ثورة العملات الرقمية لعام 2026: كيف تعيد الاتجاهات الستة عشر تشكيل الصناعة بأكملها

القطاع المشفر على وشك أن يمر بنقطة تحول أخرى. قامت شركة a16z وشركاؤها مؤخرًا بتحديد الاتجاهات الرئيسية التي ستؤثر على الأشهر الاثني عشر القادمة، وهذه الاتجاهات لا تتعلق فقط بالابتكار التكنولوجي، بل تشمل أيضًا نماذج الأعمال، والأطر التنظيمية، وإعادة تعريف تدفقات القيمة بأكملها.

من “اعرف عميلك” إلى “اعرف وكيلك”: ثورة الهوية في عصر الذكاء الاصطناعي

في مجال الخدمات المالية، أصبحت الهويات غير البشرية تتفوق بنسبة 96:1 على الهويات البشرية — ومع ذلك، لا تزال هذه الهويات مرفوضة من قبل النظام المصرفي، وكأنها أشخاص غير مرئيين. النقص الحاسم في البنية التحتية يكمن في مفهوم “اعرف وكيلك” (KYA).

كما يحتاج البشر إلى تقييم ائتماني للحصول على قروض، يحتاج وكلاء الذكاء الاصطناعي أيضًا إلى شهادات موقعة باستخدام التشفير للعمل — هذه الشهادات تربط الوكيل بمنحه، وشروط التفويض، والمسؤولية. قبل إنشاء هذه الآلية، سيستمر المتداولون في حجب وصول الوكيل من خلال جدران الحماية.

لقد استغرقت صناعة التمويل عقودًا لبناء بنية KYC التحتية، والآن، فقط بضعة أشهر لحل مشكلة KYA. هذا الضغط الزمني يعني أن من يبني نظام موثوق به للتحقق من وكلاء الذكاء الاصطناعي أولاً، سيكون لديه تذكرة الدخول إلى مستقبل التمويل.

الخصوصية تصبح الحصن الأخير في المنافسة على التشفير

بينما يتنافس الجميع على حجم التداول وعدد المستخدمين، يبني الفائزون الحقيقيون “حواجز خصوصية”. الخصوصية هي الوظيفة الأساسية التي تربط التمويل العالمي بالسلسلة، وهي أيضًا الحلقة المفقودة في معظم سلاسل الكتل الحالية.

بالنسبة لمعظم سلاسل الكتل، تعتبر الخصوصية وظيفة ثانوية أو مهملة تمامًا. لكن اليوم، أصبحت الخصوصية ميزة جذابة بما يكفي لتمييز سلسلة عن منافسيها. والأهم من ذلك، أن الخصوصية يمكن أن تخلق “تأثير قفل السلسلة” أو حتى “تأثير الشبكة الخاصّة”.

تخيل الفرق بين سينارين:

السيناريو الأول (بيئة السلسلة العامة): بفضل بروتوكولات التوافق عبر السلاسل، إذا كانت كل شيء شفافًا، فإن الانتقال من سلسلة إلى أخرى بسيط جدًا. المستخدمون أحرار في الذهاب والإياب.

السيناريو الثاني (بيئة السلسلة الخاصة): بمجرد إدخال الخصوصية، يختفي هذا السهولة. من السهل نقل الرموز، لكن من الصعب نقل الأسرار. عند الانتقال من سلسلة خاصة إلى عامة، أو بين سلسلتين خاصتين، هناك دائمًا مخاطر — حيث قد يراقب طرف ثالث المعاملات على السلسلة، أو ذاكرة التجمع، أو حركة الشبكة، ليحدد هويتك. قد تكشف علاقة توقيت المعاملات وحجمها عن بيانات وصفية متنوعة، مما يسهل تتبعها.

مقارنةً بسلاسل جديدة متجانسة (تكلفتها قد تنخفض إلى الصفر بسبب المنافسة، حيث أن مساحة الكتلة الآن متشابهة بين السلاسل)، يمكن أن تخلق سلاسل الكتل التي تدعم الخصوصية تأثيرات شبكة أقوى.

