مراهنة بلوكتشين سويفت: كيف يمكن لLinea أن يعيد تشكيل التمويل العالمي خارج نطاق Ripple

بداية عصر جديد في سيبوس 2025

شهد مؤتمر سيبوس 2025 في فرانكفورت لحظة فاصلة للمالية العالمية. أعلنت سويفت، نظام الرسائل الذي دعم البنوك الدولية لعقود، رسميًا عن دمج دفتر أستاذ مشترك قائم على blockchain في بنيتها التحتية الأساسية. وعلى الرغم من أن الإعلان الأولي ظل غامضًا بشأن التفاصيل التقنية، كشف الرئيس التنفيذي لشركة Consensys جوزيف لوبين لاحقًا في Token2049 سنغافورة عن التفاصيل الحاسمة: أن سويفت تبني منصة تسوية المدفوعات الثورية هذه على Linea، شبكة الطبقة الثانية الخاصة بـ Ethereum المدعومة بتقنية zk-EVM.

هذه البنية التحتية للدفتر تُغير طريقة إجراء المؤسسات المالية للأعمال—تمكين التحقق من المعاملات في الوقت الحقيقي عبر العقود الذكية مع الحفاظ على معايير الأمان والامتثال التي يتطلبها قطاع البنوك. بالفعل، التزم أكثر من 30 من عمالقة التمويل العالمي، بما في ذلك JPMorgan، وBank of America، وCitibank، بتجربة هذه الشبكة المبنية على blockchain المدعومة بـ Linea. والنتيجة مذهلة: سويفت تعالج حوالي $150 تريليون دولار في المدفوعات العالمية سنويًا، ووجود بنية تحتية للـ blockchain بهذا الحجم يمثل تحولًا أساسيًا في الهندسة المعمارية.

حملة Ripple التي استمرت عقدًا: انتصارات وقيود

قبل استعراض استراتيجية سويفت للـ blockchain، من الضروري فهم رحلة Ripple منذ 2012 لتوفير سياق أساسي. أطلقت Ripple دفتر أستاذ XRP بهدف واضح—إحداث ثورة في نموذج البنوك المراسلة الخاص بـ سويفت من خلال القضاء على عدم كفاءة التسوية. أنشأت الشركة شبكة RippleNet التي تربط أكثر من 300 مؤسسة مالية عالميًا، مع خدمة السيولة عند الطلب التي أظهرت أن XRP يمكن أن تضغط أوقات التسوية عبر الحدود من عدة أيام إلى 3-5 ثوانٍ فقط.

شهدت مسيرة Ripple اضطرابات كبيرة. قضت دعوى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 2020 ضد Ripple، التي زعمت أن XRP يشكل أمانًا غير مسجل، بتقييد قدرة الشركة على التوسع داخل السوق الأمريكية بشكل كبير. ومع ذلك، تسارعت العمليات دوليًا. بحلول 2022، على الرغم من القيود القانونية المحلية، توسعت بصمة Ripple التجارية عبر أكثر من 40 مسار دفع، مع حجم معاملات يصل إلى حوالي $30 مليار.

وصلت نقطة التحول القانونية في 2023 عندما قضت المحاكم بأن XRP نفسه لا يُعتبر أمانًا. وبحلول أغسطس 2025، مع تخلي هيئة SEC رسميًا عن استئنافها، انتهت هذه المعركة القانونية التي استمرت خمس سنوات بشكل نهائي. وأدى اعتماد صندوق ETF الخاص بـ XRP إلى اعتراف Ripple رسميًا ضمن أطر تخصيص الأصول المؤسسية.

تتراوح تطبيقات Ripple في العالم الحقيقي بين قطاعات التجزئة والمؤسسات. في التحويلات الشخصية، تستفيد شركة SBI Remit في اليابان من XRP لتسهيل التحويلات الفورية تقريبًا إلى الفلبين، وفيتنام، وإندونيسيا، مما يقلل بشكل كبير من متطلبات التمويل المسبق للعمالة الأجنبية. يوفر تطبيق Santander One Pay FX للعملاء تحويلات عبر الحدود شفافة وفي الوقت الحقيقي. منصة Tranglo في جنوب شرق آسيا، المدعومة ببنية Ripple ODL، سرعت بشكل كبير كفاءة تسوية البيزو والبات. على الصعيد المؤسسي، استخدمت American Express وPNC Bank شبكة RippleNet لتحسين تسويات التجارة والتحصيلات الدولية. بالإضافة إلى ذلك، تعاونت Ripple مع أكثر من 20 دولة، بما في ذلك بالاو، مونتينيغرو، و بوتان، لتطوير منصات CBDC، موسعة تطبيقات blockchain إلى إصدار العملات السيادية.

