فهم رسوم التمويل وما تأثيرها على تداولاتك

رسوم التمويل كيف تعمل؟

ما هو رسوم التمويل؟ ببساطة، هو الرسوم التي يتم تبادلها بين المتداولين للحفاظ على توازن سعر عقد المستقبل غير المحدود مقارنة بالسعر الفعلي للسوق الفوري. بدلاً من أن يدفع طرف ما للمنصة، يحتفظ المشتري أو البائع بالمركز ويدفع مباشرة للطرف الآخر، اعتمادًا على ظروف السوق الحالية.

طريقة الحساب واضحة جدًا: يعتمد رسوم التمويل على الفرق بين سعر عقد المستقبل وسعر الأصل في السوق الفوري. إذا كان سعر العقد أعلى من سعر السوق الفوري، فإن المتداولين الذين يحتفظون بمركز شراء (مشتري) سيدفعون رسومًا للمتداولين الذين يحتفظون بمركز بيع (بائع). والعكس صحيح أيضًا. عادةً، تحسب وتدفع منصات التداول هذه الرسوم كل 8 ساعات.

لماذا تعتبر رسوم التمويل مهمة؟

ما هو رسوم التمويل إذا لم يكن آلية لضبط السوق تلقائيًا؟ يلعب دورًا في الحد من الفارق الكبير بين سعر العقد وسعر السوق الحقيقي. عندما يتجاوز سعر عقد المستقبل بكثير سعر السوق الفوري، ترتفع رسوم التمويل، مما يشجع المتداولين على بيع مراكز الشراء لتقليل هذا الاختلال. وعلى العكس، عندما يكون سعر العقد أقل من سعر السوق، يكون الرسوم سالبًا، مما يحفز المتداولين على الشراء.

يساعد ذلك في الحفاظ على بيئة تداول عادلة ومستقرة أكثر لجميع المشاركين.

مثال عملي: كيف يؤثر رسوم التمويل؟

افترض أنك تحتفظ بمركز شراء على البيتكوين في عقد مستقبل غير محدود، وأن سعر العقد الآن أعلى من سعر البيتكوين في السوق الفوري. ستدفع رسوم التمويل للمتداولين الذين يحتفظون بمركز بيع. إذا كانت رسوم التمويل عالية، قد تخسر مبلغًا كبيرًا كل 8 ساعات. هذا سيؤثر على أرباحك، حتى لو لم يتغير سعر البيتكوين.

وعلى العكس، إذا قمت ببيع البيتكوين عندما تكون رسوم التمويل موجبة، فستتلقى رسومًا من المتداولين الذين يحتفظون بمراكز شراء، مما يساعد على تعويض جزء من تكاليف تداولك.

المزايا والمخاطر

الميزة الواضحة لرسوم التمويل: أنها تساعد على جعل سوق العقود الآجلة أكثر كفاءة، وتقلل من مخاطر تشويه السعر مقارنة بقيمة الأصل الحقيقية. يمكن للمستثمرين أن يطمئنوا أن سعر العقد لا يبتعد كثيرًا عن الواقع.

ومع ذلك، هناك مخاطر أيضًا. عندما تتقلب السوق بشكل كبير، قد ترتفع رسوم التمويل بشكل مفاجئ، مما يؤدي إلى تكاليف غير متوقعة. قد يتحمل المتداول الذي يحتفظ بمركز شراء عندما تكون رسوم التمويل عالية خسائر كبيرة فقط بسبب استمرار المركز، بغض النظر عما إذا كان السعر سيرتفع أم لا.

كيف يختلف رسوم التمويل عن سعر الفائدة الليلي؟

ما هو رسوم التمويل مقارنة بسعر الفائدة الليلي في تداول العملات الأجنبية؟ هذان المفهومان مختلفان. يُطبق سعر الفائدة الليلي على القيمة الإجمالية للمركز، بينما يُحسب رسوم التمويل على الفرق بين سعر عقد المستقبل وسعر السوق الفوري. كما يتم تبادل رسوم التمويل مباشرة بين المتداولين، وليس دفعها للمنصة.

الأسئلة الشائعة حول رسوم التمويل

كيف يتم حساب رسوم التمويل بالتحديد؟

يعتمد رسوم التمويل على الفرق بين سعر عقد المستقبل وسعر السوق الفوري. يتم دفعه بين المتداولين الذين يحتفظون بمراكز شراء وبيع، ويعتمد على ظروف السوق. تعلن المنصة عن الصيغة الدقيقة للحساب، ولكن بشكل أساسي، يكون إيجابيًا عندما يدفع المشتري للبائع، وسالبًا في الحالة العكسية.

كيف يؤثر رسوم التمويل على أرباحي أو خسائري؟

يمكن أن يزيد أو يقلل رسوم التمويل من صافي أرباحك، خاصة إذا احتفظت بالمركز عبر عدة دورات دفع. إذا كنت تشتري البيتكوين وارتفعت رسوم التمويل، ستخسر أموالًا كل 8 ساعات. وعلى العكس، إذا بعت البيتكوين عندما تكون الرسوم موجبة، ستستفيد. هذا عامل مهم في استراتيجية إدارة المخاطر للمتداول.

كيف يمكن تقليل تكاليف رسوم التمويل؟

أفضل طريقة هي مراقبة رسوم التمويل قبل فتح المركز. إذا كانت رسوم التمويل موجبة (شراء)، يجب أن تدرس الأمر جيدًا. يمكنك أيضًا النظر في مدة الاحتفاظ بالمركز أو حجم المركز لتحسين التكاليف. يستخدم بعض المتداولين ارتفاع رسوم التمويل كفرصة لبيع على المكشوف والاستفادة من المتداولين الذين يحتفظون بمراكز شراء “غير شرعية”.

الخلاصة

ما هو رسوم التمويل؟ هو آلية مهمة تساعد على توازن سعر عقد المستقبل غير المحدود مع السعر الفعلي، وتحافظ على العدالة وفعالية السوق. فهم رسوم التمويل سيساعدك على تحسين استراتيجيات التداول، وإدارة المخاطر بشكل أفضل، وتجنب التكاليف غير المتوقعة. في تداول العقود الآجلة، لا تعتبر رسوم التمويل مجرد تكلفة، بل إشارة من السوق يمكن للمتداول الذكي استغلالها.