ما هو العائد على الاستثمار؟ كيف تختار الأسهم ذات العائد العالي؟ نظرة عامة على تصنيف توزيعات الأرباح من 2020 إلى 2023!

في السنوات الأخيرة، أصبح العديد من المستثمرين يركزون بشكل متزايد على الشركات المدرجة ذات العائد العالي على الاستثمار. تساعد هذه الشركات المستثمرين على تحقيق أرباح مستمرة من خلال توزيعات الأرباح النقدية المستقرة، خاصة في فترات السوق غير المواتية، حيث يتحول اهتمام المستثمرين من البحث عن أسهم ذات نمو عالي إلى البحث عن شركات ذات توزيعات أرباح مستقرة وجودة عالية.

ومع ذلك، بالنسبة للمستثمرين المبتدئين، ليس من السهل دائمًا اختيار الأسهم بناءً على معدل العائد على الاستثمار. لقد قمنا بتنظيم المفاهيم الأساسية لمعدل العائد على الاستثمار، وطريقة حسابه، والنصائح عند اختيار الأسهم، بالإضافة إلى تصنيف الأسهم ذات العائد العالي على مدى الأربعة أعوام الماضية، لمساعدتك على اتخاذ قرارات أكثر حكمة في بيئة الاستثمار المعقدة.

ما هو معدل العائد على الاستثمار؟

معدل العائد على الاستثمار (Dividend Yield) هو مؤشر مالي رئيسي يقيس مقدار الأرباح التي تدفعها الشركة سنويًا بالنسبة لسعر السهم. على عكس النظر فقط إلى مبلغ الأرباح، يأخذ معدل العائد في الاعتبار كل من أرباح السهم وسعر السهم، مما يعكس بشكل أدق نسبة العائد الفعلي للمستثمر من شراء كل سهم.

نظرًا لاختلاف أسعار الأسهم بين الشركات، يصبح هذا المؤشر مهمًا جدًا، حيث يتيح للمستثمرين مقارنة العوائد بشكل عادل بين شركات مختلفة.

تختلف معدلات العائد بين أنواع وقطاعات الشركات بشكل واضح. عادةً، الشركات في مرحلة النمو تستخدم أرباحها للتوسع، وتدفع أرباحًا قليلة أو لا تدفع على الإطلاق؛ بينما الشركات الناضجة والمستقرة تميل إلى توزيع أرباح منتظمة وزيادتها سنويًا.

من حيث القطاع، غالبًا ما توفر صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، وشركات المرافق، والسلع الأساسية، وقطاعات الطاقة معدلات عائد أعلى. بالمقابل، تكون معدلات عائد الشركات التقنية وقطاعات النمو أقل نسبيًا.

كيف يتم حساب معدل العائد على الاستثمار؟

الصيغة الحسابية بسيطة جدًا: معدل العائد = الأرباح السنوية ÷ سعر السهم × 100%

هذا المؤشر يخبر المستثمر عن نسبة الأرباح التي تدفعها الشركة سنويًا بالنسبة لسعر السهم.

على سبيل المثال: إذا كان سعر السهم 10 دولارات، وتوزيعات الأرباح السنوية 1 دولار، فإن معدل العائد هو 1 ÷ 10 = 10%.

إذا كانت معدلات العائد تتزايد بشكل مستمر، عادةً ما يدل ذلك على أن الشركة تعمل بشكل جيد وتزيد أرباحها سنويًا. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن معدلات العائد العالية قد تكون ناتجة أيضًا عن انخفاض كبير في سعر السهم، مما يتطلب تحليلًا إضافيًا لتحديد ما إذا كانت فرصة استثمارية جيدة.

عند حساب معدل العائد، يجب أيضًا مراعاة تكرار توزيع الأرباح. معظم الشركات الأمريكية توزع أرباحها ربع سنوي، ولكن هناك شركات توزع شهريًا، مثل صندوق الاستثمار العقاري Realty Income (O.US)، الذي يوزع شهريًا. لذلك، عند مقارنة معدلات العائد بين الشركات، من الضروري توحيد الفترة الزمنية (عادةً سنويًا).

وفيما يلي مثال عملي للمقارنة:

Realty Income توزع 0.25 دولار شهريًا، أي أن أرباحها السنوية تبلغ 3.05 دولار؛ أما شركة ماكدونالدز (MCD.US) فتوزع 1.52 دولار ربع سنويًا، أي أن أرباحها السنوية تبلغ 6.08 دولار. على الرغم من أن أرباح ماكدونالدز المطلقة أعلى، إلا أن معدل العائد على استثمار Realty Income (4.7%) هو ضعف معدل ماكدونالدز (2.3%) عند مقارنة سعر السهم.

فوائد الاستثمار في الأسهم ذات العائد العالي

تدفق نقدي ثابت

تُعد الأسهم ذات العائد العالي جذابة لأنها توفر تدفقًا نقديًا ثابتًا نسبيًا. على الرغم من أن سعر السهم قد يتقلب، إلا أن توزيعات الأرباح عادةً ما تكون مستقرة، وتوفر للمستثمرين دخلًا منتظمًا. بعض المستثمرين يعتمدون على أرباح الأسهم كمصدر رئيسي لدخلهم المعيشي.

مؤشر على صحة الشركة المالية

غالبًا ما يعكس معدل العائد العالي قوة الوضع المالي للشركة. الأرباح الموزعة تأتي من أرباح الشركة، لذلك الشركات التي تعاني من خسائر أو أرباح ضعيفة لا تستطيع دفع أرباح عالية. الشركات التي تحافظ على معدل عائد مرتفع على المدى الطويل غالبًا ما تكون قوية من حيث الربحية، ومستقرة ماليًا، وأسعار أسهمها مستقرة نسبيًا.

