المستثمرون بحاجة إلى معرفة: كيف تتعرف على فخاخ مخططات بونزي وكيف تتجنبها

إذا كنت قد استثمرت في عالم التمويل، فربما سمعت مصطلح “احتيال بونزي” من قبل. هذه الطريقة الكلاسيكية للاحتيال المالي لها تاريخ يمتد لأكثر من مئة عام، ومع ذلك لا تزال تتغير في الشكل وتستخدم أسماء جديدة لاستهداف المستثمرين الطامحين لتحقيق ثرواتهم بسرعة. لماذا يبقى احتيال بونزي عنيدًا جدًا؟ لأنه يمسك بأضعف نقطة في طبيعة الإنسان — الجشع.

من أين جاء احتيال بونزي؟

لفهم سبب استمرار هذا الاحتيال لفترة طويلة، نحتاج إلى العودة إلى أصله.

في عام 1903، هاجر إيطالي يُدعى تشارلز بونزي إلى الولايات المتحدة بشكل غير شرعي. عمل في مهن منخفضة مثل دهان، وخادم، وقضى عقوبة في كندا بسبب تزوير، وسجن في أمريكا بسبب تجارة البشر. لكن خلال هذه التجارب، اكتشف بونزي أكثر الأعمال ربحًا — الاحتيال المالي.

في عام 1919، بعد انتهاء الحرب العالمية الأولى مباشرة، كانت الاقتصاد العالمي في حالة فوضى عارمة. استغل بونزي هذه الفرصة، مدعيًا أنه يمتلك خطة استثمار مذهلة: شراء سندات البريد الأوروبية ثم بيعها في أمريكا لتحقيق أرباح من الفرق. صمم خطة استثمار تبدو محترفة، ووعد المستثمرين بعائد 50% خلال 45 يومًا.

كان هذا الوعد بمثابة خيال بعيد عن الواقع للفقراء في بوسطن آنذاك. خلال أقل من سنة، جذب حوالي 40,000 مواطن للاستثمار، كل منهم استثمر مئات الدولارات، ومعظمهم لا يملكون أدنى معرفة بالتمويل. عندما تلقى أول المستثمرين عوائد “كبيرة”، تدفقت أموال جديدة من المستثمرين اللاحقين. لكن كل هذه العوائد كانت في الحقيقة من أموال المستثمرين الجدد — هذه هي المنطق الأساسي للاحتيال بونزي: استخدام أموال المستثمرين الجدد لدفع أرباح المستثمرين القدامى، حتى تنفد الأموال الجديدة وينهار النظام فجأة.

في أغسطس 1920، تم كشف احتيال بونزي، وحُكم على بونزي بالسجن لمدة 5 سنوات. لكن مصطلح “احتيال بونزي” ظل يُستخدم حتى اليوم، وأصبح مصطلحًا قياسيًا للاحتيال المالي.

تطور احتيال بونزي في العصر الحديث

منذ زمن بونزي وحتى الآن، لم يختفِ هذا الاحتيال حقًا، بل تغير شكله باستمرار.

حادثة ميدوفس: احتيال استمر 20 عامًا

إذا اعتبرنا بونزي هو مؤسس الاحتيال، فإن برنارد ميدوفس هو الأستاذ الذي بلغ به الأمر إلى “الذروة”. كان ميدوفس وسيطًا ماليًا مشهورًا في أمريكا، ورئيس ناسداك سابقًا. استغل سمعته ومكانته في وول ستريت، ونجح في التسلل إلى نادي يهودي رفيع، ووعد أصدقائه ومعارفه وشركائه التجاريين باستثمار “مضمون الربح”.

عرضه كان بسيطًا: عائد ثابت 10% سنويًا، مع وعد بأنه “سيحقق أرباحًا سواء ارتفع السوق أو انخفض”. كان هذا الوعد مغريًا جدًا لأي مستثمر. خلال 20 سنة من العمل، جمع ميدوفس استثمارات بقيمة 17.5 مليار دولار، وتضرر أكثر من 4800 شخص.

