العملات المستقرة 2024: الدليل الكامل للمشاريع الرئيسية وميزاتها

لماذا تحتاج إلى العملات المستقرة في نظام العملات المشفرة

إذا كنت تتداول العملات المشفرة، فستعرف مدى تقلب سعر البيتكوين والإيثيريوم خلال ساعات قليلة. تحل العملات المستقرة هذه المشكلة بربطها بأصول حقيقية — عادة الدولار الأمريكي أو الذهب. هذا يعني أن قيمة مثل هذا الرمز المميز تظل نسبياً ثابتة، في حين تتعرض الأصول المشفرة التقليدية لتقلبات كبيرة.

يعمل الربط ببساطة: يقوم المصدر بإيقاف كمية معينة من العملة الورقية وفي المقابل يُصدر عددًا مكافئًا من الرموز المميزة. على سبيل المثال، مقابل كل USDT يوجد دولار مخزن في الاحتياطي. يخلق هذا الرابط بين النظام المالي التقليدي والبلوكشين، مما يسمح بالتداول بدون مخاطر فقدان الأموال بسبب انخفاض السعر المفاجئ.

تُظهر التاريخ، مع ذلك، أن الربط ليس دائمًا مستقرًا. فقدت بعض العملات المستقرة قيمتها عندما ظهرت مشاكل في الاحتياطيات أو الثقة بالمصدر. على الرغم من ذلك، فإن الطلب على الرموز المستقرة لا يزال في تزايد، وأصبحت جزءًا حيويًا من مشهد العملات المشفرة.

أنواع العملات المستقرة: نهجان رئيسيان

رموز مدعومة بالعملات الورقية

معظم العملات المستقرة الشهيرة تعتمد على احتياطيات العملة التقليدية. تقوم الشركة بحجز دولارات أو يورو، ثم تصدر رموزًا مميزة بمقدار مكافئ. يُعتبر هذا الأسلوب أكثر موثوقية، حيث يقف وراء كل رمز أصل حقيقي.

يعمل النظام بشكل خطي: كلما زادت العملة الورقية في الاحتياطي، زاد عدد الرموز المصدرة. هذا يضمن استقرار السعر عند مستوى 1:1 مقابل العملة المرتبطة.

بدائل لامركزية

النهج الآخر يتطلب استخدام آليات التشفير بدلاً من الاحتياطي المركزي. تكون هذه الرموز مدعومة بضمانات من العملات المشفرة عبر عقود ذكية على البلوكشين. يتيح ذلك تجنب الاعتماد على جهة مركزية واحدة، لكنه يتطلب آلية أكثر تعقيدًا للحفاظ على القيمة.

7 عملات مستقرة تهيمن على السوق في 2024

1. USDT — الرائد في العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية

أطلق Tether USDT في عام 2014، ليكون أول شركة تقدم دولارًا رقميًا مستقلًا عن منصة معينة. يجمع الرمز بين مزايا تقنية البلوكشين وحيادية العملة الورقية.

يظل الربط عند مستوى 1:1، وتحتفظ شركة Tether Limited باحتياطيات تزيد عن $86 مليار دولار وفقًا لبيانات سبتمبر 2023(. حظي USDT بشعبية واسعة بفضل رسوم التحويل المنخفضة بين الدول وشفافية العمليات.

تتمثل فريدة USDT في أنه يمثل الدولار الرقمي الذي يمكن استخدامه عالميًا بدون مشاركة البنوك. جعل ذلك منه خيارًا مثاليًا للمدفوعات والتحويلات والتداول في بورصات العملات المشفرة.

) 2. USDC — عملة مستقرة تحت إشراف تحالف

أنشأت Circle USDC في 2018 كبديل، مدعوم بالشفافية والإدارة الجماعية. يبقى السعر ثابتًا عند مستوى $1، وتديرها تحالف Centre الذي يضم شركات كبرى في صناعة العملات المشفرة.

حتى تاريخ التحديث ###15 يناير 2026(، تبلغ القيمة السوقية لـ USDC حوالي $75.54 مليار وسعرها $1.00. تعتبر الرمز عالي السيولة ومتاحة على معظم البورصات المركزية واللامركزية.

