لماذا يواصل Grant Cardone تحميل نفسه على البيتكوين بينما الذهب يرتفع: الرهان على مستقبل العملات الرقمية

رجل الأعمال العقارية العملاق غرانت كاردون، الذي تم بناء صافي ثروته على استثمارات العقارات والتعليم المالي، يقوم بتحرك جريء في عام 2025—شراء البيتكوين بشكل مكثف خلال عمليات التراجع السوقية والإعلان علنًا أن العملة المشفرة ستصل إلى $1 مليون خلال خمس سنوات. هذا الموقف يتناقض بشكل حاد مع الملاذات الآمنة التقليدية، حيث قدم الذهب عائدًا مذهلاً بنسبة 69% مقارنة بانخفاض البيتكوين بنسبة 4.73% منذ بداية العام.

المفارقة: لماذا الآن؟

التوقيت يثير التساؤلات. يتداول البيتكوين حاليًا حول 90,570 دولار، منخفضًا عن ذروات الدورة، بينما خفت حماسة المؤسسات بشكل ملحوظ. تتراجع أحجام التداول، وتستمر تدفقات صندوق البيتكوين المتداولة، وتشير مقاييس السلسلة إلى ضعف قناعة التجزئة. ومع ذلك، فإن استراتيجية كاردون—شراء “مئات البيتكوين” عند كل انخفاض—تُظهر أنه يفسر الضعف كفرصة وليس إشارة تحذير.

هذا يتناقض بشكل حاد مع خبرته الأساسية. بنى كاردون ثروته من خلال تطوير العقارات وإدارة الأصول، وليس من تداول العملات المشفرة. ثروته تأتي بشكل رئيسي من استحواذات عقارية ملموسة وعمليات تأجير ذات تدفق نقدي—وهو شيء يختلف جوهريًا عن نموذج البيتكوين الخالي من العائد. أن يعيد تخصيص رأس ماله بعيدًا عن خبرته المثبتة نحو الأصول الرقمية يشير إما إلى قناعة استثنائية أو تنويع ذكي بعيدًا عن التعرض المركّز للعقارات.

هدف $1 مليون: الرياضيات والجدوى

للوصول إلى $1 مليون من المستويات الحالية، يمثل تقريبًا 11 ضعفًا في التقدير—عائد سنوي يقارب 70% إذا تم تحقيقه خلال خمس سنوات. عند ذلك السعر، سيكون إجمالي سوق البيتكوين قريبًا من $21 تريليون، متجاوزًا تقييم الذهب الحالي البالغ 18-19 تريليون دولار.

تحقيق ذلك يتطلب من البيتكوين أن يلتقط أدوارًا حاليًا مجزأة عبر عدة فئات أصول:

• مخزن للقيمة: منافسة الذهب والأصول الملموسة
• احتياطيات المؤسسات: مماثلة لمقتنيات العملات الأجنبية للبنك المركزي
• تخصيص المحافظ: نسبة مهمة في صناديق التقاعد، والمنح، وشركات التأمين

الطريق ليس مستحيلاً—فقد حقق البيتكوين تاريخيًا مكاسب تتراوح بين 100-200 ضعف خلال دورات السوق الصاعدة من قواعد أدنى. ومع ذلك، تشير التحليلات اللوغاريتمية إلى تراجع العوائد الحدية مع نضوج الأسواق. كل دورة متعاقبة تنتج زيادة نسبية أصغر من نقطة انطلاق أكبر.

ديناميكيات السوق الحالية مقابل الأداء التاريخي

ما هو غير معتاد في 2025 ليس فقط ضعف البيتكوين، بل أداء الذهب المتفوق. تاريخيًا، وضع البيتكوين نفسه كمحصن ضد التضخم مع إمكانات ارتفاع أكبر. ارتفاع الذهب بنسبة 69% بينما تراجع البيتكوين يمثل انهيارًا في تلك السردية خلال بيئة عادةً ما تفضل كلا الأصلين.

هذا التباين ينجم عن عدة عوامل:

• استمرار التضخم الذي يقلل العوائد الحقيقية عبر الأصول ذات المخاطر
• التوترات الجيوسياسية التي تدفع الطلب على الملاذات الآمنة التقليدية
• عدم اليقين التنظيمي حول تصنيف الضرائب للعملات المشفرة
• تردد المؤسسات على الرغم من تحسن الوضوح التنظيمي

هل يعكس هذا شعورًا دوريًا أم تحولًا هيكليًا في تفضيلات المستثمرين يبقى محل نقاش.

مسألة المصداقية: القناعة مقابل المصلحة الذاتية

تقييم موقف كاردون يتطلب تقييمًا صادقًا لاحتمالية وجود تضارب في المصالح. نموذج أعماله يركز على بيع الدورات التعليمية وبرامج بناء الثروة تحت علامة “10X”—وهو نظام بيئي يحقق أرباحًا من الاهتمام والخبرة المدعاة. التوقعات المتطرفة للأسعار تولد تغطية إعلامية وتفاعل الجمهور، مما يعود بالفائدة المباشرة على مبيعات دوراته.

ومع ذلك، هذا لا يلغي تلقائيًا فرضية أن لديه قناعة حقيقية. يمكن أن تتعايش عدة ديناميكيات:

• قناعة حقيقية بأن البيتكوين سيصل إلى $1 مليون
• مصلحة ذاتية في توليد دعاية تبيع الدورات
• استثمار شخصي كبير ( مئات البيتكوين) يشير إلى التزام بملايين الدولارات

عندما يضع الأفراد الأثرياء أموالهم الخاصة، تصبح الخطابات قابلة للاختبار. استعداد كاردون لتجميع “مئات البيتكوين” عند كل انخفاض يميز موقفه عن التعليقات السطحية فقط.

