التعامل مع السوق الأمريكية: دليل كامل للمبتدئين في عقود الأسهم الأمريكية

ما هو عقد مستقبلي للأسهم الأمريكية؟ المفاهيم الأساسية التي يجب على المبتدئين فهمها

العقد المستقبلي هو في جوهره وعد بالتداول في المستقبل — حيث يوافق الطرفان على تبادل أصل معين بسعر محدد مسبقًا في وقت معين.

كمثال على النفط: افترض أنك وقعت عقد مستقبلي للنفط في مارس بسعر 80 دولارًا للبرميل، وعند الاستحقاق بعد 3 أشهر، يجب أن تتم الصفقة بهذا السعر. إذا ارتفع سعر النفط إلى 90 دولارًا، فإن حقوقك في العقد تزداد قيمة، وهذا هو مصدر أرباح المتداولين في العقود المستقبلية.

العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية هي أدوات مشتقة تتبع مؤشر الأسهم الأمريكي. نظرًا لأن المؤشر يمثل أداء سلة من الأسهم، فإن سعر العقود المستقبلية يحتاج إلى حساب باستخدام الصيغة التالية:

نقطة المؤشر × المضاعف (بالدولار) = قيمة المحفظة الاستثمارية الفعلية

كمثال: إذا اشتريت عقد مستقبلي لمؤشر ناسداك 100 بحوالي 12800 نقطة (رمز MNQ)، فإن القيمة الاسمية الحقيقية هي:

• 12800 × 2 دولار = 25,600 دولار

كم نوعًا من العقود المستقبلية هناك؟ شرح لأربعة أنواع رئيسية

أكثر العقود المستقبلية تداولًا في السوق الأمريكية تشمل أربعة أنواع، وكل منها يوفر إصدار “ميني” و"ميكرو" بنسخ مختلفة:

العقود الميكرو ذات الحد الأدنى للاستثمار، وتعد خيارًا مثاليًا للمبتدئين للدخول إلى سوق العقود المستقبلية الأمريكية.

نظرة عامة على أحدث المواصفات التداولية: قبل الدخول

ما هو الهامش؟ ببساطة، هو المبلغ الذي تدفعه للوسيط كـ"ضمان". يُخصم من خسائرك عند التداول؛ وإذا انخفض الرصيد عن مستوى هامش الصيانة، يتوجب عليك إضافة أموال، وإلا سيتم إغلاق مركزك قسرًا.

تحليل متعمق: كيف يتم تسوية العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية؟

العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية تستخدم التسوية المالية النقدية بدلاً من التسليم المادي. بمعنى آخر، عند الاستحقاق، لن تتلقى فعليًا 500 سهم (كما في مؤشر S&P 500)، بل يتم تسوية الفرق في السعر نقدًا.

خطوات التسوية كالتالي:

1. عند تاريخ الاستحقاق (الجمعة الثالثة من كل ربع سنة) الساعة 9:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي
2. يتم أخذ قيمة المؤشر الرسمية لبورصة نيويورك في ذلك الوقت كأساس للتسوية
3. يحسب المستثمرون الربح أو الخسارة بناءً على فرق سعر الشراء وسعر التسوية

هذا التصميم مناسب للمستثمرين الأفراد لأنه يتجنب عمليات التسليم المعقدة للأسهم.

كيف تختار العقد المستقبلي الأنسب لك؟

قبل دخول السوق، يحتاج المبتدئ لاتخاذ ثلاث خطوات قرار:

الخطوة الأولى: تحديد توجه السوق

• هل تتوقع ارتفاع السوق؟ اختر مؤشر S&P 500 (مناسب للمستثمرين المحافظين)
• هل تركز على التكنولوجيا؟ اختر ناسداك 100 (أكثر تقلبًا، للمستثمرين النشيطين)
• هل تفضل الأسهم الصغيرة؟ اختر Russell 2000
• هل تفضل الأسهم القيادية؟ اختر داو جونز

الخطوة الثانية: اختيار حجم العقد المناسب افترض أنك تنوي استثمار حوالي 20,000 دولار، فإن العقود الميني (MES) ستكون أكثر ملاءمة، لأن عقد قياسي (ES) بقيمة اسمية عند 4000 نقطة يكون بقيمة تصل إلى 200,000 دولار، وهو مبلغ كبير جدًا.

الخطوة الثالثة: تقييم قدرة التحمل للتقلبات تتمتع ناسداك 100 بتقلب أعلى من S&P 500، لذا يمكن للمستثمرين الجريئين تحمل مضاعفات أعلى، بينما يفضل المستثمرون المحافظون اختيار عقود ذات مضاعفات أقل.

الاستخدامات الثلاثة الرئيسية للعقود المستقبلية للأسهم الأمريكية

1. التحوط: حماية محفظتك الحالية

إذا كانت لديك محفظة أسهم وتخشى من انخفاضها، يمكنك البيع على المكشوف للعقود المستقبلية للتحوط من الخسائر. عندما ينخفض السوق، تحقق العقود المستقبلية أرباحًا تعوض خسائر الأسهم.