الميزة في USDC هي الإدارة المركزية التي توفر رقابة أكثر قربًا على المعايير. الرمز متوافق مع شبكة Ethereum ومع معيار ERC-20، مما يوسع استخدامه في التطبيقات اللامركزية.

) 3. TUSD — عملة مستقرة تركز على الشفافية

ظهر TrueUSD في 2018 بفضل مبادرة TrustToken وPrimeTrust. كانت الفكرة الأساسية حل مشكلة نقص الشفافية في سوق العملات المستقرة.

تتميز TUSD بأن جميع أموال المستخدمين تُعالج في حسابات ضمان مستقلة غير متاحة للمصدر نفسه. يضيف ذلك طبقة حماية إضافية من الاستخدام غير المشروع للأموال. السعر ثابت عند $1.00، وتبلغ القيمة السوقية الحالية حوالي $494.42 مليون.

ميزة أخرى هي أن TUSD تؤكد احتياطياتها بشكل دوري من خلال تدقيقات مستقلة في الوقت الحقيقي. يمنح ذلك حامليها ثقة إضافية في موثوقية الرمز.

4. BUSD — عملة مستقرة من بورصة كبرى

أطلقت Binance بالتعاون مع شركة Paxos Trust عملة BUSD كعملة مستقرة أصلية للنظام البيئي. الربط هو 1:1 بالدولار، ويقوم Paxos بإصدار وإدارة الرموز.

تم بناء BUSD على شبكة Ethereum، ويدعم أيضًا معيار BEP-2 على Binance Chain. العرض غير محدود ويحدد حسب طلب المستخدمين.

من المهم ملاحظة أنه في نوفمبر 2023 أعلنت Binance عن إيقاف دعم BUSD، لكن حصتها السوقية سرعان ما استحوذت عليها عملات أخرى. وهو مثال على كيف يمكن أن تتغير تركيزات السوق حتى بالنسبة للاعبين الكبار.

5. DAI — العملة المستقرة اللامركزية الوحيدة

تمثل DAI نهجًا مختلفًا تمامًا. أطلقتها في 2018 منظمة MakerDAO اللامركزية المستقلة، ولا يتم التحكم فيها من قبل مصدر مركزي.

يتم توليد الرمز عبر بروتوكول Maker على أساس Ethereum. يقوم المستخدمون بقفل أصول رقمية ###بيتكوين أو إيثيريوم( في عقود ذكية تسمى Maker Vaults، ويحصلون على DAI مقابل ذلك. تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ DAI حوالي $4.44 مليار وسعرها $1.00.

تمتلك DAI ربطًا مرنًا بالدولار، ويتم الحفاظ عليه من خلال آليات خوارزمية، وليس عبر احتياطيات مركزية. يجعلها ذلك خيارًا فريدًا لمن لا يثقون في الجهات المركزية.

) 6. eUSD و peUSD — عملات مستقرة بفوائد من الجيل الجديد

قدمت Lybra Finance نهجًا مبتكرًا، حيث أنشأت عملات مستقرة تدر دخلًا فائدة. يتم دعم eUSD و peUSD بواسطة رموز استثمار السيولة ###LST(، مما يتيح لحامليها كسب عوائد على المدخرات.

عندما يودع المستخدم العملة المشفرة الأصلية في البروتوكول عبر آلية إثبات الحصة، يحصل على رموز LST. ثم تُستخدم هذه الرموز كضمان لإصدار عملات مستقرة ذات فائدة.

هذا النهج ثوري، حيث أن معظم العملات المستقرة تحافظ على القيمة فقط، لكنها لا تولد دخلًا. تتيح eUSD و peUSD للمستثمرين الاحتفاظ بأصل ثابت وفي الوقت ذاته كسب فائدة جذابة على رأس المال.

) 7. الدولار الاصطناعي (السنتيك) — التحوط عبر الاستقرار

الدولار الاصطناعي موجه للمستخدمين الذين يرغبون في الحصول على استقرار الدولار دون التعامل مع المؤسسات المالية التقليدية.

يعتمد على مبدأ التحوط. على سبيل المثال، تفتح مركزًا بقيمة 100 دولار على البيتكوين عبر منصة مشتقات. إذا ارتفع سعر البيتكوين، تنخفض تكلفة التحوط بمقدار مماثل، والعكس صحيح. تظل المركز ثابتة في النهاية.