حتى اندلاع الأزمة المالية في 2008، استمر الاحتيال لقرنين من الزمن، ثم انهار بشكل درامي. بعد التحقيق، تبين أن “الأرباح” التي تظهر في الحسابات كانت مجرد حسابات وهمية، وأن جميع العوائد كانت من أموال المستثمرين الجدد. في النهاية، حُكم على ميدوفس بالسجن 150 سنة، وتقدر قيمة الاحتيال بأكثر من 64.8 مليار دولار، ليصبح أكبر عملية احتيال مالي في تاريخ أمريكا.

PlusToken: احتيال بونزي في عصر البلوكتشين

إذا كان ميدوفس استغل الثقة والسمعة، فإن PlusToken استغل أحدث صيحات التكنولوجيا — مفهوم “البلوكتشين”.

هو تطبيق أُطلق باسم محفظة إلكترونية، وانتشر بشكل واسع في الصين وجنوب شرق آسيا. وعد المستخدمين بعائد استثمار يتراوح بين 6% و18% شهريًا، مدعيًا أن هذه العوائد تأتي من “تداول العملات المشفرة وتحقيق أرباح من الفروق”. بالنسبة للمستثمرين الذين يجهلون تقنية البلوكتشين، بدا الأمر كفتح باب جديد للثروة.

خلال أكثر من سنة، نجح PlusToken في جذب استثمارات بقيمة حوالي 2 مليار دولار من العملات المشفرة. في يونيو 2019، انهار الاحتيال فجأة — لم يتمكن المستخدمون من سحب أموالهم، وتوقف الدعم، واختفى كل شيء. وفقًا لتقرير شركة التحليل blockchain Chainalysis، تم سرقة 185 مليون دولار من قبل عصابة الاحتيال. يُعتبر هذا من أكبر حالات الاحتيال بونزي في التاريخ، ويعكس أزمة الثقة في مجال البلوكتشين.

لماذا ينجح احتيال بونزي دائمًا؟

سواء كان الأمر يتعلق ببونزي، ميدوفس، أو PlusToken، فإن نجاح هؤلاء المحتالين يعتمد على نفس الأساس النفسي:

أولًا، يستهدفون الأشخاص الذين يفتقرون إلى المعرفة المالية. ضعف الثقافة المالية يؤدي إلى ضعف القدرة على التمييز، ويجعل المستثمرين عرضة للثغرات الواضحة.

ثانيًا، يخلقون وهم “ميزة المُبادر”. عندما يحصل أول المستثمرين على أرباح وهمية، تنتشر هذه الحالة بسرعة، وتثير رغبة المزيد من الناس في المشاركة.

ثالثًا، يبنون شخصياتهم بشكل متقن. سواء كان بونزي يدعي امتلاك سر تجاري، أو ميدوفس يزعم أنه عبقري وول ستريت، أو PlusToken يروج لنفسه على أنه يمتلك تقنية متطورة، فإن هؤلاء المحتالين يصنعون نموذج “هذا الشخص غير عادي”.

10 قواعد للنجاة: كيف تتجنب احتيال بونزي

بعد أن تعرفت على أساليب احتيال بونزي، كيف تحمي نفسك كمستثمر؟

1. كن دائمًا مشككًا في وعود “مخاطر منخفضة وعوائد عالية”

تذكر قاعدة ذهبية: العائد على الاستثمار يتناسب مع مستوى المخاطرة. إذا وعدك أحدهم بعائد 30% شهريًا أو 1% يوميًا بشكل ثابت، مع تجاهل المخاطر، فهذه إشارة حمراء. لا يوجد استثمار مضمون الربح، حتى في أكثر المنتجات أمانًا.

2. احذر من وعود “خالية من المخاطر”

في قضية ميدوفس، كانت أكثر الأمور سخافة هو وعده للعملاء بـ"استثمار مضمون، بدون خسارة". لكن أي أصل يتعرض لتقلبات السوق لا يمكن أن ينجو من تأثيرات الاقتصاد. أي شخص يعدك بذلك هو بالتأكيد يخدعك بشكل منظم.

