رأي | قضية البنية التحتية للبلوكشين المنظمة

يشهد القطاع المالي تحولاً محورياً. فعلى الرغم من أن الخدمات المالية الرقمية أحدثت ثورة في سهولة الوصول والراحة، إلا أنها أدخلت أيضاً تحديات مثل عدم اليقين التنظيمي، وعدم الكفاءة في المعاملات عبر الحدود، ومخاطر الاحتيال، والتكاليف المرتفعة التي لا تزال تحد من القدرة على تحمل التكاليف لكثير من الناس.

ورقة عمل رائدة بعنوان البلوكشين المنظم: البنية التحتية للتمويل اللامركزي المنظم – أساس لعصر ذهبي في المالية، من تأليف رائد التكنولوجيا المالية أوبى إيميتاروم، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Zone النيجيرية للبلوكشين والتكنولوجيا المالية، تقدم إطار عمل تحويلي لمعالجة هذه القضايا الملحة. هذا النهج المبتكر يمهد الطريق لـ إنترنت القيمة المنظم – وهو نظام مالي قائم على البلوكشين يدمج الابتكار مع الامتثال بسلاسة.

التحديات في المالية التقليدية واللامركزية

تظل المالية التقليدية (TradFi) مثقلة بالتكاليف العالية، والإجراءات المعقدة، والمتطلبات التنظيمية المعقدة. ووفقاً للبنك الدولي، بلغ متوسط رسوم التحويلات العالمية 6.2% في عام 2023 – أي أكثر من ضعف الهدف البالغ 3% الذي حددته أهداف التنمية المستدامة للأمم المتحدة (SDGs) – مما يجعل المعاملات مكلفة للغاية لملايين الأشخاص حول العالم.

وفي الوقت نفسه، عانت المالية اللامركزية (DeFi)، التي تقودها العملات الرقمية، من صعوبات في التبني والإشراف والثقة. ففي عام 2023 وحده، بلغ إجمالي الخسائر الناتجة عن الاختراقات والاحتيال المرتبط بالعملات الرقمية أكثر من 1.8 مليار دولار، وفقاً لـ Chainalysis. وفي عام 2024، ارتفع هذا الرقم ليصل إلى أكثر من 2.2 مليار دولار.

ويؤكد ذلك الحاجة الملحة إلى بنية تحتية مالية أكثر أماناً وتنظيماً.

الحل المفقود: بنية تحتية للبلوكشين المنظم

تجادل ورقة العمل بأن البنية التحتية للبلوكشين المنظم هي المفتاح لسد هذه الفجوات، حيث توفر أساساً آمناً وفعالاً وشفافاً يجمع بين أفضل ما في التمويل التقليدي والابتكار اللامركزي.

يتيح البلوكشين المنظم ديمقراطية ابتكار الخدمات المالية مع تضمين قواعد واضحة يضعها المنظمون الماليون. وعلى عكس العملات الرقمية التي تعمل خارج إشراف الحكومات، يسمح البلوكشين المنظم للبنوك وشركات التكنولوجيا المالية ومقدمي خدمات الدفع بالاستفادة من تكنولوجيا البلوكشين لإجراء معاملات أسرع وأرخص وأكثر أماناً – مع ضمان الامتثال التنظيمي والشفافية.

ومن خلال دمج الإشراف الفوري والامتثال الآلي مباشرة في تكنولوجيا البلوكشين، يمكن للمؤسسات المالية تعزيز الثقة، ومنع الاحتيال، وتمكين المعاملات المالية بسلاسة. ويسمح هذا النهج التحولي للأفراد والشركات بالإنفاق والادخار والاستثمار بكفاءة أكبر، بينما تستفيد البنوك والمنظمون من إشراف أفضل وتخفيف المخاطر.

دعوة للعمل من أجل المالية العالمية

وفقاً لأوبى إيميتاروم، مؤلف الورقة والرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لشركة Zone:

“هذه الورقة البيضاء هي دعوة للعمل لصانعي السياسات، والمؤسسات المالية، والمبتكرين.

لا يمكن للعالم أن يستمر في العمل وفق نماذج مالية قديمة. البنية التحتية للبلوكشين المنظم تقدم طريقاً واضحاً نحو مستقبل تكون فيه الخدمات المالية آمنة وشاملة وذات تأثير عالمي.

الأمر لا يتعلق فقط بتحسين الكفاءة – بل بإعادة تشكيل المالية العالمية لتخدم الجميع في كل مكان.”

وتوضح الورقة كيف يمكن للبنية التحتية للبلوكشين المنظم أن تدفع عجلة النمو الاقتصادي، وتزيد من الشمول المالي، وتعزز الكفاءة التنظيمية.

• للبنوك المركزية والمنظمين، توفر إطاراً للإشراف السلس وإدارة المخاطر مع تعزيز الابتكار
• لشركات التكنولوجيا المالية، تقدم مساراً منظماً لتبني تكنولوجيا البلوكشين دون مواجهة عقبات تنظيمية
• للمستثمرين والمؤسسات المالية العالمية، تؤسس بيئة شفافة وآمنة تعزز توزيع رأس المال وفرص الاستثمار

المستقبل: إنترنت القيمة المنظم

يظهر التبني المتزايد للحلول المالية القائمة على البلوكشين في ارتفاع العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs)، والتي يتم اختبارها الآن في أكثر من 130 دولة، وفقاً لمجلس الأطلسي.

وتبني البنية التحتية للبلوكشين المنظم على هذا الزخم، من خلال دمج الامتثال القابل للبرمجة، والاحتفاظ الذاتي بالأصول، والمنتجات المالية الآلية لإعادة تعريف كيفية تبادل القيمة وتخزينها وإدارتها على مستوى العالم.

ويتخيل أوبى إيميتاروم وجود عدة شبكات بلوكشين منظمة مترابطة لتشكيل إنترنت قيمة منظم، وهو شبكة لامركزية لكنها متوافقة تنظيمياً تدعم الاقتصاد الرقمي والآلي بالكامل في المستقبل.

تشكيل مستقبل المالية

مع استمرار التقدم التكنولوجي في التسارع، حان الوقت لإعادة التفكير في أساس النظام المالي العالمي. يجب على صانعي السياسات والمنظمين والمؤسسات المالية وقادة التكنولوجيا التعاون لإنشاء نظام مالي فعال وشامل ومرن.

وتوفر ورقة البلوكشين المنظم خارطة طريق استراتيجية لتحقيق هذه الرؤية – ووضع الأساس لقطاع مالي آمن وسهل الوصول إليه ومصمم لخدمة الجميع في كل مكان.