدد من بنك RBA وضعف الصورة الأساسية.