فخ التسوية: كسر سعر BTC مستوى 86,711 دولار سيؤدي إلى إغلاق مراكز شراء بقيمة 1.9 مليار دولار

وفقًا لأحدث الأخبار، فإن بيتكوين حاليًا في نطاق سعر حساس جدًا. وفقًا لبيانات Coinglass، إذا انخفض سعر BTC دون 86,711 دولارًا، فسيصل إجمالي عمليات تصفية المراكز الطويلة على منصات CEX الرئيسية إلى 19.27 مليار دولار؛ وعلى العكس، إذا اخترق مستوى 95,166 دولارًا، فإن قوة تصفية المراكز القصيرة ستبلغ 13.69 مليار دولار. يتداول سعر BTC حاليًا حول 91,089.93 دولارًا، وهو قريب من هذين المستويين الحاسمين، والسوق يتردد في “منطقة لغم مزدوجة”.

الحالة السوقية وراء بيانات التصفية

توازن القوى بين الشراء والبيع غير متوازن بشكل كبير

من مقارنة قوة التصفية، يتضح أن ضغط تصفية المراكز الطويلة أكبر بشكل واضح من القصيرة. حجم التصفية البالغ 19.27 مليار دولار للمراكز الطويلة هو 1.4 مرة أكبر من 13.69 مليار دولار للمراكز القصيرة، مما يدل على أن الرافعة المالية للمشترين حالياً أكثر ثقلًا. هذا الاختلال الهيكلي يعني أن مخاطر الهبوط أكبر — فبمجرد أن يخترق السعر مستوى دعم حاسم، ستتضاعف قوة التصفية المتسلسلة.

توزيع المستويات الحاسمة

السعر الحالي في منتصف الطريق، مما يعني أن السوق فعليًا عالق بين فخين للتصفية. أقل من 5000 دولار هبوطًا سيؤدي إلى تفعيل تصفية جماعية للمراكز الطويلة، وأقل من 4000 دولار صعودًا ستؤدي إلى تصفية المراكز القصيرة. هذا الوضع “المعلق” غالبًا ما يكون بمثابة ليلة قبل بداية حركة كبيرة.

تدفقات التمويل على منصات CEX تكشف عن انقسامات السوق

حتى 9 يناير، بلغ صافي التدفقات الداخلة على منصات CEX خلال الـ 24 ساعة الماضية 1118.84 بيتكوين. حيث سجل Kraken تدفقًا داخليًا قدره 1152.51 بيتكوين، وGemini 262.90 بيتكوين، وGate 144.13 بيتكوين، بينما خرجت منصة Bybit بمقدار 306.55 بيتكوين. هذا التباين في التدفقات يعكس أن توقعات المشاركين في السوق غير متوافقة — فبعضهم يزيد من مراكز الشراء على المنصات، بينما يقلل آخرون من مراكزهم لتجنب المخاطر.

تحذيرات بيانات التصفية الأخيرة

وفقًا للإحصاءات، كانت عمليات التصفية خلال الأيام القليلة الماضية كبيرة جدًا:

• 7 يناير: إجمالي التصفية على الشبكة 3.24 مليار دولار، منها 2.45 مليار دولار للمراكز الطويلة
• 7 يناير مساءً: إجمالي التصفية 4.47 مليار دولار، منها 2.86 مليار دولار للمراكز الطويلة
• 6 يناير: إجمالي التصفية 4.59 مليار دولار، مع تركيز رئيسي على تصفية المراكز القصيرة

هذه البيانات تشير إلى أن السوق في عملية “تنظيف”. كل حركة سعرية تؤدي إلى تفعيل عمليات تصفية، حيث يتم إخراج الرافعة المالية تدريجيًا من السوق. خلال هذه العملية، تتناقص السيولة السوقية، ولكنها تكتسب أيضًا طاقة مخزنة.

نقاط المراقبة الرئيسية

تغير مؤشر الفارق على Coinbase

في 7 يناير، تحول مؤشر الفارق على البيتكوين في Coinbase من إيجابي إلى سلبي ليصل إلى -0.0277%. هذا التحول مهم جدًا — فالسلبية عادةً تعني تراجع الطلب الشرائي في السوق الأمريكية، وانخفاض حماس المؤسسات الاستثمارية. هذا قد يشير إلى أن تدفقات الأموال بالدولار الأمريكي تتغير، وربما يكون هناك تباين مع الأسواق العالمية.

ارتفاع تركيز التصفية

خلال الـ 24 ساعة الماضية، بلغ عدد الأشخاص الذين تعرضوا للتصفية على مستوى العالم 129,935 شخصًا، وأقصى مبلغ تصفية فردي وصل إلى 11,279,500 دولار. هذا الارتفاع في التركيز يدل على أن قدرة تحمل المخاطر لدى المشاركين بالرافعة المالية تتراجع، وأن السوق أصبح أكثر هشاشة.

تقييم المخاطر

الضعف الحالي للسوق يظهر في عدة جوانب:

• ضغط المراكز الطويلة كبير جدًا: 19.27 مليار دولار من قوة التصفية للمراكز الطويلة تمثل “قنبلة موقوتة”
• نقص السيولة: تدفقات التمويل على منصات CEX تتباين، وتوقعات المشاركين غير موحدة، مما قد يؤدي إلى نقص السيولة
• ضعف التحليل الفني: الأحداث المتكررة للتصفية تشير إلى أن السوق يستهلك صبر المشترين
• تغير المزاج: ظهور السلبية في مؤشر الفارق يشير إلى تغير في موقف المؤسسات المالية

هذه العوامل مجتمعة تجعل أي هبوط دون 86,711 دولارًا ممكن أن يتسارع بشكل كبير.

الخلاصة

يواجه البيتكوين حاليًا توازنًا دقيقًا — بين فخين للتصفية، حيث يحاول كل من المشترين والبائعين اختبار الحدود. قوة التصفية للمراكز الطويلة البالغة 19.27 مليار دولار ليست رقمًا مخيفًا عبثيًا، بل هي بنية سوقية حقيقية. تدفقات التمويل على منصات CEX وظهور السلبية على Coinbase يرسلان إشارات على أن المزاج السوقي في تحول.

السؤال الرئيسي ليس هل سينخفض البيتكوين دون 86,711 دولارًا، بل كم ستسرع عمليات التصفية إذا حدث ذلك. في ظل الظروف الحالية، كسر هذا المستوى يعني استسلام الجماعة المشتري، وربما يؤدي إلى موجة سيولة أكبر. بالنسبة للمتداولين، هذا ليس تحذيرًا يمكن تجاهله.