3. اطلب من المشروع شرح استراتيجيتهم الاستثمارية

الجهات الاستثمارية الشرعية تشرح استراتيجيتها بوضوح. إذا حاولوا إخفاء التفاصيل، أو جعلها معقدة، أو يختلقون “سر تجاري” لعدم الإفصاح، فربما يكون الأمر خدعة.

4. استفسر بشكل مباشر عن تفاصيل العمل

عند سؤالك عن تفاصيل المشروع، يجب أن يردك بشكل واضح ومفصل. إذا حاولوا التهرب أو يجيبون بشكل غير مباشر، أو يوقفونك بكلمات مثل “لا يحق لك السؤال”، فكن حذرًا.

5. تحقق من شرعية الشركة عبر النظام التجاري

في عصر الإنترنت، أصبح التحقق من وجود شركة أمرًا بسيطًا. عبر مواقع السجلات التجارية، يمكنك التحقق من تسجيل الشركة ورأس مالها. إذا كانت هناك شركة تعدك بعوائد عالية ولم تسجل رسميًا، فالأمر واضح.

6. راقب سهولة ومرونة السحب

واحدة من علامات احتيال بونزي هو وجود عوائق أمام السحب. قد يكون ذلك بزيادة رسوم السحب، أو تعديل قواعد السحب بشكل عشوائي، أو انتظار فترة طويلة. أي شيء يمنعك من سحب أموالك بسرعة هو علامة تحذير.

7. احذر من أنماط الهرم أو التسويق الشبكي

إذا كانت أرباحك تعتمد على جذب أشخاص جدد، وليس على استثمار حقيقي، فهذه عملية احتيال من نوع التسويق الهرمي. غالبًا ما يرسل القائمون على المشروع “أشخاص متحمسين” لإقناعك بالانضمام، ويشجعونك على إحضار المزيد من الأشخاص. إذا لاحظت ذلك، ابتعد فورًا.

8. تحقق من خلفية مؤسس المشروع

قبل الاستثمار، ابحث عن خلفية الشخص الذي يقف وراء المشروع. تعرف على خبراته، سمعته في المجال، وأي سجلات قضائية. المحتالون غالبًا يصنعون شخصية عبقرية أو بطل، لكن التحقيق الحقيقي يكشف زيف ذلك.

9. استعن بمحترفين عند الشك

إذا لم تكن متأكدًا من فرصة استثمارية، لا تتردد في استشارة خبراء. دفع أجر استشاري قد يكون أقل من خسارة كل أموالك.

10. تذكر دائمًا أن “الجشع هو العدو الأكبر”

وفي النهاية، الأهم: حافظ على يقظتك. المحتالون ينجحون لأنهم يزرعون فيك الجشع. كلما رأيت وعدًا بعائد غير منطقي، اسأل نفسك: هل هناك حقًا شيء كهذا في العالم؟

الخاتمة

من بونزي عام 1920 إلى ميدوفس عام 2008، ومن PlusToken عام 2019، استمرت أفعى احتيال بونزي في التغير، لكنها لم تفقد أنيابها القاتلة. سواء لبست قناع استثمار الطوابع، أو سر وول ستريت، أو تقنية البلوكتشين، فإن جوهرها لم يتغير: استخدام أموال اللاحقين لدفع “الأرباح” حتى تنفد السيولة.

لا يوجد شيء مجاني في عالم التمويل. تذكر ذلك، وستكون قد فزت على معظم من وقعوا ضحية لهذا الاحتيال. استمرارية احتيال بونزي لم تتوقف أبدًا لأنها تستغل دائمًا جانبًا من طبيعة الإنسان — الجشع الذي لا ينتهي، والذي ينتظر أن يُوقَظ. أفضل وسيلة للحماية ليست الاعتماد على التنظيمات، بل أن تكون أنت المستثمر الحذر، العاقل، المتمكن من المعرفة المالية. بهذه الطريقة، حتى لو كان المحتالون أذكياء، فلن يستطيعوا إلا أن يشاهدوا وهم يتعثرون أمام يقظتك.