دليل اختيار أسهم أشباه الموصلات لعام 2024: 10 شركات رائدة في صناعة الرقائق يجب على المستثمرين الأذكياء مراقبتها

انتهت أزمة نقص الرقائق—حان الوقت الآن لاختيار الفائزين

هل تتذكر عندما كانت أسهم أشباه الموصلات مفضلة في كل محفظة؟ بعد سنوات من الصعود والهبوط، يدخل قطاع أشباه الموصلات دورة تعافٍ جديدة في عام 2024. سواء كنت تتطلع إلى ركوب موجة الذكاء الاصطناعي مع قادة وحدات معالجة الرسوميات أو تراهن على موردي معدات التصنيع المستقرين، لقد حددنا 10 أسهم أشباه موصلات تستحق المتابعة هذا العام.

لقد نضج قطاع أشباه الموصلات ليشمل نماذج أعمال مميزة: مصممو الرقائق النقية (Fabless)، المصانع التي تصنع الرقائق، موردي المعدات، والمصنعين المتكاملين. كل فئة تقدم ملفات مخاطر ومكافآت مختلفة للمستثمرين ذوي شهية المخاطرة المتنوعة.

ازدهار الذكاء الاصطناعي: عملاقا وحدات معالجة الرسوميات والمعالجات

إنفيديا (NVDA) أصبحت الزعيمة بلا منازع في بنية تحتية الذكاء الاصطناعي. بقيمة سوقية تبلغ 2.2 تريليون دولار حتى مايو 2024، ارتفعت أسهم إنفيديا بنسبة 205.97% خلال العام الماضي، محققة مستويات قياسية جديدة. سيطرتها على وحدات معالجة الرسومات لمراكز البيانات وحلول السيارات الذاتية القيادة تضعها في موقع مثالي للثورة المستمرة في الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن مثل هذه المكاسب السريعة تتطلب الحذر—تصحيح محتمل دائمًا وارد.

شركة AMD (AMD) تقدم بديلًا مقنعًا للمستثمرين الباحثين عن تعرض لنمو المعالجات دون مخاطر التركيز. حققت AMD مكاسب بنسبة 58.05% على أساس سنوي، لتصل إلى 152.39 دولار، من خلال إقامة شراكات استراتيجية مع مايكروسوفت وسوني وآبل. على عكس النمو المتفجر لإنفيديا، توفر AMD تقديرًا أكثر اعتدالًا مع تقلبات أقل في الجانب السلبي.

مستوى المصانع والتصميم: مستقر لكنه استراتيجي

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM)، بقيمة سوقية تبلغ $642 مليار دولار، تظل العمود الفقري لإنتاج الرقائق العالمي. عائد توزيعات الأرباح بنسبة 1.13% ونسبة السعر إلى الأرباح المعتدلة 26.86 تجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن دخل ثابت. مع استمرار التوترات الجيوسياسية حول تصنيع الرقائق، تضمن مكانة TSM المهيمنة استمراريتها على المدى الطويل.

شركة برودكوم (AVGO) تهيمن على أشباه الموصلات للاتصالات وتخزين البيانات، مسجلة عائدًا سنويًا بنسبة 109.89% ووصلت إلى 1305.67 دولار. استراتيجيتها العدوانية في الاستحواذ وسعت محفظة منتجاتها، بينما يظل تعرضها للتقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي يحافظ على آفاق النمو.

كوالكوم (QCOM) تسيطر على 53% من سوق معالجات الجيل الخامس—موقع قيادي يدرّ إيرادات من التراخيص والمنتجات. بسعر 180.51 دولار مع مكاسب سنوية بنسبة 68.73%، تستفيد كوالكوم من الانتشار العالمي لبنية الجيل الخامس وتوسع إنترنت الأشياء.

طبقة المعدات: لعب أدوات الحفر

شركة ASML (ASML) هي المورد الوحيد في العالم لآلات الطباعة فوق البنفسجية القصوى (EUV)—وهي أساسًا “مطارق ومجارف” صناعة الرقائق. مع مكاسب سنوية بنسبة 40% وسعر سهم 913.54 دولار، يضمن احتكار ASML طلبًا مستقرًا مع استثمار جميع المصانع الكبرى في قدرات التصنيع من الجيل التالي.

شركة Applied Materials (AMAT) تزود الأدوات التي تبني مصانع أشباه الموصلات. ارتفاع بنسبة 78.61% في العام دفع السهم إلى 206.33 دولار، بينما يُظهر ارتفاع نسبة السعر إلى الأرباح (الآن عند 24.39) أن السوق يتوقع نموًا مستدامًا من بناء بنية تحتية للجيل الخامس، وإنترنت الأشياء، والذكاء الاصطناعي.