إذا كانت سلسلة عامة “عامة” تفتقر إلى بيئة مزدهرة، أو تطبيقات قاتلة، أو ميزة توزيع غير متكافئة، فليس هناك سبب كبير للمستخدمين لاستخدامها أو تطوير عليها. ناهيك عن ولائهم. يمكن لمستخدمي السلسلة العامة التفاعل بسهولة مع مستخدمي سلاسل أخرى — اختيار السلسلة لا يهم. لكن في السلاسل الخاصة، يكون اختيار السلسلة حاسمًا، لأنه بمجرد الدخول، من غير المرجح أن يهاجر المستخدمون لتجنب المخاطر المرتبطة بالكشف. هذا يخلق ديناميكية “الفائز يأخذ الكل”. وبما أن الخصوصية ضرورية في معظم السيناريوهات الواقعية، فإن عدد قليل من سلاسل الخصوصية قد يهيمن على جزء كبير من سوق التشفير.

العملات المستقرة على الأبواب: من الانتشار الرئيسي في 2025 إلى الاندماج العميق في 2026

تقدر حجم تداول العملات المستقرة العام الماضي بـ 46 تريليون دولار، وتواصل تحقيق أرقام قياسية. لفهم هذا الحجم: هو أكثر من 20 ضعف حجم معاملات PayPal؛ تقريبًا ثلاثة أضعاف شبكة الدفع العالمية Visa؛ ويقترب بسرعة من حجم معاملات نظام المقاصة الأمريكي (ACH) — وهو الشبكة الإلكترونية التي تتعامل مع الإيداعات المباشرة والمعاملات المالية الأخرى في الولايات المتحدة.

اليوم، يمكنك إتمام معاملات العملات المستقرة في أقل من ثانية، وتكلف أقل من سنت واحد. ومع ذلك، لا تزال المشكلة قائمة: كيف نربط هذه الدولارات الرقمية بالنظام المالي اليومي للمستخدمين — بمعنى آخر، كيف نبني قنوات إدخال وإخراج للعملات المستقرة.

تعمل شركات ناشئة من الجيل الجديد على سد هذه الفجوة، وربط العملات المستقرة بأنظمة الدفع المحلية والعملات المحلية الأكثر شهرة. تستخدم بعض الشركات إثباتات التشفير لتحويل الرصيد المحلي إلى دولارات رقمية بشكل خاص. وتتكامل شركات أخرى مع الشبكات الإقليمية، وتستخدم رموز QR، والمدفوعات الفورية، وميزات أخرى لتمكين المدفوعات بين البنوك. وهناك من يبني طبقة محفظة عالمية تفاعلية حقيقية ومنصة إصدار تتيح للمستخدمين إنفاق العملات المستقرة عند التجار اليوميين.

توسع هذه الطرق من مشاركة اقتصاد الدولار الرقمي، وقد تسرع من اعتماد العملات المستقرة كوسيلة دفع رئيسية. مع نضوج قنوات الإدخال والإخراج هذه، ستتصل الدولارات الرقمية مباشرة بأنظمة الدفع المحلية وأدوات التجار، مما يخلق أنماط سلوك جديدة: يمكن للعمالة العابرة للحدود استلام المدفوعات في الوقت الحقيقي؛ ويمكن للتجار قبول المدفوعات بالدولار العالمي بدون حساب بنكي؛ ويمكن للتطبيقات التسوية مع المستخدمين في أي مكان وزمان بشكل فوري.

ستتحول العملات المستقرة من أدوات مالية متخصصة إلى طبقة تسوية أساسية للإنترنت.

تصعيد أسواق التوقعات: من النخبة إلى السائدة، ثم إلى الذكاء

انتقلت أسواق التوقعات من النخبة إلى السائدة، وخلال العام القادم، عند تقاطع التشفير والذكاء الاصطناعي، ستصبح أكبر، وأوسع، وأذكى، وتقدم تحديات جديدة للمنشئين.

أولاً، ستُدرج المزيد من العقود. هذا يعني أننا لن نحصل فقط على احتمالات مباشرة لانتخابات مهمة أو أحداث جيوسياسية، بل أيضًا على احتمالات نتائج ثانوية وتداخل أحداث معقدة. على الرغم من أن هذه العقود الجديدة ستكشف عن مزيد من المعلومات وتندمج تدريجيًا في البيئة الإخبارية (وهو اتجاه مستمر)، إلا أنها ستثير أيضًا قضايا اجتماعية مهمة، مثل كيفية موازنة قيمة هذه المعلومات، وتصميم أفضل لهذه الأسواق لجعلها أكثر شفافية وقابلية للمراجعة — وهذه كلها مسائل يمكن للتقنيات المشفرة حلها.

