Hedge هو طريقة لحماية المخاطر في سوق الفوركس التي يجب أن تعرفها

سوق صرف العملات (Forex) هو ساحة معركة للباحثين عن الربح، لكنه مليء بالمخاطر التي قد تتسبب في “تبخر” استثماراتك في لحظة، ولهذا يستخدم المتداولون الأذكياء استراتيجية التحوط (hedge) لحماية أرباحهم وتقليل الخسائر.

ثلاث طرق فعالة للتحوط في سوق الفوركس

قبل الخوض في النظريات، لننظر في الاستراتيجيات الواقعية التي يستخدمها المتداولون للتحوط في سوق الفوركس:

1. استراتيجية التحوط المباشرة

أسهل طريقة هي Direct Hedging — فتح مراكز شراء وبيع في نفس زوج العملات في آن واحد، مثلاً إذا اشتريت EUR/USD بسعر 1.10، تفتح مركز بيع في نفس الزوج. عندما يتحرك السوق، ستخسر أحد المراكز ويحقق الآخر ربحاً، كأنك تشتري تأميناً ضد المخاطر.

المزايا: نظام بسيط يقلل من التقلبات، ويساعدك على الانتظار حتى يتغير وضع السوق.

العيوب: إذا عاد السوق إلى الاتجاه السابق، قد تفوتك أرباح محتملة.

2. التحوط بعدة عملات — طريقة غير دقيقة للمتداولين القدامى

التحوط المعقد (أو التحوط بالارتباط) هو اختيار زوجي عملات يتحركان في نفس الاتجاه، مثل GBP/USD و EUR/USD، غالباً ما يرتفعان معاً.

الطريقة: إذا فتحت مركز بيع على EUR/USD لأن اليورو يبدو ضعيفاً، يمكنك فتح مركز شراء على GBP/USD لحماية نفسك من ارتفاع الدولار.

الفرق عن الطريقة الأولى: أنت لست على الحياد، فإذا هبط الدولار، تحقق أرباحاً من كلا المركزين، لكنك تتعرض لمخاطر تحركات الجنيه واليورو بشكل مستقل.

3. التحوط باستخدام خيارات الفوركس — مرونة عالية

خيارات الفوركس تمنحك حق (وليس التزاماً) في تبادل العملات بسعر محدد مسبقاً في المستقبل.

مثال حقيقي: اشتريت AUD/USD بسعر 0.76، وتعتقد أنه قد ينخفض، فتشتري “خيار بيع” بسعر 0.75 (يمنحك الحق في البيع بهذا السعر) عند انتهاء الصلاحية:

• إذا انخفض السعر إلى أقل من 0.75: تستخدم حقك وتحد من الخسارة.
• إذا ارتفع السعر: تترك الخيار وتحقق أرباحاً من المركز الشرائي، مع دفع قسط الخيار فقط.

المزايا: أعلى مستوى من المعرفة بالمخاطر، مع فرصة لتحقيق أرباح كاملة.

العيوب: يتطلب دفع قسط، وفهم عميق للخيارات.

ما هو التحوط — المفهوم الصحيح

إذا نسينا التعريف العام، التحوط هو فتح مراكز إضافية باستراتيجية لتقليل المخاطر من المركز الحالي، وليس بهدف تحقيق الربح المباشر، بل للبقاء آمناً.

سوق الفوركس شديد التقلب — تتغير الأسعار بنسبة عدة في المئة خلال يوم واحد، بينما تتحرك الأسهم أو السندات بشكل أبطأ، وهذه التقلبات تخلق فرصاً ومخاطر في آنٍ واحد.

لماذا يعتبر التحوط في الفوركس مهماً

حالة واقعية: مستثمر اشترى GBP/USD عند 1.30، معتقداً أن الجنيه سيقوى، لكن خلال الليل، أصدرت أخبار سلبية عن بريطانيا، وانخفض السعر إلى 1.27 خلال ساعات. إذا كان لديه تحوط مسبق، فإن خسارته ستكون محددة وواضحة.

