فهم العرض والطلب: ما يحتاجه المستثمرون للتداول بشكل أفضل

الأسهم لا تتغير بشكل عشوائي، بل يتم دفعها بواسطة قوى الشراء والبيع التي تتصادم. هذا ما يسميه المستثمرون “الطلب والعرض”. إذا كنت لا تزال مرتبكًا بشأن مفهوم هذا وكيفية تطبيقه في الاستثمار، ستوضح لك هذه المقالة الصورة بشكل واضح.

ما يجب معرفته قبل: ما هو الطلب والعرض

ببساطة، الطلب (Demand) هو الرغبة في الشراء، والعرض (Supply) هو الرغبة في البيع. عندما يكون هناك طلب أكثر من العرض، يرتفع السعر. وعندما يكون هناك عرض أكثر من الطلب، ينخفض السعر. بين هاتين القوتين يوجد نقطة توازن تسمى “التوازن” (Equilibrium)، وهذه القاعدة تنطبق على الأسهم، والسلع، وكل شيء يُتداول في السوق.

قد ترى عناوين مثل “اليوم الطلب مرتفع والأسعار تتجه للصعود” أو “وفرة العرض وتراجع الأسعار”، وهذا يعكس أن هذا التوازن قد تضرر.

خط الطلب، خط العرض ونقطة التوازن

إذا رسمنا رسمًا بيانيًا، فإن خط الطلب يميل إلى الانخفاض (السعر عالي → طلب أقل، السعر منخفض → طلب أكثر)، وخط العرض يميل إلى الارتفاع (السعر عالي → عرض أكثر، السعر منخفض → عرض أقل).

نقطة تقاطع الخطين هي نقطة التوازن - السعر والكمية التي يقبلها السوق. عادةً، يتوقف السوق عند هذه النقطة لأنها:

• إذا كان السعر أعلى من التوازن: يرغب البائعون في البيع أكثر، والمشترون يقللون من الشراء → يتم تخزين البضائع في المخزون → ينخفض السعر ويعود إلى النطاق.
• إذا كان السعر أدنى من التوازن: يرغب المشترون في الشراء أكثر، والبائعون يقللون من البيع → نقص في البضائع → يرتفع السعر ويعود إلى النطاق.

العوامل التي تدفع الطلب

يجب على المستثمرين فهم أن شراء الأسهم لا يكون فقط بسبب السعر، بل هناك عوامل مهمة متعددة:

الجانب الاقتصادي الكلي: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، لا يحصل المستثمرون على عائد من الودائع، فيتجهون إلى تداول الأسهم، مما يزيد الطلب في سوق الأسهم.

السيولة في النظام: عندما يكون هناك تدفق نقدي كبير في السوق، يكون الناس أكثر استعدادًا للمخاطرة والاستثمار في الأصول عالية المخاطر.

ثقة السوق: الأخبار الجيدة أو السيئة، التوقعات للأرباح، أو الأزمات الاقتصادية، كلها تؤثر على رغبة الناس في الشراء أو الهروب من السوق.

المواسم والأحداث: أحيانًا يكون الطلب موسميًا، أو يزداد عند وجود بيانات اقتصادية مهمة.

العوامل التي تدفع العرض

أولها قرار الشركات:

زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم: الشركة تزيد رأس مالها → إصدار أسهم جديدة → زيادة العرض. والعكس، إعادة شراء الأسهم → تقليل الأسهم في السوق → تقليل العرض.

الاكتتاب العام الأولي (IPO): الشركات الجديدة تدخل السوق المالية → إصدار أسهم جديدة → زيادة العرض.

تكاليف الإنتاج: إذا زادت التكاليف، فإن الشركات لن ترغب في البيع بكميات كبيرة إلا إذا كانت الأسعار تضمن أرباحًا.

اللوائح والقوانين: مثل “فترة الصمت” بعد الاكتتاب العام، التي تمنع كبار المساهمين من البيع، مما يقلل من ضغط العرض على المدى القصير.

تطبيق الطلب والعرض على التحليل الأساسي

في التحليل الأساسي (Fundamental Analysis)، يرى المستثمرون أن:

سعر السهم يعكس الطلب من السوق على الشركة، وليس فقط على السهم نفسه. فكر في الأمر: إذا أعلنت شركة عن أرباح أعلى من المتوقع، فسيشعر المستثمرون أن الشركة قوية → يرغبون في الشراء أكثر (زيادة الطلب) → يرتفع السعر.

وعلى العكس، إذا كانت هناك أخبار عن مشاكل في الشركة → يرغب المستثمرون في البيع (زيادة العرض) → ينخفض السعر.

تطبيق الطلب والعرض على التحليل الفني

هنا يستخدم العديد من المتداولين الطلب والعرض لاتخاذ قرارات يومية.

