إتقان طريقة الاستثمار الصحيحة في السلع الأساسية: من اختيار الأنواع إلى استراتيجيات التداول

في تخصيص الأصول العالمية، تُعتبر السلع الأساسية إلى جانب الأسهم، والسندات، والعملات الأجنبية من الأصول الاستثمارية الأساسية. تكمن أهميتها في سيولتها القوية وارتباطها الوثيق بالدورات الاقتصادية — حيث غالبًا ما تعكس تقلبات الأسعار الحالة الحقيقية للاقتصاد العالمي بدقة. لتحقيق أرباح في سوق السلع الأساسية، من الضروري أولاً فهم طبيعتها ومنطق الاستثمار فيها.

الخصائص الأساسية للاستثمار في السلع الأساسية

السلع الأساسية (Commodities) هي المواد التي تدخل في التداول ولكنها ليست في مرحلة البيع بالتجزئة بكميات كبيرة، وتتميز بخصائص سلعية، وتُستخدم على نطاق واسع في الإنتاج الصناعي والاستهلاك. بالمقارنة مع السلع العادية، فإن الخاصية الأساسية لها هي “الكمية الكبيرة”: إمدادات ضخمة، طلب كبير، تدفق كبير، مخزون كبير، لذلك غالبًا ما تتواجد في المراحل العليا من سلسلة الصناعة.

وفقًا لطبيعة السلع، تُقسم السلع الأساسية إلى ست فئات رئيسية. الطاقة (النفط، البنزين، زيت الوقود، الغاز الطبيعي، الكهرباء، وغيرها) هي الأكثر نشاطًا، حيث يُعتبر النفط بسبب سيولته العالية وتطبيقاته الواسعة في downstream، “ملك السلع الأساسية”. المعادن الصناعية (النحاس، الألمنيوم، الرصاص، الزنك، خام الحديد) تعكس مباشرة الحالة الصناعية، بينما المعادن الثمينة (الذهب، الفضة، البلاتين، البادئ) نظرًا لندرتها وخصائصها في الحفاظ على القيمة، تجمع بين الوظائف النقدية والملاذ الآمن. المنتجات الزراعية (الفول السوداني، الذرة، القمح، وغيرها من الحبوب)، والسلع اللينة (السكر، القطن، القهوة)، ومنتجات الثروة الحيوانية (لحم الخنزير، لحم البقر) ترتبط مباشرة بمعيشة الناس. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لاعتماد النقل بشكل رئيسي على الشحن البحري، فإن مؤشر الشحن يُعد أيضًا من المؤشرات الخاصة.

كيف تختار السلع التي تستحق الاستثمار؟

ليس كل السلع مناسبة للاستثمار. بعض الأنواع، بسبب القيود الجغرافية أو تصميم التداول، ليست مثالية في الواقع. على سبيل المثال، على الرغم من أن الكهرباء تلبي طلبًا وعرضًا هائلين، إلا أن نطاق النقل محدود جدًا وتختلف الأسعار بشكل كبير بين المناطق، مما يقلل من جاذبيتها للمستثمرين.

فما هي السلع التي تستحق الاهتمام؟ يجب أن تفي بالشروط التالية:

سيولة كافية وتسعير عالمي موحد. يجب أن يجذب النوع الممتاز من السلع كميات كبيرة من أنواع مختلفة من رأس المال للمشاركة، مما يخلق تسعيرًا كافيًا، وذلك لتجنب التلاعب في الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يجب أن يُدرج هذا النوع في العديد من البورصات العالمية، لتسهيل التداول من قبل المتداولين العالميين وفقًا لأسعار السوق العالمية الموحدة. النفط، النحاس، الذهب، وغيرها تفي بهذه الشروط.

سهولة التخزين والنقل والتوحيد القياسي. يجب أن تتمتع السلع بظروف حفظ جيدة، وأن لا تتأثر بشكل مفرط بالموقع أو المناخ، وأن تكون معايير الجودة موحدة، بحيث يمكن التعرف عليها بدقة بغض النظر عن مصدرها. المعادن والسلع الزراعية تظهر أداءً متميزًا في هذا الجانب.