العائد المركب والأرباح الزائدة

يمكن للمستثمرين إعادة استثمار أرباح الأسهم التي يتلقونها لشراء المزيد من الأسهم، مما يخلق تأثير الفائدة المركبة.

على سبيل المثال، إذا استثمر المستثمر 10,000 دولار في أسهم بسعر $20 ، مع معدل عائد 5%، وبدأ بجني أرباح بقيمة 500 دولار في السنة الأولى، ثم يعاد استثمارها لشراء 26 سهمًا إضافيًا عندما ينخفض سعر السهم إلى 19 دولار، ثم في السنة الثانية، يمتلك 526 سهمًا، ويستمر في تلقي أرباح، وهكذا.

باتباع هذا النموذج، يمكن أن ينمو رأس المال إلى 12,240 دولارًا بعد خمس سنوات، بزيادة قدرها 22.4%، مع افتراض ثبات سعر السهم. وإذا استمر سعر السهم في الارتفاع، فإن العائد سيكون أكبر بكثير.

مخاطر الاستثمار في الأسهم ذات العائد العالي

$582 معدل العائد العالي لا يعني دائمًا استثمارًا جيدًا

معدل العائد يتكون من عنصرين: الأرباح وسعر السهم، لذلك قد يكون مرتفعًا بسبب أحد هذين العاملين: إما أن الشركة تدفع أرباحًا كافية، أو أن سعر السهم انخفض بشكل كبير. عند النظر إلى سهم ذو معدل عائد مرتفع، من الضروري تحليل السبب وراء ذلك.

على سبيل المثال، شركة إكسون موبيل (XOM.US) كانت نسبة العائد 6.1% في 2020، وانخفضت إلى 3.3% في 2022. السبب هو ارتفاع سعر السهم بشكل كبير، مع أن أرباح الشركة استمرت في النمو بشكل مستقر (من 3.48 إلى 3.65 دولار). هذا يدل على أن الشركة تعمل بشكل جيد، وأن ارتفاع سعر السهم هو إشارة إيجابية.

$20 يجب النظر أيضًا في مؤشرات مالية أخرى

رغم أن معدل العائد العالي جذاب، إلا أن اختيار الأسهم لا يجب أن يعتمد فقط على هذا المؤشر. من المهم أيضًا مراقبة نسبة التوزيع (Payout Ratio)، وهي نسبة الأرباح التي توزعها الشركة.

إذا زادت نسبة التوزيع بشكل مستمر دون أن تتزايد أرباح الشركة، فهذا قد يشير إلى أن الشركة توزع جزءًا أكبر من أرباحها على المساهمين، مما قد يهدد استدامة التوزيعات. على سبيل المثال، في 2020، كانت شركة إكسون موبيل توزع أرباحًا ثابتة، رغم أن الشركة كانت في وضع خسارة، مما يدل على أن معدل العائد وحده لا يكشف عن الحالة الحقيقية للشركة. يجب على المستثمرين مراجعة البيانات المالية، وتاريخ نمو الأرباح، والميزانية العمومية، وغيرها من المؤشرات، لتقييم مدى استدامة العائد على المدى الطويل.

كيف تجد الأسهم ذات العائد العالي؟

أسهل طريقة لاختيار الأسهم ذات العائد العالي هي استخدام أدوات تصفية الأسهم. توفر العديد من المواقع المالية هذه الأدوات، ويمكن للمستثمرين اتباع الخطوات التالية:

1. البحث عن أداة التصفية: الدخول إلى موقع مالي يوفر أدوات تصفية الأسهم.
2. تحديد معايير التصفية: اختيار معدل العائد، وقيمة السوق، ونمو الأرباح، وغيرها.
3. ترتيب النتائج حسب معدل العائد من الأعلى إلى الأدنى.
4. مراجعة النتائج: عادةً، تعتبر الأسهم ذات معدل عائد أعلى من 4% من الأسهم ذات العائد العالي.

بعد التصفية، يُنصح بدراسة أساسيات الشركات المختارة، والتأكد من صحتها المالية، واستدامة توزيعات الأرباح.

تصنيف الأسهم ذات العائد العالي 2020-2023

إليكم تصنيف الأسهم ذات العائد العالي المستمر خلال الأربعة أعوام الماضية، والتي تتجاوز نسبة 4%، كمصدر للمعلومات للمستثمرين:

$612 تصنيف 2023 (أكثر من 4%)

تصنيف 2022 (أكثر من 4%)

تصنيف 2021 (أكثر من 4%)

تصنيف 2020 (أكثر من 4%)

ما هو معدل العائد النقدي؟

معدل العائد النقدي هو تجسيد لمعدل العائد، ويشير إلى نسبة الأرباح التي توزعها الشركة نقدًا من سعر السهم. يعكس هذا المقياس مقدار العائد النقدي الذي يحصل عليه المستثمر من كل سهم يمتلكه سنويًا.

على عكس الأرباح الرأسمالية التي تتطلب بيع الأسهم لتحقيق الربح، فإن أرباح الأسهم النقدية عادةً ما تكون مستقرة. هذا يعني أن معدل العائد النقدي يتقلب مع سعر السهم، لكن المبلغ النقدي الذي يتلقاه المستثمر لكل سهم غالبًا ما يظل ثابتًا أو يتزايد سنويًا. وبسبب هذا الاستقرار، يُعد معدل العائد النقدي مؤشرًا هامًا للمستثمرين المحافظين والمستثمرين الباحثين عن الدخل.