2026-01-09 10:31:13

في ظل ضغط انخفاض أسعار الفائدة، بدأت المؤسسات المالية تتجه نحو المشتقات للحفاظ على هامش الربح. وفقًا للمعلومات، قامت إحدى المؤسسات الكبرى للتمويل بالبنية التحتية في الهند مؤخرًا بتعزيز استثماراتها في هذا المجال، وأجرت عدة صفقات مع بنوك دولية مثل جي بي مورغان، ستاندرد تشارترد، سيتي بنك، ودويتشه بنك.

هذه الاستراتيجيات التجارية ليست معقدة بشكل كبير: فهي تتعلق بشكل رئيسي بمبادلات المؤشرات ومبادلات العائد الإجمالي، وبعضها مبتكر ويرتبط بسندات حكومات الولايات المحلية. مع ارتفاع عائدات السندات المحلية، تتسع أيضًا أرباح هذه الصفقات من المشتقات.

الأكثر إثارة للاهتمام هو أن المؤسسة حجزت بشكل خاص عقود مبادلة لمدة تتراوح بين 10 إلى 15 سنة — والميزة الواضحة من ذلك هي أنها تتوافق بشكل أفضل مع مدة قروضها طويلة الأجل، مما يقلل من مخاطر عدم التوافق في المدد.

الوضع الحالي ليس سهلاً على المؤسسات. تتزايد تقلبات سوق السندات الهندي، وتزداد عدم اليقين بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل، كما أن تكاليف الاقتراض ترتفع. في ظل هذه البيئة، أصبح التحوط بالمشتقات بشكل استباقي خيارًا أساسيًا للمؤسسات الرائدة.

شاهد النسخة الأصلية

قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.

تسجيلات الإعجاب 12

أعجبني
12
9
إعادة النشر
مشاركة

تعليق

0/400

ForkThisDAO

· 01-12 04:38

مرة أخرى تلعب على مجموعة المشتقات، وأصبحت الأرباح أكثر صعوبة في تحقيقها

شاهد النسخة الأصليةرد0

LightningPacketLoss

· 01-11 02:21

هل تلعب مرة أخرى لعبة المقايضة الصغيرة، الهند بدأت أيضًا في التنافس

شاهد النسخة الأصليةرد0

GateUser-cff9c776

· 01-10 05:52

الحقيقة أنهم يلعبون بالخدعة القديمة لعدم التطابق الزمني، مجرد قناع جديد، إنها خطورة شرودنغر الحقيقية. لا يمكن أن أصدق أن المشتقات المالية تستطيع الحفاظ على الأرباح بكل هذا الجهد، يجب أن يكونوا في حالة يأس كاملة. من منظور منحنى العرض والطلب، هذه المؤسسات الهندية ما هي إلا تستخدم التحوط لإخفاء تراجع القدرة الحقيقية على تحقيق الأرباح. 10 إلى 15 سنة مقفلة؟ يبدو جميلاً، لكن في الواقع هم يراهنون على أن المستقبل لن ينهار، حتى بافيت سيهز رأسه. عندما تنخفض أسعار الفائدة، تختفي الأموال، حينها يبدأون بعرض فن المشتقات المالية، التعبير المثالي عن فلسفة السوق الهابطة.

شاهد النسخة الأصليةرد0

FrogInTheWell

· 01-09 11:01

مرة أخرى نفس أسلوب المقايضة والتحوط... بصراحة، الأرباح تتعرض للضغط ويجب أن نبتكر حيلة ملتوية، هاها

شاهد النسخة الأصليةرد0

DecentralizeMe

· 01-09 11:00

مرة أخرى يلعبون على الحيل، عندما تنخفض معدلات الفائدة يتحولون إلى المشتقات، هذه الحيلة قد أُتعبت من قبل دائرة التمويل

شاهد النسخة الأصليةرد0

BanklessAtHeart

· 01-09 11:00

مرة أخرى مع مجموعة المشتقات، عندما تنخفض معدلات الفائدة، يجب ابتكار أساليب جديدة، هذا هو الجوهر الحقيقي لوول ستريت

شاهد النسخة الأصليةرد0

GasFeeCrier

· 01-09 10:54

مرة أخرى، سواء كانت مقايضة أو تحوط، باختصار، الأمر أصبح لعبة مقامرة، عندما لا يمكن كسب الفائدة، يلجأون إلى الحيل.

شاهد النسخة الأصليةرد0

WalletInspector

· 01-09 10:48

هذه المرة فهمت حقًا، عندما يتم خفض أسعار الفائدة، يتعين على المؤسسات المالية اللعب بالأدوات المشتقة للحفاظ على وظائفها، وكان الهنديون يتعاملون مع معاملات المقايضة مع مورغان ستانلي منذ زمن بعيد. --- هل هذا كل شيء؟ مقايضة المؤشر مع سندات الولاية، ليست سوى أسلوب قديم، مجرد حيلة لإخفاء تفاوت المواعيد النهائية. --- سوق السندات الهندي متقلب جدًا، ومع ذلك يجرؤون على قفل عقود لمدة 10 إلى 15 سنة، حقًا جرأة لا مثيل لها. --- توقعات خفض الفائدة غير واضحة، وتكاليف الاقتراض لا تزال ترتفع، لا عجب أن المؤسسات تلعب بالأدوات المشتقة للتحوط، لا خيار أمامها للبقاء على قيد الحياة. --- ربط مبتكر بالسندات المحلية؟ بصراحة، هو مجرد مقامرة على عائد سندات الولاية، وهذه المخاطر... --- المؤسسات المالية تلعب بذكاء، عندما تنخفض أسعار الفائدة، تبتكر مساحات ربح جديدة، أليس من المستحق أن نقول إنهم من مورغان ستانلي بحق. --- التحوط المسبق يبدو جيدًا، لكنه في الواقع عملية قسرية في ظل بيئة معقدة كهذه، هل هناك خيار أمامنا؟ --- مقايضة لمدة 10 إلى 15 سنة تم قفلها، فقط تراهن على بقاء عائدات سندات الولاية عند مستوى مرتفع خلال هذه الفترة، وهذا أمر غير مؤكد.

شاهد النسخة الأصليةرد0