أسباب أخرى للتحوط:

• عدم اليقين من الأحداث الكبرى: إعلانات البنوك المركزية، بيانات التوظيف، الانتخابات، وغيرها.
• تقليل الضغط النفسي: عدم الحاجة لمراقبة الشاشة على مدار الساعة.
• حماية رأس المال على المدى الطويل: للباحثين عن عدم التعرض للخسائر، مع انتظار تغير الاتجاه.

الفرق بين أنواع التحوط

التحوط المباشر (Hedge المباشر@

• يستخدم نفس الأصل
• النتيجة: أرباح وخسائر تقريباً تساوي الصفر )إذا تعاكس(
• مناسب: للحماية القصوى من المخاطر

) التحوط المعقد ###Hedge متعدد الطبقات(

• يستخدم أصلين مرتبطين
• النتيجة: تعتمد على العلاقة النسبية بينهما
• مناسب: عندما يكون التوقع دقيقاً لكن ليس بنسبة 100%

المخاطر التي يجب الحذر منها: إذا تغيرت العلاقة بين العملتين، قد لا يكون التحوط فعالاً.

خطوات عملية للتحوط في سوق الفوركس

الخطوة 1 - اختيار زوج العملات يفضل اختيار الأزواج الرئيسية )Major pairs( مثل EUR/USD، GBP/USD، رغم أن السوق قد لا يكون متقلباً، إلا أن السيولة تكون أعلى، مما يسهل الدخول والخروج. الأزواج الغريبة )Exotic pairs( مثل USD/HKD أكثر تقلباً، ويصعب تحوطها بسبب اتساع الفارق )spread(.

الخطوة 2 - التخطيط المسبق قبل الدخول في مركز شراء، فكر: ما هو أسوأ سيناريو؟ كم أنا مستعد لخسارته؟ بناءً عليه، قرر ما إذا كنت ستقوم بالتحوط أم لا.

الخطوة 3 - اختيار طريقة التحوط المناسبة

• تريد حماية قصوى؟ اختر التحوط المباشر.
• تريد فرصة لتحقيق أرباح؟ اختر التحوط بالارتباط.
• لديك وقت للتعلم؟ جرب الخيارات.

الخطوة 4 - المراقبة والتعديل تغير ظروف السوق، وقد لا يكون تحوطك فعالاً كما هو مخطط، فقم بتعديله حسب الحاجة.

نصائح للمتداولين المبتدئين

لا يلزم التحوط في كل مرة، فبعض المتداولين يعتقدون أن التقلب جزء من تداول الفوركس، ويختارون عدم الحماية — وهذا مقبول، ويعتمد على مدى تحملك للمخاطر.

لكن، من المهم دراسة السوق جيداً، ووضع خطة تداول واضحة، ثم التفكير في التحوط إذا لزم الأمر. المتداول المبتدئ الذي لا يفهم السوق ويحاول التحوط قد يسبب لنفسه مزيداً من الالتباس.

الخلاصة

التحوط هو أداة لحماية المخاطر، وليس أداة لتحقيق الأرباح. وهو فعال جداً في سوق الفوركس بسبب تقلباته العالية.

هناك ثلاثة طرق للتحوط شائعة:

1. التحوط المباشر — بسيط وآمن.
2. التحوط بالارتباط — أكثر تعقيداً لكنه يتيح فرصاً.
3. خيارات الفوركس — مرنة لكن تتطلب دفع قسط.

قبل استخدام أي من هذه الطرق، تأكد من:

• فهم سوق الفوركس جيداً.
• اختيار الأزواج المناسبة )أفضل من اختيار الأزواج الرئيسية(.
• وضع خطة تداول واضحة.
• تقليل الرافعة المالية )leverage( بشكل مناسب.

يكون التحوط فعالاً عندما تستخدمه كجزء من خطة متكاملة، وليس كرد فعل عاطفي.