شركة Lam Research (LRCX) تسيطر على 50% من سوق معدات الحفر—خطوة حاسمة في صناعة الرقائق. عائد سنوي بنسبة 73.16% إلى 907.54 دولار يعكس الطلب القوي من توسعات الذاكرة وتصنيع المنطق المتقدم.

القادة الراسخون: الاعتمادية على النمو

شركة تكساس إنسترومنتس (TXN) تحقق أرباحًا مستقرة من خلال بيع شرائح التناظرية والمعالجة المدمجة للعملاء الصناعيين، والسيارات، والإلكترونيات الاستهلاكية. على الرغم من أن مكاسبها السنوية بنسبة 9.75% ($185.32) قد تبدو متواضعة مقارنة مع غيرها، إلا أن نسبة السعر إلى الأرباح 28.67 وميزانيتها القوية تجعلهما جذابين للمستثمرين المحافظين الباحثين عن الاستقرار.

شركة إنتل (INTC) تظل رائدة معالجات الحواسيب الشخصية رغم الضغوط التنافسية. بسعر 30.09 دولار ونسبة P/E تبلغ 31.25، تعرض سهم إنتل لضغوط لكنه يظهر علامات على التعافي. من المحفزات المستقبلية الطلب على شرائح السيارات واحتمالية زيادة حصتها السوقية مع مواجهة المنافسين لقيود في الإمداد.

شركة ميكرون تكنولوجي (MU) تسيطر على أسواق الذاكرة الحيوية: حصة DRAM بنسبة 22.52%، NAND Flash بنسبة 11.6%، وNOR Flash بنسبة 5.4%. قفزة سنوية بنسبة 90.26% إلى 117.81 دولار تعكس تفاؤل السوق بشأن انتعاش الطلب على شرائح الذاكرة.

ما الذي يحرك أسعار أسهم أشباه الموصلات؟

مستويات المخزون هي المؤشر الرئيسي—ارتفاع المخزونات يشير إلى ضعف الطلب؛ انخفاض المخزون يوحي بأن قيود الإمداد ستدفع الأسعار للأعلى.

الاختراقات التكنولوجية تخلق الفائزين والخاسرين بين عشية وضحاها. الشركات التي تتقدم في تقنيات EUV، أو تخصص في شرائح الذكاء الاصطناعي، أو تنتقل إلى عقدة عملية جديدة، تلتقط حماس السوق.

التغيرات الدورية في الطلب على الإلكترونيات الاستهلاكية، مراكز البيانات، السيارات، وإنترنت الأشياء تخلق دورات انتعاش وانكماش مدتها 4-5 سنوات. أدنى دورة حالياً في الربع الأول والثاني من 2024، مما يشير إلى 6-9 أشهر من ارتفاع الأسهم في المستقبل.

المخاطر الجيوسياسية المحيطة بتايوان وتصدير الرقائق تظل ورقة رابحة يمكن أن تعيد تشكيل التقييمات على الفور.

توقيت دخولك: منظور الدورة

عادةً ما تصل أسهم أشباه الموصلات إلى الذروة، ثم تتعرض لانخفاض يتراوح بين 30-50% خلال 2-3 سنوات قبل أن تتعافى. لقد دفعت موجة فبراير-مارس 2024 التقييمات للأعلى بالفعل—تحلى بالصبر قبل إضافة مراكز في الرابحين المبكرين مثل NVDA وAMAT.

يجب على المستثمرين المحافظين النظر في تجميع TXN وAVGO خلال فترات الضعف، بينما يمكن للمتداولين الباحثين عن النمو توقيت دخولهم إلى AMD وLRCX بعد تصحيحات طفيفة.

الخلاصة حول استثمار أسهم أشباه الموصلات

يوفر مشهد أسهم أشباه الموصلات لعام 2024 فرصًا عبر قطاعات متعددة. موردي المعدات مثل ASML وAMAT يستفيدون من دورات الإنفاق الرأسمالي، والمصانع مثل TSM توفر استقرارًا، في حين أن قادة وحدات معالجة الرسوميات مثل NVIDIA يحققون مكاسب كبيرة للمستثمرين ذوي تحمل المخاطر.

اختيار أسهم أشباه الموصلات يجب أن يتوافق مع مستوى تحملك للمخاطر: اختر TSMC أو TXN للأمان، AMD أو QCOM للنمو المتوازن، وNVIDIA أو AMAT للمكاسب الطموحة. التنويع عبر سلسلة صناعة أشباه الموصلات—المصممين، والمصنعين، وموردي المعدات—يوفر أفضل عائدات معدل المخاطرة.

تذكر: الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية. استشر مستشارًا ماليًا وقم بأبحاثك الخاصة قبل استثمار رأس مالك في أسهم أشباه الموصلات أو أي استثمار آخر.