في التخطيط طويل الأمد للأصول المشفرة، يواجه المستثمرون الذين يمتلكون BTCB أو ETH أو BNB غالبًا نفس المشكلة: أن الأصول معلقة في المحفظة، فهي مجرد "أموال ميتة"، لا ترى أي تدفق نقدي.

يعتقد الكثيرون أن HODL هو كل الاستراتيجية، لكن في الواقع هو مجرد نقطة انطلاق. في نظام DeFi الناضج، يمكن لأصولك أن تولد أرباحًا أثناء الاحتفاظ بها. المفتاح هو العثور على نقطة الرافعة المناسبة.

**一、البحث عن "مستوى المياه" لفرق السعر**

جوهر إدارة الأموال هو اكتشاف الفروق السعرية. لننظر إلى إطار استراتيجية تم اختبارها على نطاق واسع:

رهن الأصول الرائدة (مثل BTCB) في بروتوكول DeFi معين، واستعارة عملة مستقرة لامركزية USD1. حاليًا، تكاليف الاقتراض منخفضة جدًا — معدل الفائدة السنوي حوالي 1% فقط، وهو أرخص تمويل سيولة يمكن الحصول عليه على الشبكة.

ثم يتم تحويل USD1 إلى قسم إدارة الأموال في بورصة رائدة. العائد السنوي المتوقع هنا يتراوح عادة حول 20%.

**二、تحليل نموذج الأرباح**

الرياضيات بسيطة جدًا:
- من جانب إدارة الأموال، تحصل على 20% سنويًا
- من جانب الإقراض، تدفع 1% سنويًا
- صافي الأرباح = 20% - 1% = 19%

هذه الفارق في 19% ليس وهمًا، بل هو عائد مؤكد قائم على السيولة الحقيقية في السوق. لا حاجة لمخاطرة باتجاه السوق، ولا لمتابعة الارتفاع أو البيع عند الانخفاض، هو ببساطة استغلال الفرص الهيكلية بين DeFi والبورصات التقليدية.

المفتاح هو كفاءة إطلاق السيولة. في النظام البيئي اللامركزي، لم تعد BTCB أو ETH أو BNB مجرد أرقام على الورق، بل أصبحت تعمل فعليًا. من ناحية، تحافظ على تعرضك طويل الأمد، ومن ناحية أخرى، تولد تدفقات نقدية ثابتة من خلال مزيج الإقراض وإدارة الأموال. هذا هو الأسلوب الحقيقي لفتح كفاءة الأصول.