أسواق المال العالمية تتعافى بشكل طفيف خلال عطلة نهاية الأسبوع، وتزايد ضغط انخفاض الين، والفضة تصل إلى مستويات قياسية جديدة

تقرير السوق العالمي: قرار بنك اليابان برفع أسعار الفائدة يثير إعادة تقييم السوق، حيث شهدت أسواق الأسهم العالمية ارتفاعًا معتدلاً خلال عطلة نهاية الأسبوع. ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة، حيث قاد مؤشر ناسداك الارتفاع بنسبة 1.31%، وارتفع داو جونز الصناعي بنسبة 0.38% وستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.88%. كما ارتفعت الأسواق الأوروبية بشكل متزامن، مع تفاوت في أداء مؤشرات المملكة المتحدة وفرنسا وألمانيا، حيث تراوحت الزيادات بين 0.01% و0.61%.

استمرار ضغط تراجع الين الياباني وتحذيرات التدخل مجددًا

قال وزير المالية الياباني كاتسوي فوميو بعد مشاركته في اجتماع مجموعة السبع عبر الإنترنت، إن الين الياباني استمر في الضعف بعد رفع البنك المركزي لأسعار الفائدة، وأن الحكومة ستتخذ التدابير اللازمة لمواجهة تقلبات سعر الصرف المفرطة. ارتفع زوج الدولار/الين بنسبة 1.39% ليقترب من مستوى 158.0، مما أثار يقظة عالية في طوكيو بسبب تقلبات حادة أحادية الجانب.

وأكد فوميو أن التدخل سيكون استنادًا إلى إطار البيان المشترك بين اليابان والولايات المتحدة الموقع في سبتمبر، مع التركيز على مواجهة التقلبات المضاربة. على الرغم من أن البنك المركزي الياباني بدأ عملية رفع الفائدة (بزيادة 25 نقطة أساس)، إلا أن التوقعات بشأن السياسات المستقبلية لا تزال غير واضحة. وأشار مسؤولون في البنك إلى أن قرار رفع الفائدة جاء نتيجة لتحسن في اتجاهات الأجور والأسعار، بهدف تحقيق هدف التضخم بنسبة 2% بشكل مستدام.

ارتفعت عائدات السندات اليابانية لمدة 10 سنوات إلى ما فوق 2%، مسجلة أعلى مستوى منذ عام 1999، مما يشير إلى أن السوق يعيد تقييم وتيرة رفع الفائدة للبنك المركزي الياباني. في الوقت نفسه، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 3 نقاط أساس لتصل إلى 4.15%، وارتفعت عائدات السندات لمدة 2 سنة إلى 3.492%.

أداء مميز لأسواق السلع، والفضة تتجاوز أرقامًا قياسية جديدة

دفعت الطلبات الاستثمارية والتوترات في العرض أسعار الفضة للارتفاع، حيث تجاوزت الأسبوع الماضي مستوى 67.0 دولار للأونصة، مسجلة أعلى مستوى تاريخي. أما الذهب، فأنهى يومين متتاليين على شكل نجمة دوجي عند سعر 4338.6 دولار للأونصة، بارتفاع قدره 0.14%. ارتفعت أسعار النفط الخام WTI بنسبة 1.14% لتصل إلى 56.5 دولار للبرميل.

انخفض مؤشر VIX للخوف بنسبة 11.57%، مما يدل على تحسن في مزاج السوق، وهو مرتبط بشكل وثيق بتخفيف مخاطر إغلاق مراكز الصفقات بعد رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة. أظهرت نتائج الربع الأول لشركة Micron Technology أداءً قويًا، مما عزز معنويات قطاع التكنولوجيا بشكل إضافي.

ارتفاع أسهم التكنولوجيا في السوق الأمريكي، مع شكوك حول الطلب الاستهلاكي

تزامن يوم الجمعة مع انتهاء عقود الأسهم الأمريكية، حيث استحقاق العقود الآجلة والخيارات، بقيمة إجمالية تصل إلى 7.1 تريليون دولار. أظهرت أسهم التكنولوجيا أداءً قويًا، حيث ارتفع سهم NVIDIA بنسبة 3.9%، وارتفع سهم Broadcom بنسبة 3.2%، وسجل Oracle أكبر ارتفاع بنسبة 6.6%. كما ارتد مؤشر China Golden Dragon بنسبة 0.86%.

ومع ذلك، فإن إشارات الطلب الاستهلاكي لا تبدو مبشرة. حيث انخفض سهم Nike بنسبة 10.5% بسبب ضعف أداء أعمالها في الصين. كما ارتفع مؤشر ثقة المستهلك الأمريكي لشهر ديسمبر بمقدار 1.9 نقطة ليصل إلى 52.9، وهو أدنى من توقعات الاقتصاديين البالغة 53.5. وسجل مؤشر الحالة الراهنة أدنى مستوى له عند 50.4، مع تراجع رغبة المستهلكين في شراء السلع الكبيرة إلى أدنى مستوى تاريخي.

تباين في آراء مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وتوقعات خفض الفائدة تتعقد

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وليمز، في مقابلة مع CNBC، إن البنك لا يشعر بضرورة ملحة لتعديل أسعار الفائدة في الوقت الحالي. وذكر أن الإجراءات الحالية لخفض الفائدة وضعت السياسة في مكان مناسب، مع التركيز على تحقيق توازن بين السيطرة على التضخم وحماية سوق العمل. وأكد وليمز أن بيانات التضخم لشهر نوفمبر تحتوي على عوامل فنية، وأن التضخم الأساسي لا يزال يتجه نحو هدف 2%.