لإدارة المزيد من العقود، نحتاج إلى طرق جديدة للوصول إلى إجماع حول الحقيقة وحل نزاعات العقود. المنصات المركزية ضرورية لحل هذه المشكلة (هل حدث الحدث حقًا؟ كيف نؤكد ذلك؟)، لكن سوق الأحداث مثل قضية زيلينسكي أو انتخابات فنزويلا أظهرت محدوديتها.

ولحل هذه الحالات الحدودية ومساعدة سوق التوقعات على التوسع إلى سيناريوهات أكثر فائدة، يمكن أن تساعد أشكال جديدة من الحوكمة اللامركزية و"عرافات" تعتمد على نماذج اللغة الكبيرة (LLM) في تحديد الحقيقة في النتائج المثيرة للجدل. يمكن للذكاء الاصطناعي أن يتجاوز تطبيقات LLM في العرافة، على سبيل المثال، من خلال تشغيل وكلاء ذكاء اصطناعي على هذه المنصات، والبحث عن إشارات عالمية، وتقديم ميزة في التداولات القصيرة الأجل، وكشف رؤى جديدة عن العالم وما قد يحدث فيه.

من التوكن إلى الأصول المشفرة الأصلية: مسارات جديدة لدمج الأصول الحقيقية

أبدت البنوك، وشركات التكنولوجيا المالية، ومديرو الأصول اهتمامًا كبيرًا بدمج الأسهم الأمريكية، والسلع، والمؤشرات، والأصول التقليدية الأخرى على السلسلة. ومع تزايد الأصول التقليدية على السلسلة، غالبًا ما يكون هذا التوكنينج “تقليديًا” — استنادًا إلى فهم موجود للأصول الحقيقية، دون استغلال كامل للخصائص الأصلية للتشفير.

لكن، تمثيلات التركيبات (مثل العقود الدائمة) لا توفر فقط سيولة أعلى، بل غالبًا ما تكون أسهل في التنفيذ. كما أن العقود الدائمة تحتوي على آلية رفع مخاطرة سهلة الفهم، لذلك أعتقد أنها من أفضل الأدوات المشتقة التي تلبي احتياجات السوق المشفرة.

وأعتقد أيضًا أن أسهم الأسواق الناشئة من بين الأصول التي تستحق “الدوام”. على سبيل المثال، سوق خيارات “0DTE” لبعض الأسهم يتجاوز سيولته سوق الأسهم الفعلي، مما يوفر فرصة مثيرة جدًا للتجربة في التوكنينج الدائم. هذه مسألة “الدوام والتوكنينج”؛ على أي حال، من المتوقع أن نرى المزيد من الأصول الحقيقية المرقمنة بشكل أصلي على السلسلة (RWA) خلال العام القادم.

وفي الوقت نفسه، بعد دخول العملات المستقرة إلى السوق السائدة في 2025، سنشهد المزيد من الاتجاهات “لإصدار الأصول بدلاً من مجرد توكنينها”، مع استمرار نمو تداول العملات المستقرة. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة التي تفتقر إلى بنية ائتمانية قوية تشبه “البنك الضيق”، حيث تمتلك فقط الأصول السائلة التي تعتبر آمنة بشكل خاص. على الرغم من أن البنك الضيق هو منتج فعال، إلا أنني لا أعتقد أنه سيصبح الركيزة الأساسية للاقتصاد على السلسلة على المدى الطويل.

لقد رأينا العديد من شركات إدارة الأصول الجديدة، والمنسقين، والبروتوكولات التي تسهل القروض المضمونة بأصول خارج السلسلة. عادةً، يتم إطلاق هذه القروض خارج السلسلة ثم يتم توكنينها. ومع ذلك، أعتقد أن فوائد التوكنينج في هذه الحالات محدودة، وربما تكون فقط لتسهيل توزيع الأصول على المستخدمين الموجودين على السلسلة. لذلك، يجب أن يتم إصدار الأصول الدائنة مباشرة على السلسلة، بدلاً من أن يتم إصدارها خارج السلسلة ثم توكنينها لاحقًا. يمكن أن يقلل الإصدار على السلسلة من تكاليف خدمات القروض وتكاليف البنية التحتية الخلفية، ويزيد من الوصول. التحدي هو الامتثال والمعايير، لكن المطورين يعملون على حل هذه المشكلات.