طلب مستقر وأساسي يمكن تحليله بسهولة. هناك طلب طويل الأمد ومستقر على هذه السلع في جميع أنحاء العالم، والمعلومات ذات الصلة سهلة الوصول، ويمكن للمستثمرين الحكم على اتجاه السعر استنادًا إلى المنطق الاقتصادي، دون الاعتماد المفرط على التحليل الفني فقط.

بناءً على التقييم الشامل، فإن أنواع السلع مثل النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، القطن هي الأكثر جدارة بالاهتمام.

توقيت الاستثمار في السلع الأساسية

كونها من أنواع الأصول التي تُحدد أسعارها عالميًا، فإن أفضل فرص الاستثمار غالبًا ما تظهر خلال تزامن دورات الاقتصادات الرئيسية في العالم. على سبيل المثال، في عام 2020، بعد تفشي الوباء، نفذت البنوك المركزية العالمية سياسات التسهيل الكمي، مما أدى إلى ظاهرة التضخم “المال أكثر من البضائع”، ونتج عن ذلك ارتفاعات كبيرة في أسعار السلع الأساسية. في هذه المرحلة، من المهم فهم الدوافع الاقتصادية الكلية.

طرق الاستثمار في السلع الأساسية ونصائح التشغيل

تشمل طرق الاستثمار في السلع الأساسية الاستثمار في القطاع الحقيقي (التجارة الفورية، استثمار المناجم، اللوجستيات، وغيرها) والاستثمار في المشتقات المالية. بالنسبة لمعظم المستثمرين، فإن الاستثمار في المشتقات (خاصة العقود الآجلة والخيارات) أكثر قابلية للتنفيذ.

الخطوة الأولى للمشاركة في استثمار العقود الآجلة للسلع الأساسية هي تحديد الأصل الاستثماري بوضوح. كل عقد آجل يمثل سلعة معينة، على سبيل المثال، عقد النفط الآجل يقابل النفط الفوري. الخطوة الثانية هي تحديد شهر انتهاء العقد، لأن تسعير العقود الآجلة يعتمد على توقعات سعر الفورية في ذلك الشهر، ويجب على المستثمرين بناءً على ذلك وضع توقعاتهم واتخاذ قراراتهم الاستثمارية.

التحليل الأساسي هو جوهر التنبؤ بالسعر. في النهاية، يقابل العقد الآجل سعر الفورية المتوقع في شهر معين، وتتأثر العوامل بشكل رئيسي بالحالة الاقتصادية الكلية، وإمدادات السلعة وطلبها. يُعرف البحث في هذه العوامل بـ"التحليل الأساسي"، وهو الذي يحدد اتجاه وحجم تغيرات السعر.

يجب أن يكون التحليل الفني أداة تأكيد للجانب الأساسي. الاعتماد فقط على التحليل الفني لا يمكن أن يحدد بدقة مدة استمرار الاتجاه وحجم التقلبات، كما أن التحليل الأساسي يحتاج إلى تأكيد فني لالتقاط فرص الدخول والخروج بدقة. فقط من خلال الجمع بين الاثنين، يمكن السيطرة على المخاطر وزيادة احتمالات النجاح.

الخلاصة

الاستثمار في السلع الأساسية هو في جوهره إعادة تسعير لسلاسل القيمة الصناعية العالمية. هذا النوع من الأصول مهم بنفس قدر أهمية الأسهم والسندات، ويُعد خيارًا هامًا لتنويع المخاطر الاستثمارية. يحتاج المستثمر الناجح في السلع الأساسية إلى فهم معايير الاختيار الصحيحة، والتركيز على أنواع ذات سيولة عالية، وتسعير عالمي، ومدفوعة بالأساسيات، مثل النفط، النحاس، الألمنيوم، الذهب، الفضة، فول الصويا، الذرة، السكر، والقطن، مع الاستفادة من الدورة الاقتصادية الكلية والعوامل الأساسية والفنية لتحديد الفرص الاستثمارية بدقة.