كل مرة يتم الإعلان عن بيانات التوظيف غير الزراعية في الولايات المتحدة، يمر سوق العملات الرقمية بعملية تطهير. خلال الساعتين الأوليين بعد صدور البيانات، تتعرض العملات الرئيسية مثل البيتكوين عادةً لهبوط أو ارتفاع مفاجئ يتراوح بين 3% إلى 5%، والأكثر جنونًا هو أحيانًا حدوث قفزة فورية، حيث يتم إيقاف خسائر المراكز الطويلة، ولا توجد فرص للمراكز القصيرة، وكلا الطرفين يتعرضان للخسارة.

لكن من منظور طويل الأمد، فإن تأثير بيانات التوظيف غير الزراعية على سوق العملات الرقمية يتراجع تدريجيًا. الآن، تتعامل العديد من البنوك الكبرى في الولايات المتحدة مع أعمال مرتبطة بالبيتكوين، وتدفقات صناديق ETF الفوري تتجاوز بكثير كمية العملات الجديدة التي يتم تعدينها سنويًا. ماذا يعكس ذلك؟ السوق يتجه نحو التمركز المؤسسي. والعوامل التي تحدد الاتجاه الطويل الأمد لسعر العملة هي تلك العوامل الجوهرية — النشاط على السلسلة، التوجهات السياسية، الحالة التمويلية، وغالبًا ما يتم استيعاب تقلبات التوظيف غير الزراعية خلال يوم أو يومين.

باختصار، المنطق هو:

تجاوز البيانات التوقعات → ارتفاع توقعات رفع الفائدة → ضغط على سعر العملة على المدى القصير

عدم تحقيق البيانات التوقعات → ارتفاع توقعات خفض الفائدة → احتمال حدوث انتعاش

المحور الأساسي هو: هل كسرت بيانات التوظيف غير الزراعية التوقعات السوقية بشأن سياسة سعر الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي واتجاه الدولار الأمريكي؟ من وجهة نظري الشخصية، البيانات الليلة تميل إلى الإيجابية، لكن في النهاية، الأمر يعتمد على تدفق الأموال الحقيقي.

بدلاً من التورط في عمليات الشراء والبيع المتكرر والفخاخ، من الأفضل مراقبة وتيرة السوق ببرود. سواء كان سوق الثور يتسلق ببطء أو هناك دوران في القطاعات، المهم هو وجود إطار واضح للحكم ووعي بإدارة المخاطر، حتى لا تضل الطريق وسط تقلبات السوق الحادة.