التداول ليس النهاية: التحدي الحقيقي لنماذج الأعمال في التشفير

اليوم، باستثناء العملات المستقرة وبعض البنى التحتية الأساسية، أغلب الشركات الناجحة في التشفير تتجه أو تحولت إلى أعمال تداول. لكن، إذا تحولت كل شركة تشفير إلى منصة تداول، فماذا سيكون مستقبل الصناعة؟

عندما يشارك الكثيرون في نفس النشاط، ينخفض اهتمام السوق، ويصبح الخطر أن تهيمن عليها عدد قليل من الشركات الكبرى. هذا يعني أيضًا أن الشركات التي تتجه مبكرًا نحو أعمال التداول تفقد فرصة بناء نماذج أعمال أكثر دفاعية واستدامة.

بالرغم من أنني أتعاطف مع رواد الأعمال الذين يسعون لتحقيق التوازن بين الإيرادات والمصروفات، إلا أن السعي لتحقيق توافق المنتج والسوق على المدى القصير يأتي بثمن. هذا الأمر واضح بشكل خاص في التشفير، حيث تدفع الديناميكيات الفريدة للتوكن والمضاربة رواد الأعمال إلى تلبية الطلب الفوري — وهو اختبار “القطعة الحلوة” (أي تأجيل الإشباع).

التداول نفسه ليس مشكلة، فهو وظيفة مهمة للسوق، لكنه ليس الهدف النهائي لنمو الشركة. في النهاية، قد يكون الرابحون هم من يركزون على الجزء الخاص بـ"توافق المنتج مع السوق".

الذكاء الاصطناعي كمساعد بحث: قفزات من الحساب إلى الاكتشاف

بصفتي عالم رياضيات واقتصادي، في يناير كان من الصعب أن أجعل نماذج الذكاء الاصطناعي الاستهلاكية تفهم سير عملي؛ بحلول نوفمبر، أصبحت قادرًا على إعطاء النموذج أوامر مجردة كأنني أوجه طالب دكتوراه… وأحيانًا يقدمون حلولًا جديدة وصحيحة.

إلى جانب تجربتي الشخصية، بدأنا نرى تطبيقات أوسع للذكاء الاصطناعي في البحث، خاصة في مجال الاستنتاج — حيث يشارك النموذج مباشرة في عملية الاكتشاف، ويمكنه حل مسائل مثل مسابقة بوتنام (ربما أصعب امتحان رياضيات جامعي في العالم).

ما هي المجالات التي تدعم البحث بشكل أكثر فاعلية، وكيف تعمل حقًا، لا يزال غير واضح تمامًا. لكني أتوقع أن يقود البحث المدفوع بالذكاء الاصطناعي إلى تنمية وتكافئ نمط جديد من البحث “متعدد الأوجه”: يركز على القدرة على فرض العلاقات بين الأفكار المختلفة، وعلى استنتاجات سريعة من إجابات أكثر تكهنًا. قد لا تكون هذه الإجابات دائمًا دقيقة تمامًا، لكنها يمكن أن تشير إلى الاتجاه الصحيح (على الأقل في بعض الطوبولوجيات).

ومن المفارقات أن هذا النهج يستفيد من بعض جوانب “هلوسة” النماذج: عندما تكون ذكية بما يكفي، فإن السماح لها باستكشاف الفضاء المجرد قد ينتج محتوى غير مفيد، لكنه قد يؤدي أيضًا إلى اكتشافات عشوائية — تمامًا كما يكون الإنسان أكثر إبداعًا عندما يعمل في اتجاهات غير خطية وغامضة.

