فهم الفرق في تداول الفوركس: الدليل الشامل

¿Qué es el spread en realidad?

Cuando hablamos de spread en el contexto del trading، nos referimos a la brecha de precios que existe entre el valor al cual puedes vender un activo (precio Bid) و القيمة التي يمكنك شراؤه بها (precio Ask). هذا الفرق هو أساس نموذج عمل الوسطاء عبر الإنترنت ويمثل التكلفة الضمنية التي تتحملها في كل عملية تقوم بها.

يتغير ال spread وفقًا لعدة خصائص للأصل: طبيعته المحددة، مستوى التقلب الذي يظهره في السوق، وخاصة الحجم الإجمالي للعمليات التي تُنفذ عليه. هذا المفهوم أساسي في المشتقات مثل العقود مقابل الفروقات، حيث تكون ال spreads العائمة هي الأكثر شيوعًا.

فئتان رئيسيتان من ال spreads

هناك نمطان مختلفان في السوق يجب أن تعرفهما. ال spreads العائمة تتميز بأنها ديناميكية ومتغيرة، وتتكيف باستمرار مع تطور ظروف السوق والمعلومات الاقتصادية في الوقت الحقيقي. تتغير هذه ال spreads بناءً على الطلب والعرض الفوري.

من ناحية أخرى، ال spreads الثابتة تحافظ على قيمتها بشكل ثابت خلال فترة التداول، على الرغم من أنه في ظروف تقلب شديد أو نقص السيولة قد تتوسع مؤقتًا. عادةً، عند التداول بالمشتقات، ستلاحظ ال spreads العائمة، حيث تتيح التكنولوجيا الحديثة للوسطاء الوصول إلى جميع معلومات السوق على الفور.

آلية التحصيل: كيف تعمل ال spreads

ال spread هو الطريقة الأساسية التي تحصل من خلالها منصات التداول على عمولاتها. على عكس المؤسسات المالية التقليدية التي تفرض معدلات واضحة ومنفصلة، يدمج الوسطاء أرباحهم مباشرة في ال spread.

هذا الهيكل يعني أنه عندما تضع أمر شراء أو بيع، يكون التكلفة مدمجة في عملية التنفيذ نفسها. إنها عمولة ضمنية وغير شفافة في عرضها، على الرغم من أن تأثيرها يكون فوريًا على نتائجك التشغيلية.

كيف تحسب ال spread خطوة بخطوة

الحساب بسيط بشكل مدهش. كل ما عليك هو طرح سعر Bid من سعر Ask. كلا القيمتين تظهران على منصة التداول الخاصة بك، وغالبًا ما تتوفر معلومات مفصلة عن ال spread في صفحة كل أداة.

لنأخذ مثالاً عمليًا. إذا أظهر زوج EUR/USD سعر Bid بقيمة 1,05656 وسعر Ask بقيمة 1,05669، سيكون الحساب كالتالي:

1,05669 – 1,05656 = 0,00013

في سوق العملات، يُقاس هذا الفرق بالنقاط (pips)، حيث يكون ال pip هو الموقع الرابع بعد العلامة العشرية. في هذه الحالة، سيكون ال spread مساويًا لـ 1.3 نقطة. قد يبدو هذا الفرق صغيرًا، لكنه يتضخم بشكل كبير في العمليات ذات الحجم الأكبر.

التأثير الحقيقي لل spreads على نتائجك

كعنصر من عناصر التكلفة، تؤثر ال spreads مباشرة على أرباحك النهائية. كلما كان ال spread أوسع، زادت تكلفتك عند الدخول، مما يقلل بشكل نسبي من إمكانيات الربح. على العكس، يستفيد المتداولون الذين يعملون مع ال spreads الضيقة من هوامش أكثر ملاءمة للربحية.

كما يجب أن تضع في اعتبارك أن ال spreads ليست موحدة بين جميع المنصات. من المستحسن إجراء مقارنة أولية لاختيار مزودين تنافسيين. أيضًا، لا يجب تقييم ال spread بشكل مستقل، بل ضمن مجموعة الرسوم الكاملة التي يفرضها كل وسيط. بعضهم يعلن عن spreads صغيرة جدًا، لكنه يعوض ذلك بفرض رسوم أخرى: رسوم تحويل العملات، مصاريف الحساب غير النشط، أو رسوم السحب.

وتذكر أيضًا أن ال spreads تتغير بشكل طبيعي وفقًا لنوع الأصل. لا ينبغي أن تقتصر قرارات استثمارك على معيار ال spread الأكثر ضبطًا، بل على اختيار الأدوات التي تتوافق فعليًا مع استراتيجيتك.

