ثلاثة استثمارات طاقة تستحق الاحتفاظ بها على المدى الطويل باستخدام رأس مالك الاستثماري

يشهد مشهد الطاقة العالمي إعادة ضبط جوهرية. من المتوقع أن ينمو الطلب على الكهرباء في الولايات المتحدة بمعدل 2.5% سنويًا حتى عام 2034—أي خمسة أضعاف وتيرة العقد السابق—مدفوعًا بمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وإعادة التصنيع، والكهرباء. هذا الطلب المتفجر يعيد تشكيل بنية الطاقة التحتية ليصبح فئة أصول استراتيجية، مما يخلق فرصًا كبيرة للمستثمرين المستعدين لاحتضان مراكز ذات جودة عالية.

لماذا تهم بنية الطاقة التحتية الآن

مع انتقال الدول من الفحم إلى مصادر وقود أنظف وأكثر موثوقية، تصبح البنية التحتية التي تنقل وتعالج الطاقة ذات قيمة متزايدة. على عكس الألعاب السلعية التي تتقلب بشكل كبير مع الأسعار، تستفيد الشركات التي تتحكم في الأصول الدائمة—مثل خطوط الأنابيب، ومحطات المعالجة، ومناجم اليورانيوم، والتكنولوجيا النووية—من اقتصاديات متوقعة تعتمد على الحجم. للمستثمرين الذين يخصصون 3,000 دولار، تبرز ثلاث شركات كمراكز استثمارية جيلية.

العمود الفقري للبنية التحتية: شركاء منتجات المؤسسات

شركاء منتجات المؤسسات (NYSE: EPD) تدير أكثر من 50,000 ميل من خطوط الأنابيب إلى جانب مرافق التخزين ومحطات التصدير التي تنقل النفط والغاز الطبيعي عبر أمريكا الشمالية. مُنظمة كشراكة محدودة ذات إدارة رئيسية (MLP)، تعمل الشركة ككيان تمريري يعيد معظم التدفقات النقدية مباشرة للمستثمرين—حاليًا بعائد 6.8%.

ما يجعل EPD جذابة هو نموذج إيراداتها القائم على الرسوم. بدلاً من المراهنة على أسعار السلع، تكسب الشركة دخلًا ثابتًا بغض النظر عما إذا كان النفط يتداول عند $80 أو $120 للبرميل. ببساطة، تتقاضى الشركة رسومًا على الحجم المنقول. مع وجود مشاريع رأس مال بقيمة 5.1 مليار دولار قيد التنفيذ، بما في ذلك محطات تصدير جديدة ومصانع معالجة، فإن EPD في موقع يمكنه من الاستفادة من النمو مع تسارع الطلب العالمي على الطاقة. لمحافظ الدخل، يجمع بين التوزيعات الثابتة وتقدير رأس المال عوائد مغرية محسوبة المخاطر.

الاستثمار في الغاز الطبيعي من خلال النمو في الإنتاج والطلب

EQT (NYSE: EQT) تتخصص في استكشاف وإنتاج ونقل الغاز الطبيعي—وضع نفسها مباشرة في مسار النمو مع تبني المرافق ومحطات الطاقة والعملاء الصناعيين لهذا الوقود الأنظف. الدفع هنا هو هيكلي: مشغلو مراكز البيانات يزدادون في استخدام توربينات الغاز لتلبية الطلب المتزايد على الطاقة، لأن التوربينات يمكن تشغيلها خلال شهور بدلاً من سنوات.

بعيدًا عن الأسواق الأمريكية، تعمل أوروبا وآسيا على استبدال البنية التحتية للفحم القديمة بأنظمة الغاز الطبيعي، مما يقلل الاعتماد على مزودين غير موثوقين. مع كون الولايات المتحدة أكبر مصدر للغاز الطبيعي مع توسع قدراتها على التسييل للغاز الطبيعي المسال (LNG)، فإنها تلتقط هذا التحول العالمي. مع وجود أصول إنتاج ووسطية متكاملة، تقف EQT مباشرة في سلسلة القيمة هذه. تستفيد الشركة من ارتفاع الاستهلاك والأسعار الممتازة للعرض الموثوق.

التعرض للطاقة النووية: ميزة مزدوجة لكاميكو

كاميكو (NYSE: CCJ) تدير مناجم يورانيوم عالية الجودة عبر كندا وكازاخستان وأستراليا، مع حصة 49% في ويستينغهاوس إلكتريك—شركة تصنيع المفاعلات النووية. هذا الموقع المزدوج حاسم. مع التزام الحكومات العالمية بتوسعة الطاقة النووية لتلبية الطلب على الطاقة الأساسية، تلتقط كاميكو القيمة عند عدة نقاط: معالجة اليورانيوم، والإشراف على تصنيع المفاعلات، وخدمات ما بعد البيع على المدى الطويل.

في أكتوبر 2024، حصلت ويستينغهاوس على عقد حكومي أمريكي بقيمة $80 مليار لبناء قدرات مفاعلات على مستوى البلاد. يخلق الموقع المتكامل لكاميكو—من إمدادات الوقود إلى نشر المفاعلات—خيارات نادرة في استثمارات الطاقة ذات الأصل الواحد. مع ازدياد أهمية البنية التحتية النووية لضمان موثوقية الشبكة، توفر هذه التعرضات رؤية نمو تمتد لعقود.

ميزة فترة الاحتفاظ

كل شركة تمثل ليس صفقة، بل مركز استثماري مُعد للعقد القادم. تفرض بنية الطاقة التحتية تقييمات عالية لأنها طلب مرئي، ومتزايد، وطويل الأمد. سواء من خلال نمو حجم خطوط الأنابيب، أو أسواق استهلاك الغاز الطبيعي، أو توسعة الطاقة النووية، تملك هذه الشركات الثلاث أصولًا يحتاجها الاقتصاد العالمي.

للمستثمرين الذين يملكون 3,000 دولار وأفقًا يمتد لعدة سنوات، يوفر هذا الثلاثي من التعرض للطاقة—البنية التحتية الوسطية، والإنتاج/التوصيل، والتكنولوجيا النووية—كل من الدخل وإمكانات التقدير الرأسمالي في عصر يؤثر فيه الاعتماد على الطاقة بشكل مباشر على الإنتاجية الاقتصادية.