هذا النوع من الاستنتاج يتطلب تدفق عمل جديد للذكاء الاصطناعي — ليس فقط “وكيل لوكيل”، بل “تغليف الوكيل لوكيله”. في هذا الهيكل، تساعد نماذج مختلفة المستويات الباحثين على تقييم طرق النماذج المبكرة، وتكرير المحتوى القيم تدريجيًا. لقد استخدمت هذا النهج لكتابة أوراق بحثية، ويستخدمه الآخرون في أبحاث براءات الاختراع، وابتكار أشكال فنية جديدة، وحتى (للأسف) في البحث عن هجمات جديدة على العقود الذكية.

لكن، لجعل نظام البحث القائم على وكلاء الاستنتاج فعالًا، نحتاج إلى تفاعل أفضل بين النماذج، وطريقة عادلة للاعتراف بالمساهمات وتعويضها — وهذه كلها مسائل يمكن للتقنيات المشفرة المساعدة في حلها.

نموذج جديد لأمان DeFi: عصر “القاعدة هي القانون”

مؤخرًا، هجمات القرصنة على بروتوكولات DeFi الموثوقة، التي تديرها فرق قوية، وتخضع لمراجعات أمنية صارمة، وتعمل منذ سنوات على الإنترنت، كشفت عن واقع مقلق: أن معايير الأمان الحالية لا تزال تعتمد على قواعد الخبرة والإدارة الفردية.

للنضوج أكثر في أمان DeFi، نحتاج إلى التحول من إصلاح الثغرات إلى ضمان الخصائص من خلال التصميم — من “نقوم بما بوسعنا” إلى “نستند إلى المبادئ”:

في المرحلة الثابتة/قبل النشر (الاختبار، التدقيق، التحقق الرسمي، وغيرها)، يعني ذلك التحقق المنهجي من الثوابت العالمية، وليس فقط الثوابت المحلية المختارة. حاليًا، تبني عدة فرق أدوات إثبات مدعومة بالذكاء الاصطناعي لمساعدة في كتابة المواصفات، واقتراح الثوابت، وتقليل العمل اليدوي المطول والمكلف.

في المرحلة الديناميكية/بعد النشر (المراقبة في الوقت الحقيقي، التنفيذ في الوقت الحقيقي، وغيرها)، يمكن أن تصبح هذه الثوابت “حواجز واقية” في الوقت الحقيقي — خط الدفاع الأخير. يتم ترميز هذه الحواجز كAssertions أثناء التشغيل، لضمان أن كل معاملة تلتزم بها. لذلك، لم نعد نفترض أن كل ثغرة ستُكتشف مسبقًا، بل ندمج الخصائص الأمنية الأساسية مباشرة في الكود، ونقوم تلقائيًا بإيقاف أي معاملة تنتهكها.

وهذا ليس مجرد نظرية. في الواقع، كل هجوم سابق تقريبًا كان يُكتشف أثناء التنفيذ، وربما يمنع المهاجمين. لذلك، يتطور مفهوم “الكود هو القانون” إلى “المواصفات هي القانون”: حتى أكثر الهجمات ابتكارًا يجب أن تحترم الخصائص الأمنية التي تحافظ على سلامة النظام، مع السماح فقط للهجمات الأقل أو الأكثر صعوبة في التنفيذ.

ما وراء البراهين الصفرية: عصر الحسابات القابلة للتحقق

على مدى سنوات، كانت تقنية SNARKs (شهادات المعرفة المختصرة غير التفاعلية) — وهي تقنية إثباتات التشفير التي تسمح بالتحقق من الحسابات دون إعادة تنفيذها — تقريبًا مقتصرة على تطبيقات البلوكتشين. وذلك لأن تكلفة الحساب عالية جدًا: توليد إثبات حسابي قد يتطلب تنفيذ الحساب 1,000,000 مرة أكثر. هذه التكلفة العالية تكون معقولة فقط عندما يتم التحقق من خلال مئات أو آلاف المدققين، لكن محدودية الاستخدام في أماكن أخرى.

هذا الوضع على وشك التغير. بحلول 2026، ستنخفض تكاليف إثباتات آلة الحسابات الصفرية (zkVM) إلى حوالي 10,000 ضعف، مع استهلاك للذاكرة بمئات الميغابايت — وهو كافٍ ليعمل على الهواتف الذكية، ويكون اقتصاديًا بما يكفي للعديد من السيناريوهات.