تقدم منصة Galoy وظيفة Stablesats، التي تتيح للمستخدمين الوصول إلى أسعار مستقرة بالدولار عبر البيتكوين دون الحاجة لتحويل الأصول مباشرة.

أين تُستخدم العملات المستقرة

التمويل اللامركزي كالسوق الرئيسي

يستخدم قطاع DeFi العملات المستقرة بشكل نشط كعملة أساسية للمدفوعات. تحتاج منصات الإقراض والاقتراض إلى ضمان ثابت، ولهذا أصبحت العملات المستقرة جزءًا رئيسيًا من هذا النظام البيئي.

على عكس البيتكوين والإيثيريوم المتقلبين، تحافظ العملات المستقرة على قدرتها الشرائية، مما يجعلها أداة مثالية لتأمين القروض وتنفيذ استراتيجيات التداول بدون مخاطر التصفية بسبب انخفاض السعر.

التدويل المحافظ الاستثمارية لأسواق ناشئة

غالبًا ما يستخدم مواطنو الدول ذات العملات غير المستقرة العملات المستقرة كوسيلة للحماية من التضخم. إذا فقدت العملة المحلية قدرتها الشرائية، تتيح العملات المستقرة الحفاظ على قيمة الأصول بالدولار.

علاوة على ذلك، توفر العملات المستقرة وصولًا إلى الاقتصاد العالمي عبر التحويلات العابرة للحدود مع رسوم منخفضة. غالبًا ما تكون الأنظمة المصرفية التقليدية مكلفة جدًا لسكان الدول النامية، والبلوكشين يحل هذه المشكلة.

المخاطر والتحديات

على الرغم من مزاياها، لا تخلو العملات المستقرة من المخاطر. أولها وأهمها هو الاعتماد على موثوقية المصدر والأصل الأساسي. إذا انخفضت قيمة الأصل الاحتياطي أو واجهت الشركة مشاكل قانونية، قد يُفقد الربط.

المخاطر الثانية هي عدم اليقين التنظيمي. الجهات التنظيمية في مختلف الدول بدأت للتو في وضع سياسات بشأن العملات المستقرة، وقد يؤدي ذلك إلى قيود غير متوقعة أو تغييرات.

التحدي الثالث هو ازدحام الشبكات. مع ارتفاع النشاط، قد تؤدي التأخيرات إلى حرمان المستخدمين من الوصول الفوري للأموال، على الرغم من المزايا النظرية للبلوكشين.

تقوم وكالة Bluechip بنشر تصنيفات أمان العملات المستقرة الحالية، لمساعدة المستثمرين على تقييم مخاطر كل رمز.

كيف تشتري العملات المستقرة

أسهل طريقة هي شراء العملات المستقرة من بورصة مركزية مقابل العملة الورقية. يتطلب ذلك التحقق من الهوية، لكنه يستغرق أقل وقت ممكن.

بديل هو تحويل عملات مشفرة أخرى، مثل البيتكوين أو الإيثيريوم، إلى العملات المستقرة على نفس الخدمة المركزية.

لنهج أكثر خصوصية، يمكن استخدام البورصات اللامركزية وأسواق P2P. يفضل العديد من المستخدمين DEX لأنها لا تتطلب نقل الأصول إلى طرف ثالث وتسمح بالتحكم في المفاتيح الخاصة.

الخلاصة: العملات المستقرة كجسر بين عالمين

احتلت العملات المستقرة مكانة راسخة في نظام العملات المشفرة، وتؤدي دور الجسر بين النظام المالي التقليدي والتطبيقات اللامركزية. استقرارها، ورسومها المنخفضة، وتوفرها العالمي يجعلها جذابة للمتداولين والمستثمرين وسكان الدول ذات العملات غير المستقرة.

تتوفر خيارات متنوعة في السوق — من الرموز المدعومة بالعملات الورقية التقليدية إلى الحلول اللامركزية المبتكرة. لكل منها مزايا ومخاطر. مع تطور القوانين والتقنية، من المحتمل أن نرى المزيد من تنوع العملات المستقرة وتوسيع مجالات استخدامها.

قبل استثمار أموالك في أي عملة مستقرة، قم بإجراء بحث دقيق، وقيم موثوقية المصدر، وافهم المخاطر المرتبطة بالرمز المحدد.