أما رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، هارمر، فكان أكثر حذرًا، حيث رأى أنه بعد ثلاثة خفضات متتالية (مجمعة 75 نقطة أساس)، ينبغي أن يتوقف البنك عن التعديلات خلال الأشهر المقبلة. وعبّر هارمر عن معارضته لقرار خفض الفائدة مؤخرًا، مع التركيز على مخاطر ارتفاع التضخم بدلاً من ضعف سوق العمل، ويدعو إلى الحفاظ على معدل الفائدة بين 3.5% و3.75% على الأقل حتى الربيع.

تقلبات سوق الصرف الأجنبي، الدولار الأمريكي يظل قويًا

ارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.3% ليصل إلى 98.7. بالإضافة إلى اقتراب زوج الدولار/الين من مستوى 158.0، انخفض اليورو مقابل الدولار بنسبة 0.12%. هل ستدفع تطبيع السياسة النقدية للبنك المركزي الياباني الاحتياطي الفيدرالي إلى تسريع وتيرة خفض الفائدة؟ هذا سيكون محور التركيز في المستقبل. كما أن خطط شراء الأصول الاحتياطية (RMPs) التي أطلقها الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا، تخلق تأثيرات مشابهة للتيسير الكمي، مما يزيد من تعقيد المشهد السياسي.

سوق العملات الرقمية يتراجع بشكل طفيف

تراجع البيتكوين بنسبة 0.34% خلال 24 ساعة ليصل إلى 88020 دولار، وانخفض الإيثيريوم بنسبة 0.03% ليصل إلى 2976 دولار. أما سوق الأسهم في هونغ كونغ، فأنهى مؤشر هانغ سنغ تداولاته الليلية عند 25843 نقطة، مرتفعًا 118 نقطة، وهو أعلى من إغلاق الأمس بمقدار 152 نقطة.

أزمة ديون فرنسا تظهر على السطح

تواجه مفاوضات مشروع ميزانية فرنسا لعام 2026 طريقًا مسدودًا، حيث ارتفعت عائدات السندات الحكومية لمدة 30 عامًا إلى 4.525%، وهو أعلى مستوى منذ 2009. ويعكس هذا التطور تباعد السياسات الاقتصادية الدولية، خاصة مع رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.

تصاعد سباق الفضاء، وترامب يعيد تحديد الأولويات

أكد الرئيس الأمريكي ترامب رسميًا أن الولايات المتحدة ستعطي أولوية لتحقيق هبوط مأهول على سطح القمر بحلول عام 2028، وبناء قاعدة على القمر، مع تأجيل مهمة المريخ النهائية مؤقتًا. تهدف هذه السياسة الفضائية الجديدة إلى التفوق على الصين في استكشاف القمر، حيث تخطط بكين لإتمام هبوط القمر وبناء قاعدة قبل عام 2030.

كما وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا يخول نشر المفاعلات النووية على سطح القمر وفي المدار، مع تضمين هدف حماية الفضاء من التهديدات العسكرية. أعلن الملياردير إيزاك مان عن تعيينه مديرًا لوكالة ناسا رقم 15، مع قيادة خطة أتموسفير.

تصعيد قيود تصدير الرقائق، والكونغرس يضغط على تنظيم الذكاء الاصطناعي

قدم رئيس لجنة الشؤون الخارجية بمجلس النواب، الجمهوري ماستر، مشروع قانون تنظيم الذكاء الاصطناعي يوم الجمعة، يتطلب إخطار الكونغرس عند تصدير الرقائق إلى دول معادية. ينص المشروع على أن أي معالج يساوي أو يتجاوز أداء معالج H200 من شركة NVIDIA سيكون خاضعًا للرقابة.

في أوائل هذا الشهر، وعد ترامب بالسماح لشركة NVIDIA بتصدير الرقائق الذكية إلى الصين، مما أثار رد فعل من الجمهوريين في الكونغرس، الذين يضغطون لتنفيذ إجراءات رقابية مماثلة لبيع الأسلحة.

أرباح شركة ByteDance تتسارع وتقترب من مستوى Meta السنوي

وفقًا لمصادر مطلعة، من المتوقع أن تحقق شركة ByteDance، مالكة TikTok، أرباحًا تقارب 50 مليار دولار في عام 2025، وهو رقم قياسي جديد. وقد حققت الشركة حوالي 40 مليار دولار من الأرباح الصافية خلال الثلاثة أرباع الأولى، متجاوزة التوقعات الداخلية. وإذا استمر هذا الاتجاه، فمن المتوقع أن تقترب أرباح ByteDance السنوية من مستوى Meta المتوقع البالغ حوالي 60 مليار دولار.

وقعت ByteDance على اتفاقية ملزمة تهدف إلى فصل أعمال TikTok في الولايات المتحدة إلى شركة مشتركة يملكها مستثمرون أمريكيون (بما في ذلك شركة Oracle)، لضمان التشغيل وتقليل السيطرة الصينية. ولم تعلن الجهات التنظيمية الصينية عن موقفها بعد من هذه الصفقة.

نظرة سريعة على بيانات السوق