لماذا “10,000 ضعف” هو رقم سحري؟ لأن قدرة المعالجة المتوازية لأجهزة GPU عالية الأداء تقترب من 10,000 ضعف سرعة معالج الكمبيوتر المحمول. بحلول نهاية 2026، ستتمكن GPU من توليد إثباتات الحسابات التي ينفذها المعالج المركزي في الوقت الحقيقي.

هذا الاختراق التكنولوجي قد يحقق بعض رؤى الأبحاث المبكرة: الحوسبة السحابية القابلة للتحقق. إذا كنت تشغل عبء عمل على السحابة باستخدام المعالج المركزي — لأنه لا يستفيد من GPU، أو يفتقر إلى الخبرة، أو يعاني من قيود قديمة — فستتمكن من الحصول على إثباتات رياضية لصحة الحسابات بتكلفة معقولة. وقد تم تحسين هذه الأدوات بالفعل للعمل على GPU، دون الحاجة إلى تعديل الكود.

الضرائب الخفية على الشبكة المفتوحة: عدم التوازن الاقتصادي في عصر الذكاء الاصطناعي والحلول

مع انتشار وكلاء الذكاء الاصطناعي، يواجه الشبكة المفتوحة ضريبة خفية تضعف أساسها الاقتصادي. هذا ناتج عن التباين المتزايد بين “طبقة الخلفية” (محتوى الإنترنت) و"طبقة التنفيذ": حيث يستخلص وكلاء الذكاء الاصطناعي البيانات من مواقع المحتوى المدعومة بالإعلانات (الطبقة الخلفية)، ويوفر الراحة للمستخدمين، لكنه يتجاوز بشكل منهجي مصادر الدخل التي تدعم هذه المحتويات (مثل الإعلانات والاشتراكات).

لمنع تآكل الشبكة المفتوحة بشكل أكبر، وحماية البيئة المحتوى الذي يدفع الذكاء الاصطناعي للتقدم، نحتاج إلى حلول تقنية واقتصادية واسعة النطاق. قد تشمل نماذج تمويل جديدة للمحتوى، وأنظمة استنساخ دقيقة، أو نماذج تمويل مبتكرة أخرى.

ومع ذلك، تظهر اتفاقيات ترخيص الذكاء الاصطناعي الحالية عدم استدامتها ماليًا — فهي غالبًا تعوض فقط جزءًا صغيرًا من خسائر عائدات مزودي المحتوى نتيجة انتقال حركة المرور إلى الذكاء الاصطناعي. يحتاج الإنترنت إلى نموذج اقتصادي تقني جديد يمكنه أتمتة تدفقات القيمة.

التحول الرئيسي في العام القادم سيكون من نماذج الترخيص الثابتة إلى آليات تعويض تعتمد على الاستخدام في الوقت الحقيقي. يتطلب ذلك اختبار وتوسيع الأنظمة — ربما باستخدام المدفوعات الصغيرة المدعومة بالبلوكتشين ومعايير استنساخ متقدمة — لمكافأة كل كيان يساهم في نجاح مهمة الذكاء الاصطناعي بشكل تلقائي.

صعود وسائل الإعلام المراهنة: إعادة بناء الثقة باستخدام البلوكتشين

لقد ظهرت تشققات في نموذج “الحيادية” التقليدي لوسائل الإعلام. الإنترنت أعطى للجميع صوتًا، وزاد من عدد الممارسين والمنشئين الذين يعبرون مباشرة للجمهور. تعكس وجهات نظرهم مصالحهم في العالم، ومن المدهش أن الجمهور غالبًا يحترمهم بسبب هذه المصالح، وليس رغمها.

الابتكار الحقيقي ليس في صعود وسائل التواصل الاجتماعي، بل في ظهور أدوات التشفير التي تتيح الالتزامات العامة والقابلة للتحقق.

في عصر الذكاء الاصطناعي، من السهل إنتاج محتوى لا نهائي — سواء باستخدام هويات حقيقية أو زائفة، ومن أي منظور — ولم تعد كلمات البشر (أو الروبوتات) كافية. توفر الأصول المرقمنة، والاقفال القابلة للبرمجة، والأسواق التوقعية، والتاريخ على السلسلة أساسًا أكثر صلابة للثقة: يمكن للمعلقين إثبات أنهم “يلعبون بالنار” عند التعبير عن آرائهم؛ يمكن للبودكاست قفل الرموز لإظهار أنهم لن يبيعوا بعد رفع السعر؛ يمكن للمحللين ربط توقعاتهم بأسواق منظمة وشفافة، وإنشاء سجلات قابلة للمراجعة.