(الشموع تروي قصة قوى الشراء والبيع

الشمعة الخضراء )إغلاق أعلى من الافتتاح### = الطلب قوي → قوة الشراء تفوز الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) = العرض قوي → قوة البيع تفوز الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق متقارب) = تصادم الطلب والعرض بشكل متساوٍ → غير واضح الاتجاه

(الدعم والمقاومة تعبر عن الطلب والعرض

الدعم )Support### = عندما ينخفض السعر إلى هذا المستوى، يوجد مشترون مستعدون للانتعاش → طلب موجود للشراء → السعر لا ينخفض أكثر.

المقاومة (Resistance) = عندما يرتفع السعر إلى هذا المستوى، يوجد بائعون مستعدون للتخلي → عرض موجود → السعر لا يرتفع أكثر.

منطقة الطلب والعرض: تقنية يتبعها المتداولون

هذه التقنية تبحث عن لحظات عدم توازن الطلب أو العرض بشكل خاص، وتتميز بثلاث مراحل رئيسية:

1. الاندفاع (Rally/Drop) - تصادم قوي بين قوى الشراء والبيع، يتحرك السعر بسرعة، وتكون الشمعة كبيرة.

2. التصحيح (Base) - يبدأ السعر في التباطؤ، ويحدث تصادم جديد، ويتذبذب السعر ضمن نطاق.

3. الاختراق (Breakout) - عندما تدخل عوامل جديدة، تتخذ قوى الطلب أو العرض قرارها، ويخترق السعر النطاق، ثم يتابع الاتجاه (Continuation) أو يعكس الاتجاه (Reversal).

(أربعة أنماط يجب على المتداولين معرفتها

DBR )Demand Zone Drop Base Rally###

• هبوط حاد في السعر (Drop) بسبب عرض كبير
• ثم توقف التصحيح (Base)، حيث يبطئ البائعون، ويبدأ المشترون في الدخول
• يرتد السعر للأعلى (Rally) مع أخبار جيدة

RBD (Supply Zone Rally Base Drop)

• ارتفاع قوي في السعر (Rally) بسبب طلب كبير
• ثم توقف التصحيح (Base)، حيث يبطئ المشترون عند سعر مرتفع، ويبدأ البائعون في البيع
• ينخفض السعر (Drop) مع أخبار سيئة

RBR (Demand Zone Rally Base Rally) - اتجاه صاعد مستمر

• ارتفاع قوي → تصحيح → ارتفاع قوي مرة أخرى
• يتم الدخول عند الاختراق مع وضع وقف خسارة

DBD (Supply Zone Drop Base Drop) - اتجاه هابط مستمر

• هبوط قوي → تصحيح → هبوط مرة أخرى
• يتم الدخول عند الاختراق السفلي مع إدارة المخاطر

مثال على التداول: استخدام قاعدة التوازن في الحياة الواقعية

افترض أنك لاحظت أن سهمًا معينًا ارتفع من 100 ريال إلى 110 ريال خلال الأسبوع الماضي، وبدأ يتصادم في نطاق 108-110 ريال.

تداول نمط DBR الصاعد: إذا هبط السعر إلى 105 ريال (Drop) وبدأ يتذبذب بين 105-107 ريال (Base)، ورأيت أخبارًا جيدة → انتظر حتى يتجاوز 107 ريال (Breakout Rally)، ثم اشترِ.

وضع وقف الخسارة: عند 104 ريال، لتقليل الخسائر.

هدف الربح: يمكن أن يكون عند 115 ريال (مقاومة سابقة) أو أعلى.

لماذا هذا المفهوم مهم للمستثمرين

1. تحليل هيكل السوق - فهم أن السعر لا يتحرك عشوائيًا، بل له خصائص محددة.
2. تحديد الاتجاه - إذا كان الطلب قويًا، يتجه السعر للارتفاع، وإذا كان العرض قويًا، يتجه للانخفاض.
3. فرص الدخول والخروج - معرفة متى يكون من الأفضل الشراء، ومتى تتجنب الدخول.
4. تقليل المخاطر - من خلال وضع أوامر وقف خسارة بشكل منطقي.

الخلاصة: تطبيق هذه المعرفة

قد يبدو أن الطلب والعرض موضوع مجرد، لكنه في الواقع قوة حقيقية ومرنة، تدفع الأسعار في كل ثانية. من يفهم هذا القانون يمكنه قراءة “إشارات” السوق بشكل أفضل.

الأهم من ذلك، ليس مجرد حفظ قوانين الطلب والعرض أو تعلم أنماط بشكل سطحي، بل:

• متابعة الأحداث السعرية الحقيقية باستمرار وربطها بالأخبار.
• ممارسة رسم خطوط الدعم والمقاومة، ومراجعة النقاط التي يتغير فيها الاتجاه.
• محاولة رسم الاتجاهات وأنماط منطقة الطلب والعرض على الرسوم البيانية الخاصة بك.
• تدوين ملاحظات التداول، وسؤال نفسك: هل الطلب قوي أم العرض قوي في كل عملية.

مع الممارسة المستمرة، ستتمكن من رؤية سوق الأسهم (أو أي سوق آخر) كـ “مباراة تصادم” بين المشترين والبائعين، مع أنماط واضحة، وستجد ما تبحث عنه: فرص واضحة للدخول والخروج وتحقيق الأرباح من السوق.