ما هو الرافعة المالية على اليسار؟ الإجابة التي يتطلع المتداولون لمعرفةها موجودة هنا

لا تدع المصطلحات تخدعك، الرافعة المالية بهذه البساطة

الرافعة المالية (leverage) ببساطة هي استخدام أموال مقترضة لتضخيم قدرتك على الربح. لديك 1000 دولار، لكن تريد التداول بمبلغ 10000 دولار — هكذا الأمر.

خذ مثالاً بسيطاً من الحياة اليومية: تريد شراء هاتف بقيمة 8 آلاف دولار، لكن معك فقط 2 ألف دولار. تقترض 6 آلاف دولار من صديق، وتشتري الهاتف، وبعد شهر تبيعه بسعر 10 آلاف دولار. بعد سداد الدين، تربح 4 آلاف دولار — وهو عائد 200% على استثمارك الأصلي البالغ 2 ألف دولار. لو لم تقترض، لكان ربحك فقط 2 ألف دولار (عائد 100%). هذه الآلية “استخدام استثمار صغير لرفع عائد كبير” هي جوهر الرافعة المالية.

نفس المنطق ينطبق على سوق التداول. لديك 500 دولار، والمنصة تسمح لك باستخدام رافعة 10 أضعاف لتداول البيتكوين. هكذا يمكنك التحكم في مركز بقيمة 5000 دولار. إذا ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 5%، تربح 250 دولار (5% من 5000). وإذا انخفض بنسبة 5%، تخسر 250 دولار. الأرباح والخسائر تتضخم — وهذه هي النقطة المؤلمة في الرافعة المالية.

لماذا يتعشق المتداولون بالرافعة المالية؟

تضخيم الأرباح: رأس مال صغير يمكنه أن يشارك في تداولات كبيرة. سوق العملات الرقمية سريع التقلب، وارتفاع 2% باستخدام رافعة 10 أضعاف يمكن أن يتحول إلى 20% ربح.

مرونة التخصيص: يمكنك فتح عدة مراكز في آن واحد، لتوزيع المخاطر والتخطيط الشامل.

أداة الشراء عند القاع: في حالات السوق المتطرفة، المتداول السريع يمكنه استخدام الرافعة المالية لاقتناص الفرص بسرعة.

صديق المبتدئين: هذه هي الطريقة الوحيدة التي تسمح للمستثمرين الصغار بالمشاركة في تداولات كبيرة.

لكن الجانب السلبي لهذه المزايا هو — أن المخاطر تتضخم أيضًا بمضاعفات.

كيف تستخدم الرافعة المالية في التداولات المشفرة؟

افترض أنك فتحت مركزاً في منصة تداول. لديك 1000 دولار، واخترت رافعة 5 أضعاف، والنظام يمنحك 4000 دولار إضافية. هكذا يمكنك التداول بمبلغ 5000 دولار على عملة معينة.

إذا ارتفع السعر بنسبة 10%: تربح 500 دولار، والعائد على الاستثمار (ROI) يصبح 50%.

إذا انخفض السعر بنسبة 10%: تخسر 500 دولار، ويتم إغلاق مركزك تلقائياً (liquidation).

هذه هي الأسباب التي تجعل بعض الناس يحققون ثروات بين عشية وضحاها باستخدام الرافعة، بينما آخرون ينهارون فجأة.

البيع والشراء على كلا الجانبين

الشراء (Long): المراهنة على ارتفاع السعر. يستخدم الرافعة لتضخيم هذا الربح.

البيع (Short): المراهنة على انخفاض السعر. يمكن أيضاً استخدام الرافعة لتضخيم أرباح البيع على المكشوف.

الكثيرون يدمجون بين الاثنين — مثلاً يفتحون مركزاً طويلًا على البيتكوين وقصير على العملات البديلة، ويستخدمون الرافعة لتضخيم الأرباح في كلا الاتجاهين.

أنواع الرافعة المالية الثلاثة

الرافعة المالية المالية

الأكثر شيوعاً. هو اقتراض المال من منصة أو وسيط لتوسيع حجم المركز. تستخدم هامشاً صغيراً لرفع مبلغ كبير.

مثال عملي: لديك 1 مليون، والمنصة تقرضك 9 ملايين، فتتمكن من التداول بمبلغ 10 ملايين.

الرافعة التشغيلية

مفهوم من جهة الشركات. الشركة لديها تكاليف ثابتة (إيجار، معدات، رواتب)، ومع زيادة المبيعات، تتضاعف الأرباح بشكل أكبر من زيادة المبيعات.

مثال: منصة تجارة إلكترونية تكاليفها الثابتة 100 ألف شهرياً. عندما تصل مبيعاتها إلى 100 ألف، يكون الربح صفر. عند مبيعات 200 ألف، يكون الربح 100 ألف. المبيعات تتضاعف، والأرباح تتضاعف أكثر. لكن إذا انخفضت المبيعات إلى 50 ألف، ستخسر مباشرة.

الرافعة المركبة

تجمع بين تأثيرات الرافعة المالية والعملية، وتزيد من المخاطر والعوائد بشكل كبير.

كيف نحسب معامل الرافعة المالية؟

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (Debt-to-Equity Ratio) مؤشر شائع.

شركة لديها 10 ملايين دين، و5 ملايين رأس مال ذاتي → معامل 2.0

يعني مقابل كل 1 دولار من رأس المال، هناك 2 دولار من الدين. كلما زاد المعامل، زادت المخاطر، لكن العائدات تصل إلى سقف أعلى.

المعامل يتجاوز 2.0 يصبح خطيراً.