لماذا Linea على الحلول Layer 2 البديلة؟

اختيار سويفت لـ Linea على خيارات Layer 2 المنافسة يكشف عن تفكير تقني منضبط متجذر في الضروريات المالية. يقدّم نظام الـ Layer 2 مسارات متعددة: بنى Coinbase شبكة Base على تقنية OP Stack، بينما أطلقت Robinhood شبكتها باستخدام تقنية Arbitrum لتوكن RWA والتداول المستمر. جميعها تستفيد من أمان Ethereum مع تقديم أداء متفوق من خلال بنية معمارية معيارية.

لكن آلية التحقق الأساسية في Linea تختلف جوهريًا. تفترض تقنية Optimistic Rollups (OP و Arbitrum) صحة المعاملة بشكل افتراضي، وتتحقق فقط عند التحدي. هذا يخلق نافذة سحب تمتد لعدة أيام—وهو قيد غير مقبول للمدفوعات المالية ذات السرعة العالية التي تتطلب وصولاً فوريًا للسيولة. تستخدم Linea تقنية zk-EVM، التي تولد أدلة صحة تشفيرية فورية. بالنسبة للبنوك المجمعة في سويفت التي تدير تدفقات قيمة هائلة، توفر zk-EVM ليس فقط سرعة نهائية متزايدة ولكن أيضًا تحقق من مستوى الامتثال مع الحفاظ على سرية المعاملات.

اختيار سويفت يجسد مبدأ أساسي في أسواق رأس المال: تعظيم سرعة السيولة. ينجذب رأس المال إلى الأنظمة التي تقدم سرعة عالية، واحتكاك منخفض، وتسوية سريعة. تتطلب النماذج التقليدية للبنوك المراسلة احتياطيات نستر/فستر مبدئية ضخمة، وتفرض رسوم متعددة الطبقات، وتتطلب نوافذ تسوية تمتد لعدة أيام. أنظمة blockchain الأصلية تزيل هذه النقاط الاحتكاكية. إذا حققت تقنية Linea التوافق الذري مع التسوية المستمرة على مدار الساعة، فإن التريليونات من الدولارات التي تُحبس حاليًا كتحوطات تسوية عبر النظام المالي العالمي ستتحرر للاستخدام المنتج في الاقتصاد الحقيقي.

حيادية الأصول: الميزة الهيكلية التي تمتلكها سويفت

التحدي التنافسي الذي تطرحه سويفت على Ripple يتجاوز التقنية فحسب. يدعم دفتر أستاذ سويفت “حيادية الأصول”—أي دعم العملات الورقية، والعملة المستقرة، والعملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) في آن واحد. يركز نموذج ODL الخاص بـ Ripple على XRP كعملة جسر وحيدة، مما يجبر المؤسسات المشاركة على امتصاص تقلبات XRP. يمكن للبنوك الأعضاء الآلاف أن تطور بنيتها التحتية الحالية وتحقق تسوية فورية دون الحاجة إلى اعتماد فئة أصول واحدة.

هذا المزيج—الهيمنة السوقية الحالية التي تشمل أكثر من 11,000 مؤسسة عبر 200+ دولة، مع الامتثال التقني من خلال بنية Layer 2 الخاصة بـ Linea—يقدم وضعًا تنافسيًا قويًا. الآن، تواجه Ripple، التي استمرت لعقد في بناء بديل خارج النظام القائم، نظامًا داخليًا يعيد تشكيل نفسه عبر تقنية blockchain.

بداية عصر التقاء

كما وصفها جوزيف لوبين في Token2049: يمثل هذا التقاء بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي—بروتوكول نقل القيمة العالمي الذي ينتقل من “عصر التعليمات التلغرافية” إلى “عصر التحقق الرياضي”. يزيل التزام سويفت بسجل blockchain، الذي يعمل على مدار الساعة وبتسوية في الوقت الحقيقي، التجزئة التي تعاني منها البنوك المراسلة. تتجاوز المؤسسات المالية قيود التسوية اليدوية واحتكاك فارق المناطق الزمنية. رأس المال الكامن الذي كان مرتبطًا سابقًا بتغطية الحسابات المراسلة يُعاد توظيفه بشكل منتج.

كانت Ripple رائدة في تقديم مفهوم يُظهر فائدة blockchain في المدفوعات العالمية. يثبت اعتماد سويفت صحة هذا الاختراق، مع استبدال التنفيذ المحدد. يبقى السؤال للصناعة ليس ما إذا كانت blockchain ستغير التمويل—فهذا الانتقال أصبح حتميًا—بل أي الشبكات والأصول ستُدمج ضمن البنية التحتية اللامركزية الجديدة.