الكثير من المستثمرين الأفراد يسألون: هل الربح أسرع عند الشراء عند القاع أم عند اللحاق بالارتفاع؟ معظم الناس سيقولون الشراء عند القاع، لكن هذا يدل على أن التفكير ربما يكون معكوسًا.

لننظر أولاً في جوهر سرعة الصعود والهبوط. الهبوط بالفعل أسرع بكثير من الصعود، وهذه قاعدة السوق. لكن لماذا تكون الأرباح عند الصعود أبطأ؟ الأمر بسيط — بمجرد أن يكون لدى القوة الرئيسية رغبة في التمدد، فهي تلبي شرطين: نسبة حيازات المستثمرين الأفراد منخفضة جدًا، والسيطرة على السوق عالية جدًا. عندما تكون القوة الرئيسية تمتلك معظم الأسهم، كيف يمكن أن تسمح لك بالثراء بسهولة من خلال مواكبة الاتجاه؟

وعكس ذلك، لماذا يستمر الهبوط؟ لأن الأموال الرئيسية التي تستفيد من الأرباح عند المستويات العالية تتراجع، لأن مساحة الربح لا تزال كبيرة، لذلك تستمر في البيع والتخريب. أما المستثمرون الأفراد هنا؟ عندما يرون الهبوط، يرغبون في الشراء عند القاع، لكنهم يدخلون قبل تأكيد القاع على الجانب الأيسر. والنتيجة؟ يزدادون من الشراء مع الهبوط، ويقعون في الفخ، وتتراكم خسائر المستثمرين الأفراد، مكونة سيولة عكسية. تخيلوا، كيف سيكون مصير أصل يتجمع فيه المستثمرون الأفراد بكثافة؟

وهنا تأتي النقطة الحاسمة. استراتيجية الشراء عند الجانب الأيسر من القاع تنجح فقط مع الشركات الرائدة ذات الدورة الحقيقية، حيث يمكن أن تتغير الأحوال. أما الأصول غير المهمة، فحتى لو تم الشراء فيها، فسيكون بلا فائدة، وفي النهاية تعود إلى الصفر.

كيف تعرف أن الأصل يستحق الاستثمار فيه؟ هناك ثلاث قواعد: أولاً، حجم السوق، ثانيًا، هل يمتلك خصائص الشركة الرائدة، ثالثًا، هل يستمر المخطط الزمني الكبير في الصعود على مسار تصاعدي. سواء كانت سلعًا أساسية أو مؤشرات عقود الخيارات، فهي أدوات لمواجهة التضخم النقدي، ومن منظور طويل الأمد، كلها تتجه نحو الارتفاع. ما عليك سوى أن تجد نمط الموجة خلال فترات التوقف الدوري. وكلما زادت التناقضات، زادت الحاجة إلى الاعتماد على الشركات الرائدة.