هذه هي ولادة “وسائل الإعلام المراهنة”: شكل من أشكال الإعلام الذي لا يكتفي بقبول مبدأ “المصلحة” فحسب، بل يثبتها. في هذا النموذج، لا تأتي المصداقية من حيادية زائفة أو ادعاءات غير مبررة، بل من التزامات واضحة وشفافة وقابلة للتحقق. وسائل الإعلام المراهنة لن تحل محل أشكال الإعلام الأخرى، لكنها ستكملها. تقدم إشارة جديدة: ليس فقط “صدقني، أنا حيادي”، بل “هذه هي المخاطر التي أنا على استعداد لتحملها، وكيف يمكنك التحقق من أنني أقول الحقيقة”.

“السر هو الخدمة”: كيف تصبح الخصوصية بنية تحتية أساسية للإنترنت

وراء كل نموذج، ووكيل، ونظام أتمتة، هناك عامل بسيط ولكنه حاسم: البيانات. ومع ذلك، فإن معظم قنوات البيانات اليوم — أي تدفقات البيانات الداخلة أو الخارجة من النماذج — غير شفافة، ومتقلبة، وغير قابلة للمراجعة.

قد يكون هذا غير مهم لبعض التطبيقات الاستهلاكية، لكنه مشكلة كبيرة للعديد من القطاعات والمستخدمين (مثل التمويل والرعاية الصحية)، حيث يتعين على الشركات ضمان خصوصية البيانات الحساسة. بالنسبة للجهات التي تسعى لتوكن الأصول الحقيقية، فإن هذا يمثل عقبة هائلة. كيف نحقق الأمان، والامتثال، والاستقلالية، والابتكار العالمي مع حماية الخصوصية في آن واحد؟

هناك العديد من الحلول، لكني أركز على التحكم في وصول البيانات: من يتحكم في البيانات الحساسة؟ كيف تتدفق البيانات؟ من (أو ماذا) يمكنه الوصول إليها؟

بدون التحكم في الوصول، على من يرغب في حماية خصوصية البيانات الاعتماد على خدمات مركزية أو حلول مخصصة — وهذه مكلفة وبطيئة، وتعيق اعتماد المؤسسات المالية وغيرها لوظائف إدارة البيانات على السلسلة ومزاياها.

مع ظهور أنظمة الوكيل، يمكنها التنقل والتداول واتخاذ القرارات بشكل مستقل، ويحتاج المستخدمون والمؤسسات إلى ضمانات تشفير، وليس فقط الثقة. لذلك، أعتقد أن “السر هو الخدمة”: تقنية جديدة توفر قواعد وصول برمجية للبيانات، وتشفير العميل، وإدارة المفاتيح اللامركزية، تحدد من يمكنه فك تشفير البيانات، وتحت أي ظروف، ولفترة كم،… كل ذلك يتم تنفيذه عبر آليات على السلسلة.

بالدمج مع أنظمة البيانات القابلة للتحقق، يمكن أن يصبح “السر” جزءًا من البنية التحتية الأساسية للإنترنت، وليس مجرد وظيفة خصوصية تضاف لاحقًا. هذا سيجعل الخصوصية ركيزة أساسية للإنترنت.

ديمقراطية إدارة الثروات: من حقوق النخبة إلى المعيار الشامل

خدمات إدارة الثروات الشخصية كانت تقليديًا حصرية للعملاء ذوي الثروات العالية، لأن تقديم نصائح مخصصة، وتخصيص المحافظ عبر فئات الأصول المختلفة، كان مكلفًا ومعقدًا. لكن، مع توكن الأصول المتزايد، يمكن للبنية التحتية المشفرة أن توفر استراتيجيات استثمار مخصصة، وتوصيات، ومساعدة بالذكاء الاصطناعي، تُنفذ وتُعدل في الوقت الحقيقي، وبتكلفة منخفضة جدًا.

هذه ليست مجرد نسخة متطورة من “المستشار الذكي”: يمكن للجميع الآن الاستفادة من إدارة المحافظ النشطة، وليس فقط الإدارة السلبية.