سيناريو عملي 1: أول صفقة رافعة لمبتدئ في سوق العملات الرقمية

• رصيد الحساب: 2000 دولار
• اختيار الرافعة: 20 ضعف
• الحجم الفعلي للمركز: 40000 دولار (شراء إيثيريوم)
• ارتفاع السعر بنسبة 3%: ربح 1200 دولار ✓
• انخفاض السعر بنسبة 5%: خسارة 2000 دولار، كامل الحساب ✗

الحقيقة المؤلمة: انخفاض 5% يكفي ليختفي رأس مالك بالكامل. لهذا يُقال: “الرافعة المالية تبدو كأداة للربح، لكنها في الحقيقة مرآة للمخاطر”.

سيناريو عملي 2: إدارة مخاطر متداول محترف

• رصيد الحساب: 50000 دولار
• اختيار الرافعة: 5 أضعاف (حذر)
• حجم كل صفقة: 5000 دولار × 5 = 25000 دولار
• فتح 5 صفقات متنوعة على عملات مختلفة
• وضع وقف خسارة بنسبة 3% لكل صفقة
• العائد المتوقع: 20-30% سنوياً

الفرق الرئيسي: الرافعة الحذرة + إدارة مخاطر علمية = احتمال ربح ثابت. أما الرافعة المفرطة فهي عقلية المقامر.

ما هي مخاطر الرافعة المالية الكبيرة؟

خطر الإغلاق (الأخطر)

عندما تصل الخسائر إلى نسبة معينة من الهامش، تغلق المنصة المركز تلقائياً، حتى لو كنت تريد الاستمرار.

مثلاً، باستخدام رافعة 10 أضعاف، إذا انخفض السعر بنسبة 10%، يتم إغلاق المركز. لا مجال للمناقشة.

تكلفة التمويل (سهلة النسيان)

عند الاحتفاظ بمركز رافعة لفترة طويلة، تدفع فوائد يومية. الأمر كأنه حريق في حسابك.

الانهيار النفسي

مشاهدة الأرقام تتقلب بين رأس مالك ووقف الخسارة بشكل جنوني. معظم الناس يتخذون قرارات خاطئة تحت الضغط.

السلاح الأسود للسوق (لا يُمكن التنبؤ به)

أخبار مفاجئة، تغييرات سياسية، أعطال المنصات — أي شيء يمكن أن يقتل مركزك في ثانية.

متى تستخدم الرافعة المالية ومتى تتجنبها تماماً

السيناريوهات المناسبة:

• اتجاه صاعد واضح (مثلاً، البيتكوين مدعوم من الاحتياطي الفيدرالي، وله أساسيات قوية)
• لديك خبرة عملية لا تقل عن 3 سنوات
• رأس مال كافٍ (لا يؤثر على حياتك إذا خسرت)
• وقت كافٍ لمتابعة السوق

السيناريوهات التي لا يجب أن تستخدم فيها:

• سعر العملة عند مستوى مرتفع، وقريب من الانفجار (خطر السقوط المفاجئ)
• أنت مبتدئ (لا تتعلم على حسابك)
• رأس مالك محدود، ولا يمكنك تحمل الخسارة
• السوق غير مستقر تماماً (فترة غموض سياسي، أو تقلبات حادة)

طريقة المبتدئ الصحيحة

الخطوة الأولى: تمرن على حساب تجريبي أو حساب حقيقي صغير لمدة 2-3 أشهر، باستخدام رافعة 3-5 أضعاف.

الخطوة الثانية: ضع قواعد لوقف الخسارة. حدد سعرًا معينًا تغلق عنده المركز بدون تردد.

الخطوة الثالثة: ابدأ بمبالغ صغيرة. جرب بـ500 دولار، وإذا ربحت 200 دولار، زد حجم الصفقة.

الخطوة الرابعة: سجل كل صفقة، وراجع أسباب النجاح والفشل.

الخطوة الخامسة: بعد ذلك، يمكنك التفكير في استخدام رافعة أكثر من 10 أضعاف.

هل الرافعة المالية تعني البيع على المكشوف؟

لا. البيع على المكشوف (Short): هو المراهنة على انخفاض السعر فقط.

أما الرافعة المالية فهي تضخيم أي مركز، سواء كان شراءً أو بيعاً على المكشوف.

لا تخلط بين المفهومين.

هل يمكن تجنب مخاطر الرافعة تماماً؟

الإجابة: لا يمكن.

لكن يمكن تقليلها بشكل كبير:

• استخدام رافعة 3-5 أضعاف بدلاً من 100 ضعف
• وضع أوامر وقف الخسارة والالتزام بها
• التداول على العملات ذات السيولة العالية
• تقسيم الصفقات وعدم وضع كل رأس المال في صفقة واحدة
• المراجعة الدورية، وتقليل المركز عند ظهور مخاطر

الخلاصة

الرافعة المالية ليست جنة ولا جحيم.

هي سيف ذو حدين — يستخدمها المبتدئ للمخاطرة المميتة، ويستخدمها المحترف للربح.

الفرق يكمن في: مدى فهمك للسوق، إدارة مخاطر، وقوة تحملك النفسية.

أنصح الجميع أن يبدأوا برافعة حذرة (3-5 أضعاف)، ويكتسبوا الخبرة تدريجياً. وعندما يحققون استقراراً في الأرباح، يمكنهم التفكير في استراتيجيات أكثر جرأة.

تذكر: البقاء على قيد الحياة أولاً، والربح ثانياً. الحساب الذي يبقى حيّاً هو الذي يملك فرصة للانتعاش.