سوق العملات المستقرة تصل إلى ذروة $270 مليار مع تسارع الاستخدام العالمي

تجاوزت قيمة العملات المستقرة المتداولة $270 مليار دولار، مسجلة أعلى مستوى لها على الإطلاق وفقًا لبيانات شاملة من منصات تحليلات البلوكشين الكبرى المستندة إلى الطرفية. يسلط هذا الإنجاز الضوء على كيف أصبحت الدولارات المرمزة نظامًا حيويًا للتسوية والبنية التحتية للتداول على مستوى العالم داخل منظومات العملات الرقمية.

حجم السوق يصل إلى مستويات جديدة

تبلغ القيمة الإجمالية للعملات المستقرة الآن (270.303 مليار دولار، بزيادة قدرها )3.051 مليار دولار — أو بنسبة 1.14% خلال الأيام السبعة الماضية. هذا التوسع المستمر يمتد لمسار تعافي استمر لعدة سنوات وتسرع خلال عام 2024 و2025. يقيس هذا المقياس جميع الرموز المرتبطة بالدولار الأمريكي من خلال العرض المتداول مضروبًا في السعر الحالي.

لا تزال القيادة السوقية مركزة: يسيطر USDT على 61.06% من إجمالي العملات المستقرة المتداولة، مما يعزز مكانته كأصل مدعوم بالدولار المهيمن. يحتل USDC المركز الثاني بحصة سوقية محدثة تبلغ 2.23%. من بين اللاعبين المعروفين الآخرين: USDe (0.17%) من Ethena، USDS و DAI (0.13%) من Sky، PYUSD (0.028%) من PayPal، و BUIDL من BlackRock، كل منهم يمتلك نسبًا مئوية من الأرقام الأحادية. يوضح هذا النموذج الهرمي كيف يظل نظام العملات المستقرة مرهونًا بالمصدرين الحاليين، حتى مع استحواذ الوافدين الجدد على أجزاء سوقية إضافية.

النشاط يمتد عبر عدة سلاسل كتل وقاعدة مستخدمين

خلال الشهر الماضي، تفاعل حوالي 42.8 مليون عنوان مع بروتوكولات العملات المستقرة — بانخفاض قدره 15.2% عن الفترة السابقة، ومع ذلك لا يزال ضمن النطاق المرتفع لبيانات الخمس سنوات التاريخية. يعكس اتساع المشاركة اعتمادًا عبر سلاسل متنوعة: تتصدر Ethereum و Tron في الأرصدة المطلقة للعملات المستقرة، بينما تظهر Base و Solana و Arbitrum و BNB Chain و OP Mainnet مساهمات متزايدة. يتيح هذا النظام الطرفي متعدد السلاسل إصدار وتداول عبر أماكن جغرافية متفرقة.

تُظهر التدفقات الجغرافية تنوعًا ملحوظًا. باستخدام تحليل توقيت البلوكشين على الشبكات الرئيسية، تظهر البيانات أن أمريكا الشمالية وآسيا تنتجان أكبر حصص معاملات معدلة، مع زيادة حصة أوروبا منذ 2024. تسجل أمريكا اللاتينية وجنوب شرق آسيا وأفريقيا مقاييس مشاركة أصغر ولكنها مميزة، مما يدل على أن العملات المستقرة تخدم كل من القطاعات التجارية والتجزئة على مستوى العالم.

حجم المدفوعات والتسوية يبقى مرتفعًا

بلغ حجم تحويل العملات المستقرة 2.7 تريليون دولار خلال آخر 30 يومًا $1 معدلًا للتدفقات على السلسلة وخارجها$270 ، بانخفاض قدره 11.19% عن الشهر السابق. على الرغم من الانخفاض، يضع هذا الرقم حجم تدفق العملات المستقرة الشهري بالقرب من قيمة معاملات Visa وفوق PayPal وقنوات التحويل التقليدية على أساس مقارن. ظل الحجم المعدل المستمر في نطاق التريليون طوال عامي 2024 و2025، مما يدل على الطلب المستمر على الدولارات المرمزة كطبقة تسوية.

سُجلت 1.3 مليار عملية عبر الشبكات خلال نفس الفترة، بانخفاض قدره 23.55% من شهر لآخر. يشمل هذا النشاط المرتفع المدفوعات، وتسويات التداول، وتمويل المحافظ، وإدارة الضمانات عبر البورصات المركزية والتمويل اللامركزي — مسجلاً سجلًا واضحًا لدور البنية التحتية للعملات المستقرة.

تكوين العرض وهيمنة العملة

الغالبية العظمى من عرض العملات المستقرة مرتبط بالدولار الأمريكي، مع وجود اليورو والجنيه الإسترليني والعملات الورقية البديلة التي تمثل أجزاء ضئيلة من الإجمالي المصدّر. يركز هذا التركيز على الدولار الأمريكي كمعيار تسعير أساسي وركيزة ضمان للبورصات الكبرى ومنصات الإقراض عالميًا.

من منظور خمس سنوات، يتصدر USDT النمو المطلق في العرض، يليه USDC. أضاف USDe و USDS كميات ملحوظة ولكن أصغر، بينما تساهم DAI و BUIDL في حصص إضافية. يعكس هذا النمط كيف يحتفظ المصدرون المهيمنون بقيادة الإصدار على الرغم من المنافسة المتزايدة من استراتيجيات العائد المحايدة للدلتا ومنتجات إدارة النقد على السلسلة المحسنة.

هيكل السوق والتداعيات المستقبلية

توضح مليار قيمة العملات المستقرة نظام سوق أكبر وأكثر نشاطًا وأكثر توزيعًا جغرافيًا من أي وقت مضى. تتركز السيولة في عدد محدود من المصدرين وسلاسل الكتل، ومع ذلك فإن النموذج الأساسي للهندسة المعمارية الطرفية متعددة السلاسل يتيح المرونة والديناميات التنافسية. تعمل العملات المستقرة كجسر بين أماكن التداول، والمحافظ، والبنية التحتية للتمويل التقليدي — تربط بين البورصات المركزية والبروتوكولات اللامركزية.

مع وصول الإجمالي إلى مستويات جديدة، تظل ظروف السيولة مرتبطة بشكل وثيق بالأصول المرتبطة بالدولار. تتفاوت تقلبات الشهر إلى الشهر، لكن مزيج المصدرين المعروفين، وتوسيع تكامل سلاسل الكتل، والنشاط المستمر للعناوين يشير إلى طلب عميق على الدولارات المرمزة عبر التحويلات، والتداول، وعمليات التسوية حتى عام 2025 وما بعده.