العوامل التي تحدد مدى اتساع ال spread

التقلب: العامل الأول

عندما يشهد السوق تقلبات عالية، تميل ال spreads إلى التوسع. أما الأصول ذات الانحراف المعياري المنخفض فتقدم هوامش أقرب. العملات الرقمية والأسهم عادةً تظهر فروق أسعار أوسع بكثير مقارنة بسوق العملات الأجنبية، حيث تكون التقلبات أكثر توقعًا.

السيولة: العامل الحاسم

عمق السوق يلعب دورًا حاسمًا. الأصول ذات الحجم الكبير من التداول تقدم فروق أسعار ضيقة، بينما الأدوات ذات الحجم المنخفض تظهر فروقًا موسعة.

خذ في الاعتبار هذه المقارنات الواقعية: سهم لشركة تكنولوجيا كبرى يتداول بمئات الملايين من الدولارات يوميًا سيكون له فروق أسعار ضيقة جدًا. بالمقابل، الأسهم ذات الحجم المنخفض ستظهر هوامش واسعة. في سوق الفوركس، زوج EUR/USD بعمقه الكبير يختلف بشكل كبير عن أزواج العملات النادرة مثل NZD/CAD.

الأحداث والأخبار ذات التأثير

على الرغم من أنها غير متوقعة بطبيعتها، إلا أن بعض الأحداث يمكن أن تؤدي إلى توسعات مؤقتة في ال spreads. خبر ذو أهمية عالمية — مثل نزاع بين منتجي السلع الأساسية — يمكن أن يزيد ال spreads بشكل كبير ومؤقت. في سوق العملات، الأزمات السياسية أو الاقتصادية في الدول التي تصدر العملات الرئيسية يمكن أن تؤدي إلى تأثيرات مماثلة. عندما غزت روسيا أوكرانيا، قفزت ال spreads للأزواج التي تتضمن الروبل بشكل ملحوظ.

الاختلافات بين ال spreads في الفوركس و ال spreads في الأسهم

بينما نقيس ال spreads في الفوركس بالنقاط بسبب وجود العديد من الأرقام العشرية، نستخدم في سوق الأسهم وحدة مختلفة تسمى tick، والتي تمثل أدنى تغير في سعر السهم.

عادةً، تتداول الأسهم بدولارين عشريين، لذا فإن ال tick يعادل جزء المائة من وحدة العملة. في الأسهم الأمريكية، يمثل كل tick 0.01 دولار.

لنأخذ مثالاً على سهم: إذا كان سعر Bid هو 329.61 دولار وسعر Ask هو 330.33 دولار:

330.33 – 329.61 = 0.72

سيكون ال spread 72 tick أو 72 سنتًا. من غير الصحيح أن نطلق على ذلك “72 نقطة”، لأن ال pip في الأسهم يعادل 0.0072 دولار، وهو لا يعكس حقيقة الفرق.

استراتيجيات تداول ال spread: أكثر من العقود مقابل الفروقات

توجد استراتيجيات تداول ال spread ويمكن أن تكون مربحة، على الرغم من أنها تُطبق حصريًا على الخيارات المالية، وليس على ال CFD البسيط. الخيارات هي عقود تمنحك الحق — وليس الالتزام — في شراء (خيار شراء) أو بيع (خيار بيع) أصل بسعر معين في تاريخ محدد.

هناك ثلاثة تكوينات رئيسية:

ال spreads الرأسية: تجمع بين خيارات ذات تاريخ انتهاء واحد وأسعار تنفيذ مختلفة.

ال spreads الأفقية: تستخدم نفس سعر التنفيذ ولكن تواريخ انتهاء مختلفة.

ال spreads القطرية: تتغير فيها كل من السعر وتواريخ الانتهاء.

الدمج الاستراتيجي لشراء وبيع ال calls و ال puts يتيح بناء ملفات مخاطر تتناسب مع الأسواق الصاعدة، الهابطة أو ذات النطاق.

الختام

ال spreads جزء لا يتجزأ من أي عملية مع المشتقات، سواء كنت تتداول الفوركس، الأسهم أو أدوات أخرى. فهم كيفية عملها ضروري لتحسين نتائجك التشغيلية. المفتاح هو اختيار منصات تقدم فروق أسعار تنافسية دون إخفاء تكاليف إضافية، ودمج هذا العامل في تحليلك الشامل للمخاطر والعوائد لكل عملية.