الذهب يتجاوز حاجز 4500 دولار، المؤسسات تتوقع تحدي حاجز 5000 دولار

الأسواق المالية العالمية تشهد الآن موجة تاريخية من أصول الملاذ الآمن. الذهب الفوري تجاوز لأول مرة مستوى 4,500 دولار للأونصة، والفضة قفزت إلى أكثر من 72 دولارًا، مسجلة أرقامًا قياسية جديدة. بالعملة الأسترالية، يقترب الذهب من مستوى 5000 دولار أسترالي، مما يعكس الطلب العالمي الحار على أصول الملاذ الآمن. هذه الارتفاعات في المعادن الثمينة لا تقتصر على الأسواق العالمية فحسب، بل أشعلت أيضًا حماس المستثمرين في تايوان لتخصيص أصولهم، مع ارتفاع حجم وتداول صناديق الاستثمار المتداولة ذات الصلة بشكل متزامن.

الذهب والفضة يرتقيان معًا، والدفع من جانب العرض والطلب

منذ بداية العام، زاد سعر الذهب بأكثر من 70%، والفضة تقترب من زيادة مذهلة تصل إلى 150%، مع احتمال أن تحقق أكبر نمو سنوي في التاريخ. هذه الموجة ليست صدفة، بل مدفوعة بعدة عوامل:

تصاعد مشاعر الملاذ الآمن: استمرار الصراع بين أوكرانيا وروسيا، والتوترات الجيوسياسية، يعزز الطلب على أصول الملاذ الآمن. كما أن البنوك المركزية حول العالم زادت من احتياطيات الذهب، مما يدعم أسعار الذهب على المدى الطويل.

تحول السياسة النقدية: تباطؤ سوق العمل في الولايات المتحدة، وتوقعات السوق بأن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض الفائدة في العام المقبل، كلها عوامل إيجابية للأصول غير الدولار. في بيئة خفض الفائدة، يزداد جاذبية الذهب غير المدفوع فائدة.

توسع الطلب الصناعي على الفضة: بالإضافة إلى خصائصها التقليدية كملاذ آمن، يواصل الطلب على الفضة من صناعات التكنولوجيا العالية مثل شرائح الذكاء الاصطناعي والخلايا الشمسية الارتفاع. استمر العرض من الفضة في التقلص لمدة خمس سنوات، ويفتح فجوة العرض والطلب دعمًا هامًا لارتفاع الأسعار.

تدفق الاستثمارات الأجنبية، وهدف الإجماع عند 5000 دولار

رفعت مؤسسات مالية عالمية مثل جولدمان ساكس، جي بي مورغان، ودي بي دبليو توقعاتها لأسعار الذهب، معتقدة أن عام 2025 سيكون العام الحاسم لاختراق الذهب حاجز 5000 دولار. جي بي مورغان تتوقع أن يصل سعر الذهب إلى 5055 دولارًا، مع توقعات بأن يهاجم سعر 5400 دولار في عام 2027.

مؤسس صندوق بوندس وورتر، داليب روي، ومدير صندوق التحوط الشهير كين غريفين، أعلنوا مؤخرًا أن في ظل عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي الحالي، قد تكون قدرة الذهب على الحفاظ على القيمة أفضل من الدولار، وينصح المستثمرين بإضافة نسبة من الذهب إلى محافظهم كأصول دفاعية.

تفاعل أسواق آسيا، وصناديق المعادن الثمينة في تايوان تصبح محور الاهتمام

هذه الموجة الصاعدة امتدت أيضًا إلى سوق الأسهم الآسيوية. مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء اليابان) سجل ارتفاعًا سنويًا بلغ 26%، وهو أفضل أداء منذ 2017؛ وحقق مؤشر نيكاي الياباني وKOSPI الكوري الجنوبي ارتفاعات قوية بنسبة 26% و72% على التوالي.

في سوق تايوان، أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بالذهب والفضة محور اهتمام المستثمرين. صناديق مثل 元大S&P الذهب (00635U) و元大道瓊白銀 (00738U) شهدت ارتفاعًا في القيمة الصافية والحجم مؤخرًا مع ارتفاع أسعار الذهب والفضة عالميًا، وزاد عدد المستثمرين المستفيدين بشكل كبير، مما يعكس الطلب الحار على تخصيص المعادن الثمينة من قبل المستثمرين الأفراد المحليين.

خطة عملية: كيف تستفيد من موجة المعادن الثمينة

وفقًا لتحليلات المؤسسات، لا تزال غالبية أصول المستثمرين في سوق الأسهم مركزة بشكل مفرط، مع نقص في نسبة الذهب والفضة. مع تراجع الدولار وبدء دورة خفض الفائدة عالميًا، بالإضافة إلى عدم زوال المخاطر الجيوسياسية، أصبحت قيمة الملاذ الآمن للذهب تتجاوز السندات التقليدية. يُنصح المستثمرون باتباع الاستراتيجيات الثلاث التالية:

التوزيع التدريجي: استثمار مبالغ منتظمة في صناديق الذهب المتداولة، لتقليل مخاطر توقيت الدخول، والمشاركة على المدى الطويل في اتجاه ارتفاع الذهب.

تخصيص النسب: تخصيص 5–10% من إجمالي المحفظة لأصول مرتبطة بالذهب، لمواجهة تقلبات السوق الحادة، وزيادة استقرار المحفظة.

التركيز على الفضة: تتمتع الفضة بخصائص ملاذ آمن وخصائص صناعية، مع استمرار الطلب من صناعات التكنولوجيا الجديدة والطاقة الخضراء، مما يجعل تطورها المستقبلي جديرًا بالمراقبة.

نظرة مستقبلية لعام 2025: الذهب يعيد تشكيل توزيع الأصول

أصبح الذهب من أداة الملاذ الآمن التقليدية إلى أصل يحظى بتقدير من قبل البنوك المركزية، والمؤسسات، والمستثمرين الأفراد على حد سواء. مع اختراقه للمستويات التاريخية، ودعم أساسي قوي، وتحديثات مستمرة من قبل المؤسسات المالية بشأن أهداف الأسعار، فإن الاتجاه الصاعد على المدى الطويل قد تم تأكيده. بالإضافة إلى مراقبة سوق الأسهم في تايوان، يمكن للمستثمرين تخصيص جزء من أموالهم للذهب والفضة، ليس فقط للمشاركة في السوق العالمية، بل أيضًا لتعزيز حماية محفظتهم الاستثمارية من المخاطر.