الاعتماد المؤسسي: الشرط الضروري

الوصول إلى $1 مليون يتطلب على الأرجح مشاركة مؤسسية على نطاقات نظرية حالياً:

تخصيص خزينة الشركات: اعتماد شركات فورتشن 500 استراتيجيات احتياطية من البيتكوين على غرار MicroStrategy سيخلق ضغط شراء مستدام وشرعية واسعة النطاق.

صناديق الثروة السيادية: تنويع الاحتياطيات العالمية بعيدًا عن الدولار نحو البيتكوين سيؤكد دور العملة المشفرة ويحفز تدفقات رأس مال هائلة.

تخصيصات صناديق التقاعد والمنح: حتى 1-2% من المؤسسات ذات المبالغ التريليونية ستخلق طلبًا هيكليًا.

قبول البنك المركزي: بعض البنوك المركزية التي تستكشف البيتكوين كأصل احتياطي ستشكل تصديقًا نهائيًا ومحفزًا للتبني.

الحواجز الحالية كبيرة: قيود الوصاية، تحديات إدارة التقلبات، عدم اليقين التنظيمي، وتردد المؤسسات. الانتقال من الاحتمال النظري إلى التبني الفعلي يتطلب تحولات منسقة في التنظيم المالي، والأطر السياسية، والثقافة المؤسسية.

المخاطر التنافسية والتكنولوجية

رؤية البيتكوين للوصول إلى $1 مليون تفترض عدم وجود اضطرابات تكنولوجية من العملات المشفرة المنافسة أو أنظمة الدفع الناشئة:

• الحلول من الطبقة الثانية وشبكة Lightning: تعالج حاليًا مشكلة التوسع، رغم أن اعتمادها لا يزال غير مؤكد
• العملات الرقمية للبنك المركزي: المال الرقمي المدعوم من الحكومة قد يوفر فوائد العملة المشفرة مع دعم سيادي
• عملات مشفرة أحدث: تصاميم تقدم قدرة أعلى على المعالجة، ورسوم أقل، وإمكانية العقود الذكية قد تلتقط الوظائف التي بدأها البيتكوين
• تهديدات الحوسبة الكمومية: أسئلة طويلة الأمد حول الأمان التشفيري، رغم وجود استراتيجيات للتخفيف

ثبات البيتكوين عبر أكثر من 15 سنة من المنافسة وعدة أسواق هابطة يُظهر قدرته على البقاء. ومع ذلك، فإن البقاء في الصدارة لا يتطلب بالضرورة الوصول إلى $1 مليون—قد يستقر البيتكوين كأصل ذو قيمة في مكانة متخصصة دون أن يلتقط أدوار النظام النقدي العالمي.

نتائج بديلة تستحق النظر

التحليل المتوازن يتطلب فحص السيناريوهات التي لا تصل فيها البيتكوين إلى $1 مليون:

• حظر تنظيمي في مناطق رئيسية يعيق التبني إلى أجل غير مسمى
• ثغرات تكنولوجية أو إخفاقات أمنية تدمر الثقة
• فشل في التبني على الرغم من القدرات التقنية
• منافسة من عملات مشفرة متفوقة أو عملات رقمية للبنك المركزي تقلل من مكانة البيتكوين
• تشبع السوق عند تقييمات أدنى بدون تبني تحويلي

كل سيناريو يحمل احتمالية غير تافهة رغم التوقعات المتفائلة لنظرية كاردون.

حجم المركز وإدارة المخاطر

حتى المستثمرين المتفائلين بالبيتكوين يجب أن يحافظوا على الانضباط في حجم التخصيص. ثروة كاردون المبلغ عنها بقيمة 5.4 مليار دولار تشير إلى أن مشترياته من “مئات البيتكوين” تمثل على الأرجح أقل من 2-3% من محفظته—وهو نهج حكيم وليس متهورًا.

أسلوبه في المتوسط ​​السعري عبر “الشراء عند كل انخفاض” يوفر تراكمًا منهجيًا يقلل من مخاطر التوقيت مقارنة بالتركيز على مبلغ واحد. التنويع عبر العقارات (خبرته الأساسية)، الأسهم، السندات، والبيتكوين يوفر مرونة للمحفظة إذا استمرت العملات المشفرة في ضعفها لفترة طويلة.

فهم مستويات الخسارة المقبولة يمنع اتخاذ قرارات عاطفية خلال التقلبات الحتمية. لا تزال الانخفاضات بنسبة 80%+ في البيتكوين خلال الأسواق الهابطة ممكنة تمامًا بغض النظر عن المسار الطويل الأمد.

الخلاصة

الشراء المكثف للبيتكوين من قبل غرانت كاردون وهدف $1 مليون خلال خمس سنوات يمثل موقفًا معارضًا في ظل ظروف صعبة حيث تفوقت الذهب بشكل كبير على العملة المشفرة. أساس ثروته في العقارات لا يستبعد قناعته بالعملات المشفرة، رغم أن الدوافع الترويجية المحتملة تستدعي الشك مع استثمار رأس مال شخصي كبير.

ما إذا كان البيتكوين سيصل إلى $1 مليون يعتمد على التبني المؤسسي، والتوافق التنظيمي، والمرونة التكنولوجية التي لا تزال غير مؤكدة. يبقى التوقع عالي المخاطرة رغم ثقة كاردون. على المستثمرين الذين يقيّمون مثل هذه التوقعات أن يدركوا أن التراكم المعارض خلال الضعف هو سمة من سمات الاستثمار الناجح على المدى الطويل—مع الاعتراف أيضًا أن “صيد السكاكين الهابطة” يمكن أن يؤدي إلى خسائر مدمرة إذا كان التدهور الأساسي وليس الضعف الدوري هو الدافع.