في بداية العام، كانت حركة العملات المشفرة والأصول ذات المخاطر الواسعة متزامنة، مما زاد من الترابط ورفع معنويات التفاؤل

وفقًا لتحليل حديث من مؤسسة QCP Capital المعروفة في سنغافورة للاستثمار في العملات المشفرة، يظهر سوق العملات المشفرة مؤخرًا ارتباطًا أكثر كثافة مع الأصول ذات المخاطر الواسعة. منذ بداية يناير، شهدت عملات البيتكوين والإيثيريوم اختراقات خلال جلسات التداول المبكرة في آسيا، مع تزامن عالي مع تقلبات سوق الأسهم العالمية وأسعار النفط وغيرها من فئات الأصول، مما قد يشير إلى أن نمط السوق يتغير بشكل مهم.

نقطة انطلاق الربط بين الأصول الواسعة: من الجغرافيا السياسية إلى المزاج الاستثماري

بعد فترة من التذبذب والتماسك في معظم ديسمبر من العام الماضي، شهدت العملات المشفرة فجأة ارتفاعًا. وفقًا للتقرير، فإن ارتفاع البيتكوين إلى ما فوق 92,000 دولار والإيثيريوم إلى أكثر من 3100 دولار في بداية يناير تزامن مع تحركات الولايات المتحدة في قضية فنزويلا، مما أدى إلى قوة سوق الأسهم وضعف أسعار النفط. هذا الظاهرة التي تظهر في فئات أصول مختلفة تشير إلى أن تغير المزاج الاستثماري يؤثر بشكل واسع على قرارات الاستثمار.

حاليًا، سعر البيتكوين هو 88.83 ألف دولار، مع تراجع عن الذروة في بداية يناير. لكن QCP Capital تشير إلى أن هذا التقلب القصير الأمد لا يغير الاتجاه العام للتحول الهيكلي في السوق. مع تلاشي اضطرابات البيع في نهاية العام وطرح قوانين جديدة تتعلق بالعملات المشفرة، تتعزز الأسس لتوقعات السوق الصاعدة.

شائعات احتياطي البيتكوين في فنزويلا: محفز جديد للسوق

بالإضافة إلى التأثير الفني لانخفاض أسعار النفط، تنتشر شائعات مرة أخرى، تشير إلى أن فنزويلا قد تسيطر على مخزون كبير من “البيتكوين الظل”، والذي قد يكون بحجم يعادل بعض المؤسسات الكبرى التي تملك البيتكوين. على الرغم من أن هذه الادعاءات لم تؤكد رسميًا بعد، إلا أنه إذا ثبتت صحتها، فستصبح فنزويلا أكبر دولة ذات سيادة تملك البيتكوين على مستوى العالم.

الأهم من ذلك، إذا قامت الولايات المتحدة بضم البيتكوين المحتمل مصادرتها إلى احتياطياتها الاستراتيجية، فإن ذلك سيقلل بشكل كبير من احتمالية البيع القسري، ويدعم بشكل أكبر اتجاه سعر البيتكوين. هذه التوقعات السياسية الواسعة تلعب دورًا مهمًا في دفع مزاج السوق.

إشارات سوق الخيارات: تغطية المراكز القصيرة وقيادة الجاما

من خلال هيكل الخيارات، أصبح مزاج المستثمرين واضحًا في الاتجاه الإيجابي. تظهر انحرافات خيارات البيع على جميع الآجال انخفاضًا، مما يدل على تراجع الطلب على التحوط ضد المخاطر الهبوطية. والأكثر إثارة للاهتمام، هو أن أكثر من 3000 عقد خيار شراء بقيمة تنفيذ 100,000 دولار وتاريخ استحقاق في 30 يناير 2026 قد تم شراؤها منذ الأسبوع الماضي، وهو ما يعكس توقعات قوية من المستثمرين بارتفاع الأسعار.

وفي الوقت نفسه، فإن الطلب على استراتيجيات الخيارات المجمعة (الستريفل) التي تتوقع ارتفاع السوق واضح أيضًا، مما يؤكد وجود ظاهرة تغطية المراكز القصيرة خلال ارتفاع البيتكوين الأخير. إذا استمر السعر الفوري في الارتفاع، فقد يؤدي ذلك إلى تسريع السوق بقيادة الجاما، لكنه في المقابل يعرض السوق لمخاطر تقلب أكبر.

حذر وتفاؤل: اغتنام الفرص وإدارة المخاطر

على الرغم من أن عوامل الصعود والتوقعات الإيجابية الواسعة قد انعكست إلى حد كبير في أسعار السوق، إلا أنه من المهم ملاحظة أن جلسات التداول الأمريكية غالبًا ما تتراجع عن المكاسب السابقة. قبل كسر هذا النمط من “ارتفاع آسيا، وانخفاض أمريكا”، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين.

الارتباط المتزايد في بداية العام والمزاج الصاعد يوفران بلا شك أساسًا لارتفاع الأصول الرقمية، لكن السوق لا يزال بحاجة إلى إشارات تأكيد إضافية. إذا تمكنت العملات المشفرة من الحفاظ على علاقة إيجابية مع الأصول ذات المخاطر الواسعة عالميًا، فقد تشهد سوق العملات المشفرة اتجاهًا صعوديًا أكثر استقرارًا.