2. المضاربة: تحقيق أرباح من تقلبات السوق القصيرة الأجل

المتداولون الذين يتوقعون ارتفاع السوق يشترون العقود المستقبلية؛ والمتوقع انخفاضه يبيع (يقص). باستخدام مضاعفات تزيد عن 10 أضعاف، يمكن استثمار مبلغ أقل لتحقيق قيمة اسمية كبيرة.

3. تثبيت السعر مسبقًا: وضع خطة للمستقبل

عندما تتوقع أن لديك أموال استثمارية خلال الثلاثة أشهر القادمة، ولكن تريد “تثبيت” السعر الحالي، يمكنك شراء عقود مستقبلية بقيمة مساوية، مما يقلل المخاطر ويحافظ على فرصة الارتفاع.

حسابات عملية: كم يمكنك أن تربح( أو تخسر)؟

كمثال على عقد ES، شراء عند 4000 نقطة وبيع عند 4050 نقطة:

صيغة الربح: ( سعر البيع - سعر الشراء) × المضاعف

• فرق النقاط: 4050 - 4000 = 50 نقطة
• المضاعف: 50 دولار
• الربح: 50 × 50 = 2,500 دولار

وبالعكس، إذا تحرك السعر إلى 3950 نقطة، يكون الخسارة 2,500 دولار. هذه هي سلاح الرافعة المالية: تضاعف الأرباح، وتضاعف الخسائر.

مخاطر الرافعة المالية: لماذا العقود المستقبلية الأمريكية عالية المخاطر؟

مثال على عقد S&P 500:

• الهامش الابتدائي: 12,320 دولار
• القيمة الاسمية للعقد: 4000 نقطة × 50 دولار = 200,000 دولار
• مضاعف الرافعة: 200,000 ÷ 12,320 ≈ 16.2 مرة

هذا يعني أن تحرك مؤشر بنسبة 1% يمكن أن يغير استثمارك بنسبة 16.2%. عند البيع على المكشوف، يمكن أن تتضاعف الخسائر بشكل غير محدود.

التحكم في المخاطر يتطلب تطبيق أوامر وقف الخسارة بدقة، وتحديد مستوى وقف الخسارة قبل فتح المركز، وعدم الانتظار حتى تتوسع الخسائر وتُجبر على الإغلاق قسرًا.

الأسئلة الشائعة حول التداول بالعقود المستقبلية للأسهم الأمريكية

س: ماذا لو كانت عقدي على وشك الانتهاء وأريد الاحتفاظ بالمركز؟
ج: قم بـ"نقل المركز" — أي أغلق العقد القريب من الانتهاء وافتتح عقدًا جديدًا للربع التالي. عادة يمكن تنفيذ ذلك بأمر واحد. العقود التي لا يتم نقلها ستُسوى نقدًا تلقائيًا عند الاستحقاق.

س: ما الذي يحدد سعر العقود المستقبلية؟
ج: جميع العوامل التي تؤثر على سعر الأسهم تؤثر على العقود المستقبلية — أرباح الشركات، النمو الاقتصادي، سياسات البنوك المركزية، الأوضاع الجيوسياسية، وتقييم السوق بشكل عام. في جوهرها، يجب أن يتماشى سعر العقود مع المؤشر بشكل أساسي.

س: هل هناك قيود على أوقات التداول؟
ج: التداول في العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية يمتد لمدة 23 ساعة يوميًا، من الأحد 18:00 بالتوقيت الشرقي حتى الجمعة 17:00، ويتزامن مع افتتاح الأسواق الآسيوية. لا يتم التداول خلال عطلة نهاية الأسبوع.

العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية مقابل العقود الفرقية: أيهما تختار؟

بالنسبة للمستثمرين الأفراد ذوي التمويل المحدود، عقود الفرق (CFD) تقدم خيارًا آخر:

عقود الفرق مناسبة لمن يرغب في التداول بمبالغ أقل ومرونة أكبر في المدة الزمنية، مع تتبع اتجاهات السوق الأمريكية.

الخلاصة: النقاط الأساسية للمبتدئين في سوق العقود المستقبلية

التداول في العقود المستقبلية للأسهم الأمريكية هو في جوهره استخدام الرافعة المالية لتضخيم الأرباح من اتجاه السوق، وهو مناسب للتحوط من الاستثمارات الحالية، أو للمضاربة القصيرة الأجل، أو لتثبيت السعر المستقبلي.

قبل البدء، يجب على المبتدئ أن يفهم: ✓ اختيار المؤشر المناسب (وفقًا لتوقعاته السوقية) ✓ اختيار الحجم المناسب (العقود الميني مناسبة للمبتدئين) ✓ وضع أوامر وقف الخسارة (إدارة المخاطر هي الأساس) ✓ احترام الرافعة المالية (16 مرة تعني أن تحرك 1% يساوي 16% ربحًا أو خسارة)

إذا كانت عتبة الدخول للعقود المستقبلية لا تزال عالية، فإن عقود الفرق قد تكون نقطة انطلاق أكثر ودية. بغض النظر عن الأداة التي تختارها، فإن الفهم العميق لآلياتها، والانضباط في إدارة المخاطر، هو أساس النجاح على المدى الطويل.