التحوط في العملات الرقمية: إنجاز العمل بأمان، وليس التنظيم

معظم المستثمرين اكتشفوا أن سوق العملات المشفرة مكان غير مستقر إلى حد كبير. الأسعار يمكن أن تنخفض أو ترتفع فجأة، وغالبًا خلال ساعات فقط. في ظل هذا الواقع، الكثيرون يتساءلون – هل هناك طريقة لحماية أصولهم من تحركات السوق غير المتوقعة؟ الجواب: التحوط.

التحوط: ما هو حقًا؟

التحوط هو تقنية إدارة تُستخدم لتقليل المخاطر. هو ليس وسيلة مضمونة لتحقيق الأرباح – بل هو وسيلة للحد من الخسائر. مثل التأمين المسبق، هو موجود ليكون جاهزًا عندما يكون ضروريًا.

لنأخذ مثالاً عامًا: تخيل أن لديك العديد من الأصول في حوزتك. ماذا لو انخفضت الأسعار؟ يوفر التحوط إمكانية عدم بيع كل شيء، ولكن تغطية الخسارة من خلال حركة معاكسة لموقفك.

لماذا يُعد التحوط خسارة في العملات المشفرة؟

تثبيت قيمة الأصول

أسعار الأصول الرقمية متقلبة جدًا. بعض المشاريع تشهد ارتفاعات في الأسعار خلال فترات الإطلاق أو عند إصدار تحديثات جديدة. في هذه الأوقات، يتوقع المستخدمون تحقيق أرباح. لكن بعد ذلك؟ غالبًا ما تتعمق الأسعار أكثر.

المستثمر الذي اشترى بسعر مرتفع يواجه خطر خسارة حقيقية. إذا تم استخدام التحوط بشكل مناسب – فتح مركز قصير بنفس حجم المركز الطويل – كانت خسارته ستقل أو ستُقيد بشكل كبير.

حفظ الأرباح دون بيع المحفظة

حالة أخرى مهمة: لديك أصل ارتفعت قيمته بشكل كبير. يديك الآن مكشوفة. لكن الآن، قد تظهر ضغوط – السوق قد ينقلب مرة أخرى.

الحل: التحوط. يمكنك فتح مركز قصير يغطي الأرباح، بينما يظل الأصل في حوزتك. وهكذا، في حال هبوط السعر، يغطي المركز القصير معظم الخسائر.

تنويع المحفظة عبر التحوط

في معظم الحالات، يستخدم المستثمرون ذوو القيمة حماية لمحفظة كاملة، وليس أصل واحد فقط. مثال: بعض العملات البديلة لديها سوق عقود آجلة صغيرة، مما يصعب فتح مركز قصير عليها. في هذه الحالة، قد يفتح المستثمر مركزًا قصيرًا على الأصل الرئيسي (بيتكوين أو إيثيريوم)، اللذين هما أكثر سيولة ومتاحة.

هذا يحد من المخاطر المرتبطة بالارتباط: عندما ينخفض الأصل الرئيسي، غالبًا ما تنخفض العملات البديلة أيضًا. المركز القصير على الأصل الرئيسي يعوض معظم الخسائر من العملات البديلة.

تغطية الالتزامات المالية

قد تمتلك صناديق كبيرة أو بروتوكولات أصولًا في العملات المشفرة، لكن نفقاتها بالعملات الورقية. عندما تنخفض أسعار العملات المشفرة، تنخفض قيمتها، مما يعزز وضعها المالي. فتح عقود آجلة قصيرة على هذه الأصول يساعد في تغطية التكاليف المالية، بدءًا من الأرباح.

الطرق الأساسية للتحوط في العملات المشفرة

عقود المستقبل (الفيوتشرز)

هذه أكثر الطرق شعبية. يفتح المستثمر مركزًا قصيرًا في العقود الآجلة يساوي حجم الأصول المحلية. إذا انخفض السعر، يعوض الفيوتشرز الخسارة، ويحد من الخسائر الإجمالية.

نقطة مهمة: اختيار منصة المقايضة. وجود سيولة عالية، أسعار مناسبة، ونظام تمويل عادل يجعل التحوط أكثر سهولة.

استخدام الخيارات (الأوبشنز)

الخيار هو عقد يمنحنا الحق، وليس الالتزام، بشراء أو بيع الأصل بسعر معين. مثال:

تخشى أن ينخفض سعر إيثيريوم. تشتري “خيار شراء” – عقد يمنحك الحق في بيع إيثيريوم بسعر ثابت. إذا انخفض السعر إلى ذلك المستوى، سيكون الخيار ذا قيمة. وإذا ارتفع السعر، لن تستخدمه.

للخيار تاريخ انتهاء – سعر يجب أن تدفعه. لكنه يوفر وسيلة للحد من الخسائر بشكل كبير.

التحوط عبر أصول متعددة

بعض البروتوكولات متخصصة جدًا. إذا كانت هناك تحوطات على أصولها، فهي تقتصر على وظيفة محددة. خاصة إذا كانت مرتبطة بإيثيريوم، يمكنها أن تتخذ تحوطًا على إيثيريوم.

التأمين وأدوات أخرى

التأمين على العملات المشفرة لا يزال صناعة جديدة، لكنه يتطور بسرعة. يمكن للصناديق الكبرى أو البروتوكولات شراء تأمين يعوض الخسائر، إذا تم اختراق عقد أو حدث هجوم قرصنة.

هذه القيمة الإضافية تقلل من المخاطر.

ما هو متاح من أدوات التحوط في العملات المشفرة؟

نقص الأدوات

في الأسواق المالية التقليدية، أدوات التحوط جذابة ومتاحة. في العملات المشفرة، لا تزال في مرحلة التطوير. هذا يجعل عملية التحوط أكثر تعقيدًا.

السرعة في التنفيذ

تطوير استراتيجية تحوط يتطلب فهمًا عميقًا للسوق. يجب أن ترى المخاطر، وتناقش الارتباطات، وتعرف كيف تستخدم الأدوات المالية. هذه مهارة احترافية.

تكلفة التأمين الثابتة

التحوط يستحق العناء. رسوم التمويل على العقود الآجلة، أقساط الخيارات، أو تكاليف التأمين – كلها تكاليف يجب أخذها في الاعتبار. إذا كانت المخاطر صغيرة، قد يكون التحوط غير مجدي، لأن التكاليف ستكون أكبر من الحد من الخسائر.

الخلاصة: التحوط صعب لكنه ممكن

سوق العملات المشفرة هو ميدان مليء بالمخاطر. رغم أن حجم استثمارك قد يكون كبيرًا أو غير محظوظ، فإن استراتيجية التحوط الصحيحة يمكن أن تكون الفرق بين حماية أصولك وخسارة كارثية.

خذ بعين الاعتبار جميع المخاطر، وادرس الأدوات، وضع خطة مناسبة لوضعك. تذكر دائمًا: التحوط هو حماية واضحة، وليس ضمانًا.

ملاحظة مهمة: هذه المادة لأغراض تعليمية فقط. قبل اتخاذ قرار استثماري، استشر مختصًا، وقلل من المخاطر، وتصرف بمسؤولية.