بحلول 2025، ستقوم المؤسسات المالية التقليدية (TradFi) بتحويل 2-5% من محافظها إلى التشفير (عبر استثمارات مباشرة في البنوك أو منتجات متداولة في البورصة)، لكن هذا مجرد بداية؛ بحلول 2026، سنشهد المزيد من المنصات التي تركز على “تراكم الثروة” بدلاً من “حمايتها”، مع استغلال شركات التكنولوجيا المالية مثل Revolut وRobinhood، والبورصات المركزية مثل Coinbase، لمزاياها التكنولوجية لكسب السوق.

وفي الوقت نفسه، يمكن لأدوات DeFi مثل Morpho Vaults أن توزع الأصول تلقائيًا على أسواق الإقراض ذات العائد الأفضل، لتوفير أساس لعائد المحافظ. بالإضافة إلى ذلك، يمكن الاحتفاظ بسيولة متبقية في العملات المستقرة بدلاً من العملات الأجنبية، والاستثمار في صناديق سوق النقد المرقمنة بدلاً من الصناديق التقليدية، لزيادة العائدات.

وأخيرًا، يمكن للمستثمرين الأفراد الآن الوصول بسهولة أكبر إلى الأصول غير السائلة الخاصة، مثل القروض الخاصة، والشركات قبل الاكتتاب العام، والأسهم الخاصة. يتيح التوكنينج، مع الامتثال للمتطلبات التنظيمية والتقارير، فتح هذه الأسواق. ومع توكنينج جميع مكونات المحافظ (من السندات إلى الأسهم، ومن الأصول الخاصة إلى الأصول البديلة)، يمكن أن تعاد توازنها تلقائيًا بدون تعقيدات التحويل البنكي.

الإنترنت يتحول إلى بنك: مستقبل تدفقات القيمة

مع الانتشار الواسع لوكلاء الذكاء الاصطناعي، ومع تزايد المعاملات التي تتم في الخلفية بدلاً من نقرات المستخدم، يجب أن يتغير مفهوم المال — أي طرق تدفق القيمة. في نظام يعمل بناءً على النوايا بدلاً من الأوامر التدريجية، عندما يتعرف وكيل الذكاء الاصطناعي على الحاجة، ويؤدي الالتزامات، ويطلق النتائج، ستتدفق الأموال.

عندئذ، يجب أن تتدفق القيمة بسرعة وحرية مثلما تتدفق المعلومات اليوم، وتعد البلوكتشين، والعقود الذكية، والبروتوكولات الجديدة أدوات رئيسية لتحقيق ذلك.

اليوم، يمكن للعقود الذكية تسوية المدفوعات بالدولار في غضون ثوانٍ على مستوى العالم. بحلول 2026، ستجعل أدوات أساسية جديدة (مثل x402) عمليات التسوية هذه قابلة للبرمجة والاستجابة. يمكن للوكلاء أن يدفعوا لبعضهم البعض بشكل فوري وبدون إذن مقابل البيانات، أو وقت GPU، أو استدعاءات API — بدون فواتير، أو تسويات، أو دفاتر أصول؛ يمكن للمطورين إصدار تحديثات برمجية تتضمن قواعد دفع، وقيود، وعمليات تدقيق، بدون الحاجة إلى تكامل مع العملة القانونية، أو تسجيل التجار، أو البنوك؛ يمكن لأسواق التوقعات أن تسوي بشكل تلقائي في الوقت الحقيقي مع تطور الأحداث — بدون وسطاء، مع تحديث الأسعار في الوقت الحقيقي، وتنفيذ معاملات الوكيل، ودفع عالمي خلال ثوانٍ.

عندما يمكن توجيه القيمة عبر الإنترنت مثل حزم البيانات، لن يكون “مسار الدفع” طبقة مستقلة، بل جزءًا من سلوك الشبكة. ستصبح البنوك جزءًا من بنية الإنترنت الأساسية، والأصول ستصبح بنية تحتية. إذا كان بالإمكان توجيه المال عبر الإنترنت مثل حزم البيانات، فإن الإنترنت لن يدعم فقط النظام المالي: بل سيكون النظام المالي نفسه.